Voici pourquoi le cours du bitcoin s’éloigne de ses sommets plurimensuels

Aperçu des principaux éléments :

• L’abaissement de la note de crédit des États-Unis par Moody’s entraîne un recul plus général des actifs à risque.
• Le volume des produits dérivés du bitcoin augmente fortement en raison d’une rotation rapide des positions.
• Une hausse moyenne sur 200 semaines indique une phase haussière précoce, notent les analystes.

Le prix du bitcoin a chuté cette semaine après avoir atteint des sommets récents. Cette baisse s’explique par la prudence des investisseurs suite à la dégradation de la dette souveraine américaine.

Moody’s Ratings a abaissé la note de crédit à long terme des États-Unis de Aaa à Aa1. L’agence a invoqué l’augmentation de la dette nationale et des coûts d’intérêt comme principales raisons de cet abaissement.

Les investisseurs se sont détournés des actifs plus risqués, ce qui a entraîné une baisse du prix du bitcoin. Cela s’est produit alors que le bitcoin avait fait preuve d’une forte dynamique au début du mois.

Le prix du bitcoin a baissé de 0,8 %, s’établissant à 103 298 $ après avoir atteint 107 060 $ au cours de la nuit. Il s’agit de son niveau le plus élevé depuis près de quatre mois, avant de redescendre.

Le prix du BTC s’élevait à 103 830 $ au moment de la rédaction du rapport. Elle a connu une baisse de 1,29 % au cours des dernières 24 heures et une baisse de 0,61 % au cours des sept derniers jours.

Cette baisse a reflété les tendances générales du marché. Le sentiment des investisseurs a été affecté par l’incertitude concernant les discussions à venir sur la politique fiscale.

L’abaissement de la note des États-Unis déclenche un sentiment de rejet du risque,

L’abaissement de la note est intervenu alors que Moody’s soulignait l’accroissement de la dette du pays, qui s’élève à 36 billions de dollars, et l’augmentation des coûts d’emprunt. Les analystes ont noté que l’annonce a ajouté de la pression sur des marchés déjà méfiants à l’égard des négociations budgétaires au Congrès.

L’action de Moody’s fait suite à des dégradations similaires de Fitch en 2023 et de Standard & Poor’s en 2011. Les analystes de Tolou Capital Management à New York ont déclaré que de telles actions de crédit augmentent généralement les coûts d’emprunt. Ces dépenses plus élevées affectent à la fois le secteur public et le secteur privé aux États-Unis.

Le porte-parole de la Maison Blanche, Kush Desai, a critiqué le moment choisi par l’agence de notation et ses performances passées. Le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a qualifié l’abaissement de la note de réaction tardive. Les deux responsables ont minimisé l’importance du changement de notation.

Hausse du cours du bitcoin et marché des produits dérivés : Augmentation de l’activité commerciale et de la volatilité

Parallèlement, le marché des produits dérivés du bitcoin a considérablement augmenté le volume des transactions. Le volume total des dérivés a bondi de 137,84 % pour atteindre 164,24 milliards de dollars, ce qui reflète l’intensification de l’activité spéculative ou l’augmentation de la participation institutionnelle.

L’intérêt ouvert sur les contrats à terme et les options a légèrement augmenté de 0,95 % pour atteindre 69,85 milliards de dollars. Cela signifie que les nouvelles positions s’ouvrent et se ferment plus fréquemment que prévu.

Au cours des 12 dernières heures, 48,28 millions de dollars ont été liquidés. Plus de 40 millions de dollars provenaient de positions longues liquidées, tandis que 8 millions de dollars provenaient de positions courtes.

Au cours des dernières 24 heures, 156,92 millions de dollars de positions ont été liquidés, dont 87,20 millions de dollars pour les positions longues et 69,72 millions de dollars pour les positions courtes. La volatilité du prix du bitcoin reflète l’adaptation rapide des traders aux nouvelles tendances du marché.

Les indicateurs pointent vers une dynamique haussière progressive du cours du bitcoin

Le cours du bitcoin a chuté récemment, mais les analystes restent confiants dans la capacité de résistance à long terme du secteur. Ils pensent que ce mouvement n’affaiblira pas sa croissance future.

Le PDG de Blockstream, Adam Back, a indiqué que la moyenne mobile sur 200 semaines (200WMA) du bitcoin a dépassé les 47 000 dollars.

Cet indicateur lisse la volatilité à court terme. Il a historiquement servi de prix plancher pour le bitcoin et est largement utilisé pour évaluer les changements de tendances macroéconomiques.

Selon M. Back, le 200WMA se situait à 40 000 dollars en octobre 2024, mais il n’a cessé d’augmenter. Le taux de croissance actuel est de 2 à 6 % par mois, ce qui est plus lent qu’auparavant. Lors des cycles haussiers précédents, comme 2012-2014 et 2017-2018, l’indicateur a augmenté de plus de 10-15 %.

Les données graphiques entre 2012 et 2025 confirment que cette mesure s’accentue généralement pendant les phases haussières. Les analystes considèrent que la récente hausse de la moyenne mobile des 200 heures est le signe d’un début de cycle haussier.

Les indicateurs de tendance à code couleur suggèrent maintenant que le bitcoin se trouve dans une phase d’expansion. Les graphiques montrent que la gamme de couleurs dominante est passée au bleu et au violet clair. Elle correspond historiquement à des tendances graduelles à la hausse.

Le cours du bitcoin est passé de 46 000 à plus de 47 000 dollars en l’espace de 30 jours. Cela renforce les arguments en faveur d’une poursuite de la hausse.

Arthur Hayes parle de la trajectoire du bitcoin vers 200 000 dollars et de l’envolée imminente des altcoins

Dans le même temps, les discussions qui ont eu lieu lors de la conférence Token2049 à Dubaï ont apporté de nouvelles informations sur les évolutions potentielles du marché. Arthur Hayes a déclaré que le bitcoin devait franchir de manière décisive la barre des 110 000 dollars pour que la saison des altcoins puisse commencer.

Le prix du bitcoin a atteint 109 114 dollars en janvier, mais n’a pas pu rester au-dessus. M. Hayes pense que si le BTC dépasse les 110 000 dollars, le prix pourrait augmenter. Il prévoit qu’il pourrait atteindre 150 000 à 200 000 dollars d’ici l’été ou le troisième trimestre 2025.

M. Hayes prévoit que de plus en plus d’investisseurs vendront des bitcoins pour réaliser des bénéfices. Il s’attend à ce que ces fonds se déplacent ensuite vers le marché des altcoins. Ce transfert pourrait se produire, comme par le passé, lorsque les altcoins se sont renforcés après de fortes hausses du bitcoin.

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