Nasdaq 100 Outlook As Quantum and AI Bubble Fears Intensify

Ключевые выводы:

• Индекс Nasdaq 100 отступил на рынке фьючерсов во вторник.
• Аналитики обеспокоены развитием индустрии искусственного интеллекта.
• Также есть опасения по поводу сектора квантовых вычислений.

Индекс Nasdaq 100, возможно, близок к сильному медвежьему прорыву. Аналитики высказывают опасения по поводу индустрии искусственного интеллекта и квантовых вычислений.

Индекс, который отслеживает ведущие технологические компании, упал более чем на 1,4% на рынке фьючерсов. Он упал с исторического максимума в $25,120.

Риск “пузыря” искусственного интеллекта может потопить индекс Nasdaq 100

Одним из основных рисков для индекса Nasdaq 100 и его ETF, таких как QQQ и QQQM, является растущий страх вокруг индустрии искусственного интеллекта. Именно этот сектор обеспечил значительную часть роста индекса в последние годы.

Однако некоторые аналитики считают, что это может быть раздутый пузырь. Если это так, то в конечном итоге он может лопнуть и вызвать резкую коррекцию рынка.

Опрос, проведенный Bloomberg, показал, что 54% участников считают, что индустрия находится в пузыре ИИ. Это значительно больше, чем в сентябрьском опросе. Кроме того, большинство этих аналитиков пришли к выводу, что фондовый рынок сильно переоценен.

Вскоре после этого компания заключила сделку с Nvidia на 100 миллиардов долларов. В рамках этой сделки компания будет использовать чипы Nvidia стоимостью в миллиарды долларов в своих центрах обработки данных. В то же время компания приобрела долю в AMD, еще одной ведущей компании по производству чипов. В общей сложности за последние несколько лет OpenAI заключила сделок на сумму более 1 триллиона долларов.

Пока неясно, будет ли компания получать отдачу от этих инвестиций. Аналитики компании Bain недавно отметили, что индустрия искусственного интеллекта потребует $2 трлн. ежегодного дохода.

Эта сумма необходима для обеспечения вычислительной мощности в соответствии с ожидаемым спросом. В отчете говорится, что миру не хватает 800 миллиардов долларов, чтобы удовлетворить этот спрос.

Еще один серьезный риск – сильная зависимость NVIDIA от нескольких ключевых клиентов. Такая концентрация делает компанию уязвимой , если спрос со стороны этих клиентов упадет. Примерно 50% своего дохода компания получает от избранной группы клиентов, включая Microsoft и Meta Platforms.

Все больше экспертов предупреждают о том, что пузырь ИИ уже наступил. Последним экспертом, предупредившим об этом, был Пэт Гелсингер, бывший генеральный директор Intel, который повторил это в интервью CNBC.

Риск в секторе квантовых вычислений сохраняется

Между тем, признаки указывают на то, что сектор квантовых вычислений может оказаться “пузырем”. Многие компании в этой отрасли кажутся все более оторванными от реальных приложений.

Например, компания IonQ достигла рыночной капитализации более 24 миллиардов долларов. Это значительная цифра, учитывая, что предполагаемый доход в 2025 и 2026 годах составит $91 млн. и $171 млн. соответственно.

Рыночная капитализация Rigetti Computing превысила 17 миллиардов долларов. Тем не менее, ожидается, что в 2025 году он принесет лишь 8 миллионов долларов, а в 2026 году – 21 миллион долларов.

Рыночная оценка компании D-Wave Quantum составляет более $13 млрд. Ее предполагаемый доход составляет всего $24 млн. в этом году и $38 млн. в следующем. Все эти компании по-прежнему несут значительные убытки.

Технический анализ индекса Nasdaq 100

На прошлой неделе индекс Nasdaq 100 достиг пика, превышающего $25 115. Затем произошел откат. Рост напряженности в отношениях между США и Китаем способствовал снижению. В понедельник индекс отскочил назад, так как эти опасения ослабли.

При ближайшем рассмотрении оказывается, что две линии Процентного ценового осциллятора (PPO) приближаются к пересечению. Похоже, что это пересечение формируется в медвежьем направлении. Кроме того, индекс относительной силы (RSI) направился вниз немного ниже уровня перекупленности.

Индекс также сформировал на графике фигуру восходящего клина, указывающую на сильный медвежий прорыв в ближайшие недели. Если это произойдет, то индекс может упасть до следующего ключевого уровня поддержки на отметке $22 000.

Движение выше годового максимума $25,115 отменит медвежий прогноз. Это также может сигнализировать о возможности дальнейшего роста.

Следующим потенциальным катализатором для индекса Nasdaq 100 является сезон прибыли за третий квартал. Он уже начался. Этот сезон предоставит больше информации о состоянии сектора ИИ. Кроме того, индекс будет реагировать на заявления Джерома Пауэлла и других чиновников Федеральной резервной системы.