Акции Tesla падают, поскольку опасения по поводу оценки остаются в преддверии прибыли

Основные сведения

• Акции Tesla находятся вблизи максимума за последний год в преддверии получения прибыли.
• Остаются опасения по поводу завышенной оценки компании.
• Акции сформировали паттерн “двойная вершина”, указывающий на потенциальный разворот.

Цена акций Tesla выросла более чем в два раза с самого низкого уровня в апреле, поскольку инвесторы переключились с ее проблем в индустрии электромобилей на ее будущее в области искусственного интеллекта. В среду акции компании торговались на уровне $442, так как трейдеры ждали отчета о прибыли за третий квартал, а опасения по поводу оценки сохранялись.

Цена акций Tesla находится под угрозой на фоне опасений по поводу оценки стоимости

Есть несколько опасений, с которыми сталкиваются акции компании Tesla, когда она публикует свои финансовые результаты. Одна из самых больших – это тот факт, что компания стала одной из самых высокооцененных на Уолл-стрит.

Ее оценочная стоимость вызывает озабоченность, поскольку ее бизнес не очень хорош. Данные, собранные Seeking Alpha, показывают, что форвардный коэффициент отношения цены к прибыли (P/E) компании составляет 316, а трейлинг-коэффициент – 263.

В пересчете не по GAAP, форвардный коэффициент P/E компании составляет 260, а трейлинговый – 206. Все это огромные цифры, учитывая, что индекс S&P 500 имеет форвардный коэффициент P/E на уровне 22. У других автопроизводителей, таких как Ford и General Motors, этот коэффициент не превышает 10.

Обычно быстрорастущие компании с широким рвом привлекают к себе повышенные оценки. Например, такая компания, как Visa, занимающая доминирующую долю рынка в индустрии обработки платежей, всегда высоко ценилась.

Аналогичным образом, легко обосновать оценку Nvidia, поскольку компания является доминирующим игроком в полупроводниковой промышленности. По оценкам аналитиков, доход компании за третий квартал вырос более чем на 55%.

Кроме того, несколько лет назад, когда Tesla переживала бурный рост, было легко оправдать ее оценку. Это была быстрорастущая компания, поскольку ее доход вырос с $31 млрд. в 2020 году до $53 млрд. в 2021 году.

Tesla больше не растет

За последние несколько лет все изменилось, и компания Tesla перешла от роли наступающего игрока к роли защитника. Аналитики ожидают, что результаты покажут, что в третьем квартале доход компании составил $26,7 млрд, что на 6% больше, чем за тот же период прошлого года.

Увеличение доходов будет связано с тем, что американские покупатели поспешили приобрести автомобили компании до окончания действия налоговой льготы в размере $7 500. Ожидается, что прибыль на акцию (EPS) составит 56 центов, по сравнению с 72 центами за тот же период год назад.

Аналитики также считают, что прогнозируемый доход за четвертый квартал составит $25,46 млрд, что на 3,62% меньше, чем за тот же период прошлого года. При таком показателе годовой доход компании составит $94 миллиарда, что ниже, чем $98 миллиардов, которые она заработала в 2024 году.

По данным Bloomberg, изобретатели обосновывают такую оценку, основываясь на обещании Элона Маска (Elon Musk), что компания может стать крупным игроком в индустрии искусственного интеллекта. Для этого компания инвестирует в решения для полного самостоятельного вождения (FSD) и своих роботов Optimums.

Хотя эти отрасли являются многообещающими, аналитики, цитируемые в статье Bloomberg, отмечают, что компании предстоит пройти долгий путь, чтобы начать зарабатывать в них деньги.

Технический анализ цены акций Tesla

Недельный график показывает, что цена акций TSLA отскочила от минимума годичной давности в $214 в апреле до $443 сегодня. В течение последних нескольких недель она оставалась в этом диапазоне, пока инвесторы ждали квартальных финансовых результатов.

Цена акций Tesla остается намного выше 50-недельной и 100-недельной экспоненциальных скользящих средних (EMA). Хотя это и хорошо, существует риск, что цена пройдет через среднюю реверсию – ситуацию, когда актив возвращается к своим историческим средним значениям.

Другой риск заключается в том, что акции сформировали фигуру “двойная вершина” на уровне $469, самом высоком уровне в этом году и в декабре прошлого года. Линия шеи находится на уровне $215.

Поэтому после публикации финансовых результатов акции, скорее всего, совершат медвежий прорыв. Если это произойдет, то следующим ключевым уровнем, на который следует обратить внимание, будет психологический уровень на отметке $400, а затем 50-недельная EMA на отметке $335. Движение выше уровня двойной вершины аннулирует медвежий прогноз цены акций Tesla.