Mizuho считает, что стратегия MSTR может достичь $484, поскольку ставки на биткоин растут

Основные сведения

• Mizuho подтверждает ценовую цель в $484 для акций Strategy MSTR.
• Японский инвестиционный банк сохраняет рейтинг Outperform после сессии вопросов и ответов финансового директора.
• По состоянию на декабрь 2025 г. компания Strategy владеет примерно 650 000 биткойнов.

Компания Mizuho Securities подтвердила ценовую цель в $484 для компании Strategy MSTR.

Японский инвестиционный банк с капитализацией в 2 триллиона долларов сохранил рейтинг Outperform по акциям и демонстрирует неизменную убежденность в стратегии компании, занимающейся биткоин-казначейством.

Аналитик Дэн Долев из Mizuho Financial Group выпустил подтверждение, поскольку MSTR торгуется по цене около $188,39, что на 56% ниже пика, достигнутого в мае 2025 года и составляющего $455.

Текущая цена находится значительно ниже целевого уровня Mizuho, что говорит о том, что компания видит более чем 150% потенциал роста с текущих уровней.

Mizuho сохраняет убежденность в стратегии MSTR после волатильности

Подтверждение происходит в период серьезного давления на акции Strategy MSTR. В течение 2025 года акции компании испытывали значительную волатильность, и трейдеры разделились во мнениях относительно ближайшего направления.

Во время вопросов и ответов финансовому директору компания Strategy подчеркнула, что стратегия управления капиталом и владение биткойнами являются ключевыми элементами. Компания привлекла $1,44 млрд. для укрепления своих резервов в долларах США и обеспечения 21 месяца покрытия дивидендов по привилегированным акциям, не требуя продажи биткойнов.

Такая оборонительная позиция укрепила уверенность Mizuho в способности компании Strategy MSTR выполнить свой план независимо от ближайших изменений цены биткойна.

Стратегия MSTR владеет 650 000 биткойнов стоимостью в миллиарды

По состоянию на 4 декабря 2025 г. компания Strategy владеет примерно 650 000 BTC. Эта позиция составляет примерно 3,1% от всего Биткойна, который когда-либо существовал. Это делает компанию одним из крупнейших корпоративных держателей Биткойна во всем мире.

Биткойн-холдинг оценивается примерно в 60 миллиардов долларов в зависимости от текущих рыночных цен. Последнее приобретение Strategy произошло 1-2 декабря, когда компания купила 130 Биткойнов примерно за $11,7 млн.

Эволюция ценового ориентира стратегии Mizuho’s MSTR

Ценовой ориентир Mizuho для стратегии MSTR несколько раз пересматривался на протяжении 2025 года. 29 января Mizuho начал освещение акций с рейтингом “Outperform” и ценовым ориентиром $515. Первоначальная цель предполагала 51,55%-ный потенциал роста по сравнению с текущими ценами.

11 августа Mizuho повысил ценовой ориентир с $563 до $586 после отчета о прибыли Strategy за 2 квартал 2025 года. Компания сообщила о доходе за 2 квартал в размере $114,5 млн. и прибыли на акцию в размере $32,60, а также о расширении владения биткойнами до 628 791 монеты.

Аналитик отметил активную деятельность по привлечению капитала, которая принесла более $10 млрд. благодаря программам ATM и публичным размещениям акций.

После результатов 3-го квартала 2025 г., объявленных 30 октября, компания Mizuho 10 ноября скорректировала свою ценовую цель в сторону понижения с $586 до $484, сохранив рейтинг Outperform.

Снижение последовало за пересмотром модели оценки аналитиков после объявления прибыли. Результаты третьего квартала показали прибыль на акцию в размере $8,42, операционный доход – $3,9 млрд. и чистую прибыль – $2,8 млрд. К концу квартала компания Strategy владела 640 808 биткойнами.

Подтверждение 2 декабря на уровне $484 произошло после сессии вопросов и ответов финансового директора. То, что аналитик сохранил убежденность при таком низком целевом уровне, говорит об уверенности в оценке и структуре капитала Strategy, несмотря на падение акций с майского пика.

Стратегия привлекает 20 миллиардов долларов для покупки биткойнов

Компания Strategy привлекла почти 20 миллиардов долларов США за год до 2025 года для финансирования покупок Биткойна. Только в третьем квартале компания привлекла $5,1 млрд. через программы банкоматов и публичные размещения акций.

Программа привлечения капитала финансирует накопление биткойнов за счет выпуска как обыкновенных, так и привилегированных акций. В течение года компания Strategy использовала несколько способов финансирования, чтобы поддерживать свою программу покупки независимо от рыночных условий.

Компания Strategy объявила о создании резерва в размере 1,44 миллиарда долларов США на 1 декабря 2025 года. Резерв покрывает долговые обязательства и обязательства по выплате дивидендов, обеспечивая примерно 21 месяц выплат дивидендов по привилегированным акциям на начальном этапе.

Компания заявила о своем намерении увеличить резерв, чтобы со временем покрыть 24 месяца выплат. Структура резерва снижает вероятность принудительной ликвидации Bitcoin для выполнения корпоративных обязательств.

Стратегия MSTR сталкивается с разделенными настроениями на рынке

Текущие торги MSTR по цене $188,39 подчеркивают разрыв между целевым уровнем Mizuho в $484 и рыночной ценой. Падение на 56% с майского пика в $455 породило у инвесторов неуверенность в ближайшей перспективе акций.

Трейдеры по-прежнему расходятся во мнениях относительно того, сможет ли стратегия MSTR восстановиться до предыдущих максимумов. Медведи указывают на заметное снижение и падение Биткойна на 30% от пиковых значений как на свидетельство того, что ралли исчерпало себя.

Подтверждение компанией Mizuho рейтинга Outperform и целевого показателя в $484 делает ее твердо стоящей на позициях “быков”.