Прогноз на акции Nvidia: Китай обнаружил нарушение антимонопольного законодательства

Ключевые выводы:

• Цена акций Nvidia оказалась под давлением после серьезного расследования со стороны китайских властей.
• Проверка связана с покупкой компании Mellanox несколько лет назад.
• Китай также начал более широкое расследование деятельности американских полупроводниковых компаний.

В понедельник цена акций Nvidia упала более чем на 3%. Это уничтожило миллиарды долларов стоимости, поскольку компания столкнулась с новыми препятствиями со стороны Китая, крупнейшего рынка полупроводников. Цена упала до $172, сведя на нет часть достижений прошлой недели.

Тем не менее, сильные технические характеристики акций означают, что в ближайшей перспективе они, в конечном счете, восстановятся.

Цена акций Nvidia падает после того, как расследование установило, что компания нарушила антимонопольное законодательство

Цена акций Nvidia упала после того, как Государственная администрация по регулированию рынка заявила, что компания нарушила антимонопольное законодательство после покупки Mellanox Technology в рамках сделки, которая оценивалась более чем в 7 миллиардов долларов.

Покупка помогла объединить лидерство компании в области GPU с высокопроизводительными сетевыми решениями Mellanox, InfiniBand, для создания стека технологий для центров обработки данных.

Регулятор начал проверку в декабре прошлого года, через четыре года после того, как он дал разрешение на приобретение Mellanox. В рамках выкупа регулятор потребовал от компании не дискриминировать местные компании.

Это заявление было сделано после того, как Китай сообщил, что проводит расследование в отношении американских полупроводниковых компаний. Nvidia – одна из крупнейших среди этих компаний.

Объявление было сделано в тот момент, когда команды Китая и США встречались в Мадриде. Их цель – заключить торговое соглашение до истечения ноябрьского срока.

Цена акций Nvidia часто чувствительна к событиям в Китае. Спрос на полупроводники в этой стране растет на протяжении последних нескольких лет.

Несколько месяцев назад администрация Трампа запретила Nvidia и другим американским компаниям продавать чипы в Китай. Этот шаг повлиял на рост компании во втором квартале.

Недавно она разрешила продавать чипы H20 в страну, но реакция Пекина была не очень хорошей. Чиновники давили на компании, запрещая использовать эти чипы. Тогда Nvidia приостановила продажу этих чипов в страну.

Рост доходов Nvidia продолжится и без Китая

Аналитики считают, что дела компании Nvidia пойдут значительно лучше, если она сможет продавать свои передовые чипы в Китай. Такие компании, как ByteDance и Alibaba, по-прежнему заинтересованы в чипах Nvidia.

Однако есть признаки того, что компания понимает, что ее китайский бизнес может столкнуться с серьезными трудностями в будущем. В последнем квартале компания не продала ни одного чипа в Китай. Кроме того, руководство не включило китайский бизнес в свои прогнозы на год.

По данным Yahoo Finance, аналитики Уолл-стрит ожидают, что рост доходов Nvidia в этом квартале составит 55%. В четвертом квартале он может составить еще 55%. Если эти оценки окажутся верными, годовой доход компании может составить около $206 млрд.

В 2026 году доход Nvidia замедлится до 32%, поскольку некоторые из ее ведущих клиентов, такие как Microsoft, Amazon и Meta Platforms, начнут сокращать свои инвестиции после трех лет активного роста капитальных затрат.

Другим заметным катализатором роста цены акций NVDA является то, что компания недавно стала выгодной сделкой. Ее прогнозное соотношение цены к прибыли (GAAP) составляет 40. Это намного ниже среднего пятилетнего показателя в 60. Более того, коэффициент не-GAAP, равный 39, также ниже среднего пятилетнего значения в 46.

Технический анализ цены акций NVDA: Формируется паттерн “Мегафон

На графике дневного таймфрейма видно, что цена акций Nvidia оставалась в узком диапазоне в течение последних нескольких месяцев. Попутно она сформировала очень бычий паттерн “мегафон”, состоящий из двух расходящихся линий тренда.

Акции сформировали паттерн “бычий флаг” и остались выше 50-дневной и 100-дневной экспоненциальных скользящих средних. Акция также сформировала паттерн “бычий флаг”, что является обычным признаком продолжения.

Поэтому наиболее вероятным сценарием является отскок акций NVDA в ближайшие недели. Они также могут повторно протестировать исторический максимум в $184. Движение выше этого уровня укажет на дальнейший рост, возможно, до психологического уровня в $200.