Цена Uniswap развернулась вниз, поскольку ключевые риски перевесили оптимистичный прогноз StanChart

Основные сведения

• Цена Uniswap снизилась более чем на 17 % по сравнению с максимальным значением, зафиксированным на этой неделе.
• На этой неделе банк Standard Chartered опубликовал крайне оптимистичный прогноз по цене UNI.
• Основные показатели работы сети свидетельствуют о том, что сеть испытывает трудности.

18 июня цена Uniswap резко снизилась на фоне ослабления криптовалютных рынков после принятия Федеральной резервной системой очередного решения по денежно-кредитной политике. Курс UNI упал до 3,08 доллара, что на более чем 17 % ниже недельного максимума, поскольку трейдеры фиксировали прибыль после мощного роста, вызванного оптимистичным прогнозом банка Standard Chartered.

Несмотря на долгосрочный оптимизм в отношении токенизированных реальных активов, текущие данные сети свидетельствуют о том, что Uniswap по-прежнему сталкивается со снижением активности по ряду ключевых показателей.

Standard Chartered видит долгосрочный потенциал роста акций UNI

В опубликованном на этой неделе неожиданном отчете ведущий аналитик банка Standard Chartered заявил, что цена Uniswap значительно занижена. Он предсказал, что со временем стоимость токена вырастет в 10 раз, приведя в качестве сравнения компанию Netflix.

Он исходит из того, что у Uniswap есть значительный потенциал для роста на фоне бурного развития отрасли токенизации реальных активов (RWA). Действительно, в отдельном отчете прогнозируется, что объем рынка EWA вырастет с нынешних 65 миллиардов долларов до более чем 30 триллионов долларов в ближайшие годы.

Аналитик также отметил, что Uniswap существует уже много лет и за всё это время ни разу не сталкивался с серьёзными проблемами безопасности. В настоящее время он прогнозирует, что к концу этого года цена UNI поднимется до 6,5 доллара, а затем — до 20 долларов в 2027 году, до 40 долларов в 2028 году и до 100 долларов в 2030 году.

Uniswap сталкивается с серьезными рисками

Несмотря на оптимистичный прогноз по цене Uniswap, впереди у токена стоят ряд серьезных рисков. Один из ключевых рисков заключается в том, что его попытки диверсифицировать деятельность в сфере решений второго уровня не увенчались успехом.

Данные свидетельствуют о том, что Unichain — сеть второго уровня (L2), запущенная в 2025 году, — практически перестала функционировать: общая сумма заблокированных средств (TVL) сократилась с 880 млн долларов в июле прошлого года до 23 млн долларов на сегодняшний день. Объём предложения её стейблкоинов резко сократился с 425 млн долларов до 141 млн долларов, а комиссии за транзакции в сети в этом квартале снизились до всего лишь 15 000 долларов. На пике своей активности Unichain получала более 1,7 млн долларов в виде комиссионных.

Аналогичная тенденция наблюдается и в самом Uniswap. Данные DeFi Llama показывают, что общая сумма заблокированных средств (TVL) снизилась до 3,12 млрд долларов с рекордного максимума, превышавшего 10 млрд долларов.

Самое главное, что в этом году объём операций, обрабатываемых сетью, резко сократился. Хотя это снижение обусловлено «криптовалютной зимой», свою роль сыграла и растущая конкуренция со стороны платформ бессрочных фьючерсов, таких как Hyperliquid, Aster и Lighter.

В этом месяце объем торгов на Uniswap составил более 28 миллиардов долларов, что ниже показателя прошлого месяца — 36 миллиардов долларов. После достижения пика в 125 миллиардов долларов в октябре прошлого года наблюдается устойчивый нисходящий тренд.

Это замедление отразилось на размере комиссионных сборов, которые в этом квартале снизились до 119 млн долларов по сравнению со 151 млн долларов в предыдущем квартале. Пиковый показатель квартальных сетевых комиссионных сборов был зафиксирован в 4-м квартале 2021 года и составил 491 млн долларов.

В то же время инвесторы обратили внимание на Hyperliquid и другие протоколы бессрочных фьючерсов. Например, в этом месяце объем торгов бессрочными фьючерсами на платформе Hyperliquid превысил 166 миллиардов долларов. Такой рост объясняется диверсификацией активов в сторону реальных активов (RWA), таких как сырая нефть, золото и фондовый рынок.

В результате в этом году сумма комиссионных сборов сети оказалась весьма значительной. В этом квартале она составила более 174 миллионов долларов, что ниже показателя первого квартала (218 миллионов долларов). Вероятно, сумма комиссионных сборов во втором квартале превысит показатель первого квартала.

Технический анализ курса UNI

На четырехчасовом графике видно, что на этой неделе, после публикации прогноза Standard Chartered, цена UNI подскочила до максимума в 3,715 доллара. На пике она превысила минимальное значение этого года более чем на 60 %.

Затем курс токена резко развернулся в обратную сторону, поскольку инвесторы начали фиксировать прибыль, а ФРС приняла решение о повышении процентных ставок, продемонстрировав крайне жесткую позицию. В настоящее время он опустился ниже уровня 50 % коррекции Фибоначчи. Кроме того, индекс относительной силы (RSI) опустился из зоны крайней перекупленности (90) до отметки 54.

Таким образом, наиболее вероятный прогноз по цене Uniswap носит медвежий характер, а следующая ключевая цель находится на отметке 2,5 доллара. Данный прогноз утратит актуальность, если «быкам» удастся поднять цену выше максимума этой недели — 3,715 доллара.