Цена биткойна стремится к $76K, поскольку прорыв встречает слабый спрос

Основные сведения

• Прорыв цены биткойна нацелен на $76K на фоне смешанных сигналов спроса
• Ралли цены биткойна было вызвано фьючерсами, в то время как спотовый спрос отставал
• Стабильность цены биткойна сохраняется, несмотря на слабые настроения в розничной торговле и ETF

26 марта цена биткойна подошла к прорыву, и аналитики прогнозировали рост в направлении месячных максимумов. Участники рынка следили за этим движением, поскольку активность деривативов росла, в то время как спотовый спрос оставался неравномерным. Эта установка последовала за периодом снижения волатильности и уменьшения давления со стороны продавцов на всех биржах.

Структура рынка показала, что цена Биткойна остается непоколебимой, несмотря на смешанные макросигналы и снижение розничного участия. Движение последовало за геополитическими заголовками и изменением условий ликвидности, которые сформировали краткосрочные настроения. Аналитики продолжали оценивать, отражает ли ралли устойчивый спрос или временные изменения в позиционировании.

Прорыв цены биткойна обусловлен позиционированием на фьючерсах

Компания Velo Data отследила рост активности на рынке деривативов: за 24 часа открытый интерес увеличился на 500 миллионов долларов до 16,5 миллиардов долларов. Ставки фондирования стали положительными и составили 0,03%, отражая растущее длинное позиционирование на фьючерсных рынках. Это произошло после того, как цена Биткойна устремилась к отметке $70 000, что в значительной степени было поддержано использованием кредитного плеча, а не спотовым накоплением.

Поток заказов по-прежнему делился между покупателями и продавцами, а совокупная дельта накопленного объема показала отрицательное значение в $87 миллионов. Премия Coinbase оставалась отрицательной, сигнализируя об ослаблении спроса со стороны участников из Соединенных Штатов. Этот сдвиг произошел потому, что институциональные и розничные потоки не совпали, оставив фьючерсным трейдерам возможность управлять ценовым движением.

Скеу отметил, что для устойчивого роста необходимо более активное поглощение покупателей на уровне выше $71 500. В ходе нью-йоркской сессии было сделано предложение на сумму $60 млн, что свидетельствует о наличии спроса, но последующие действия оставались ограниченными. Без стабильного накопления структура рискует ослабнуть, несмотря на краткосрочное бычье позиционирование.

Сигналы цены биткойна указывают на контролируемое давление на продажу

Данные CryptoQuant свидетельствуют о снижении волатильности краткосрочных реализованных прибылей и убытков держателей, при этом семидневное стандартное отклонение снизилось до 255 24 марта. Этот уровень соответствует условиям, наблюдавшимся перед предыдущими ралли, когда снижение давления продаж позволяло ценам расти.

Предыдущее значение вблизи 277 27 февраля предшествовало 14%-ному росту, а уровень вблизи 289 в конце декабря привел к почти 10%-ному росту. Текущее сжатие показало, что распространение замедлилось, и все меньше продавцов покидают позиции с убытком. Такая реакция отражает прошлые этапы, когда цена Биткойна росла после снижения волатильности.

Этот сдвиг произошел потому, что краткосрочные держатели сократили агрессивные продажи, позволив рынку стабилизироваться. Более низкая волатильность реализованных потоков говорит о контролируемом распределении, а не о паническом уходе. В результате цена Биткойна сохраняла повышательное давление даже без сильного спотового притока.

Цена биткойна сталкивается со структурным дисбалансом спроса

Данные CryptoQuant свидетельствуют о концентрированном институциональном накоплении: компания Strategy приобрела около 45 000 BTC за 30 дней. В отличие от этого, другие участники казначейства приобрели примерно 1 000 BTC, что отражает резкое снижение более широкого спроса.

Этот дисбаланс привел к тому, что доля Биткойна, хранящегося в казначействе, составила около 76%, что указывает на растущую концентрацию поддержки рынка. Этот шаг последовал за снижением участия различных институтов, когда меньшее количество покупателей способствовало увеличению ликвидности. Такая структура вызывает опасения по поводу глубины рынка, поскольку зависимость от одного покупателя повышает уязвимость.

Внутрицепочечные индикаторы подтвердили эту тенденцию: премия Coinbase оставалась нестабильной и сигнализировала о слабом спотовом спросе в Соединенных Штатах. Рынок оставался стабильным, поскольку внебиржевые площадки поглотили предложение, составив 73% от общего объема. Такая динамика говорит о скрытом накоплении, хотя и ограничивает видимую ликвидность на биржах.

Цене биткойна требовался устойчивый спрос выше $71 500, чтобы подтвердить продолжение движения к прогнозируемым целям вблизи $76 000. Аналитики ожидали дальнейшего подтверждения со стороны спотового притока и более широкого участия. Без этой поддержки ралли рискует сойти на нет, поскольку импульс, вызванный производными инструментами, ослабевает.