L’action Metaplanet s’approche de la croix de la mort alors que la valeur liquidative multiple chute

Aperçu des principaux éléments :

• Le cours de l’action Metaplanet a chuté de plus de 60 % par rapport à son plus haut niveau depuis le début de l’année.
• L’action pourrait bientôt former un schéma de croix de la mort.
• Le multiple de sa valeur nette d’inventaire a chuté au cours des derniers mois.

Le cours de l’action Metaplanet a poursuivi sa chute libre cette semaine, alors que l’intérêt pour les sociétés de trésorerie Bitcoin s’est estompé. Ce plongeon devrait se poursuivre dans les semaines à venir, à l’approche d’un schéma de croix de la mort et d’une chute de la valeur nette d’inventaire (VNI).

Le cours de l’action Metaplanet s’approche d’une croix de la mort

Le graphique journalier montre que le prix de l’action Metaplanet est en chute libre après avoir atteint un pic de 1 926 ¥ en juin. Les données techniques suggèrent que cette chute libre pourrait s’accélérer dans les semaines à venir.

L’une des principales raisons est qu’il pourrait être sur le point de former un schéma de croix de la mort. Cette configuration se forme lorsque les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 jours et à 200 jours se croisent lorsqu’elles sont orientées vers le bas.

L’EMA à 50 jours est maintenant à 910¥, tandis que la moyenne à 200 jours est à 775¥. Par conséquent, une tendance baissière soutenue déclenchera cette configuration et laissera présager une baisse plus importante.

Pire encore, le titre a invalidé la configuration en biseau descendant qui s’est formée au cours des derniers mois. Ce schéma se forme lorsqu’il y a deux lignes de tendance descendantes et convergentes. Une chute en dessous de la ligne inférieure de cette configuration signifie que l’action pourrait continuer à baisser à court terme.

En outre, l’indice directionnel moyen (ADX) a continué d’augmenter et se situe aujourd’hui à 36, ce qui indique que la tendance baissière s’accentue.

Le cours de l’action Metaplanet reste également en dessous de l’indicateur de nuage Ichimoku, ce qui indique que la tendance baissière se poursuit.

Par conséquent, le scénario le plus probable est que l’action continue de chuter alors que les vendeurs visent le prochain niveau de support à 300¥, qui est le niveau le plus bas en avril de cette année. Ce prix est inférieur d’environ 45 % au niveau actuel.

En revanche, un dépassement de la moyenne mobile à 200 jours, à 1 214 yens, invaliderait les perspectives baissières.

Le multiple NAV de la métaplanète est en chute libre

La principale raison de la chute du cours de l’action Metaplanet est que la demande de sociétés de trésorerie en bitcoins s’estompe. Un examen plus approfondi des sociétés ayant des bilans en bitcoins montre une forte tendance à la baisse.

Par exemple, le cours de l’action Strategy de Michael Saylor a chuté au cours des derniers mois et a perdu plus de 40 % par rapport à son niveau le plus élevé en 2024. De même, d’autres entreprises comme Trump Media, GameStop, Semler Scientific et MicroCloud Hologram ont plongé au cours des derniers mois.

Ce plongeon a entraîné une forte baisse de la valeur nette d’inventaire (VNA), qui est passée de plus de huit au début de l’année à 1,238. Une baisse du multiple de la valeur liquidative est importante pour les sociétés de trésorerie en bitcoins, car elle les aide à lever des fonds, qu’elles utilisent pour accumuler davantage de bitcoins.

Il est possible que le multiple de la valeur liquidative continue à baisser à court terme. En effet, il existe un risque que le multiple de la VNI passe sous la barre importante de 1, comme l’ont fait certaines entreprises telles que Semler Scientific, MicroCloud Hologram et KindlyMD. Dans ce cas, il lui sera plus difficile de lever des fonds.

La configuration en coin du cours du bitcoin est un vent contraire

L’autre risque principal à court terme est que le prix du bitcoin baisse malgré la réduction des taux d’intérêt par la Réserve fédérale.

Le graphique ci-dessous montre que le cours du bitcoin a formé une figure de coin ascendant sur l’échelle de temps journalière. Cette configuration comprend deux lignes de tendance ascendantes et convergentes, un plongeon se produisant lorsqu’elles sont sur le point de converger.

Par conséquent, l’action chutera, potentiellement jusqu’au niveau de soutien de 107 295 $, son niveau le plus bas du 30 août.

Un effondrement du cours du bitcoin serait très négatif pour Metaplanet et d’autres sociétés de trésorerie. En effet, ces sociétés sont considérées comme des substituts de la pièce de monnaie.

En outre, des inquiétudes sont apparues quant à la sursaturation du secteur de la trésorerie, le nombre d’entreprises dépassant les 170. De plus en plus d’entreprises lancent des trésoreries sur d’autres crypto-monnaies comme l’Ethereum, le Solana et le XRP.

Par conséquent, ces facteurs techniques et fondamentaux signifient que le cours de l’action Metaplanet va continuer à baisser pendant un certain temps. Il rebondira soit au quatrième trimestre, soit en 2026, lorsque les investisseurs achèteront la baisse.