Вот почему акции Tesla упали в цене после публикации отчёта о прибылях и убытках за второй квартал

Основные сведения

• Акции компании Tesla опустились до самого низкого уровня с 14 апреля.
• Компания быстро расходует денежные средства, продолжая осуществлять крупные инвестиции.
• Прогноз по прибыли на акцию оказался ниже ожиданий.

Курс акций Tesla снизился более чем на 4 % в ходе торгов после закрытия биржи. Это стало продолжением нисходящего тренда, наблюдающегося с 13 мая. В тот момент акции TSLA достигли максимальной отметки в 451 доллар. Затем их курс упал до 360 долларов.

Это самый низкий показатель с 14 апреля текущего года, поскольку прибыль на акцию оказалась ниже прогнозов, а расход денежных средств продолжался.

Акции Tesla упали после того, как свободный денежный поток стал отрицательным

В целом компания Tesla продемонстрировала высокие результаты в прошлом квартале. Объем поставок автомобилей резко вырос, а энергетическое направление вернулось на путь роста. Особенно следует отметить, что выручка за последние двенадцать месяцев (TTM) поднялась до рекордного уровня в 100 миллиардов долларов.

Тем не менее, в ходе торгов после закрытия биржи акции компании подешевели более чем на 4 %, поскольку компания зафиксировала отток денежных средств в размере свыше 1 млрд долларов. Это произошло на фоне увеличения компанией своих капитальных затрат в течение квартала до более чем 5,7 млрд долларов.

Уровень расходования денежных средств соответствовал прогнозам руководства, озвученным в предыдущем квартале. Ссылаясь на проект Terafab, компания сообщила, что в этом году ее свободный денежный поток будет отрицательным.

Terafab — это крупный проект, реализуемый компаниями Tesla и SpaceX в Техасе. Его цель — использовать опыт компании Intel в сфере производства полупроводников для создания микросхем. Эти микросхемы будут использоваться обеими компаниями. Кроме того, ожидается, что эти микросхемы будут применяться и другими компаниями.

Ожидается, что на первом этапе проекта Terafab будет затрачено более 50 миллиардов долларов. В связи с этим со временем его общие затраты могут превысить 110 миллиардов долларов. В конечном итоге эта цифра может оказаться выше ожидаемой из-за роста цен на память, серверы и полупроводники.

Акции TSLA также подешевели после того, как показатель прибыли на акцию компании оказался ниже ожиданий. Показатель EPS составил 33 цента, что ниже медианного прогноза в 51 цент.

Кроме того, в течение квартала валовая рентабельность компании снизилась в связи со снижением средней цены реализации автомобилей. Это снижение произошло также на фоне сокращения доходов от регуляторных кредитов.

Илон Маск инвестирует в развитие

В своём заявлении Илон Маск сообщил, что компания принимает меры для поддержания динамики роста выручки. Он приступил к производству модели Cybercab на заводе в Техасе.

Кроме того, компания планирует начать производство Tesla Semi на своем заводе в Неваде. В то же время строительство завода «Megafactory Texas» близится к завершению.

Кроме того, компания ведет работу по налаживанию производства роботов Optimus на заводе во Фримонте, где ранее производились модели Model S и Model X. Компания надеется, что производство Optimus начнется еще в этом году.

Вопрос заключается в том, вырастет ли спрос на роботов со стороны клиентов. Неудача в этом случае обернется для Tesla дорогостоящей ошибкой.

Согласно недавним сообщениям, в Европе наблюдается рост спроса на автомобили Tesla. В связи с этим руководство компании увеличивает производственные мощности своего немецкого завода, который обслуживает более 30 рынков.

Тем не менее, одной из основных проблем остается то, что конкуренция продолжает усиливаться, а многие китайские компании завоевывают долю рынка.

Помимо BYD, такие компании, как SAIC, Nio и Li Auto, продолжают увеличивать свою долю рынка в Европе и других странах. В июне китайские производители электромобилей реализовали более 1 миллиона автомобилей.

Прогноз цены акций TSLA

На дневном графике видно, что в течение последних нескольких месяцев курс акций TSLA продемонстрировал коррекцию. Он снизился с майского максимума в 451 доллар до сегодняшнего минимума в 360 долларов.

Он опустился ниже восходящей линии тренда, соединяющей минимальные значения, зафиксированные с апреля этого года. Кроме того, он остается ниже 50-дневной и 200-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA).

Наблюдаются признаки того, что акция может нарушить формирующуюся бычью фигуру «флаг». Данная фигура состоит из вертикальной линии и нисходящего канала. В связи с этим существует риск того, что в ближайшей перспективе акция продолжит падение. Если это произойдет, ключевым уровнем, за которым следует следить, станет отметка в 300 долларов.