Прогноз по акциям Coinbase: рынки опционов предсказывают восстановление курса после публикации отчёта о прибылях и убытках

Основные сведения

• Рынок опционов указывает на возможное восстановление курса акций Coinbase.
• Коэффициент «пут/колл» компании составляет 0,52, что свидетельствует о преобладании опционов «колл» над опционами «пут».
• На графике сформировалась фигура «четырёхкратное дно», что указывает на возможное восстановление.

Акции Coinbase демонстрировали боковое движение в преддверии публикации отчета о финансовых результатах за второй квартал, запланированной на 30 июля.

Во вторник курс COIN колебался вблизи отметки 159 долларов, оставаясь в широком диапазоне с июня. Позиционирование по опционам свидетельствовало о преобладании опционов «колл» над опционами «пут», хотя этот показатель не гарантировал бы положительной реакции рынка на отчет о прибылях.

Coinbase опубликует отчет за второй квартал после закрытия рынка в четверг. В 14:00 по тихоокеанскому времени компания проведет сессию вопросов и ответов.

Инвесторы обратят особое внимание на доходы от торговых операций, доходы от USDC, операционные расходы, а также на расширяющийся бизнес Coinbase в сфере рынков прогнозов.

Рынок опционов указывает на восстановление курса акций Coinbase

Рынок опционов является одним из наиболее распространённых индикаторов реакции компаний после публикации отчётов о прибылях и убытках. Данные показывают, что по опционам со сроком исполнения 31 июля объём сделок по пут-опционам составляет 14 462, тогда как объём сделок по колл-опционам — 21 293. Таким образом, соотношение объёмов сделок по пут- и колл-опционам составляет 0,68.

Аналогичная ситуация наблюдается с открытым интересом по пут-опционам (33 187) и колл-опционам (64 151), в результате чего соотношение пут/колл составляет 0,52. Пут-опцион предоставляет его держателю право продать актив по зафиксированной цене до даты истечения срока действия. Аналогичным образом, опцион «колл» предоставляет право на покупку актива в течение этого периода.

Низкое соотношение открытых позиций по опционам «пут» и «колл» (ниже 1) означает, что опционов «колл» больше, чем опционов «пут», что и наблюдается в случае с Coinbase. Тем не менее очевидно, что акции COIN продемонстрируют высокую волатильность после публикации отчёта о прибылях и убытках, при этом имплицитная волатильность составляет 118,4 %.

Если рассмотреть цены исполнения, то большая часть открытого интереса по опционам «колл» и «пут» приходится на уровни 175 и 155 долларов. Учитывая, что акции COIN торгуются по цене 163 доллара, эти цифры означают, что потенциал роста, вероятно, составит 7,36%, а потенциал падения — около 5%.

Coinbase сталкивается с серьезными трудностями на фоне продолжающейся «криптовалютной зимы»

Предстоящая публикация финансовых результатов происходит в период, когда Coinbase сталкивается с серьезными трудностями, что объясняет, почему доля коротких позиций подскочила до 12 %.

Основная проблема заключается в том, что «криптозима» продолжается. Цена биткоина обрушилась с рекордного максимума в 126 300 долларов до нынешних 64 000 долларов. Цена эфира упала до 1 875 долларов, а рыночная капитализация всех криптовалют сократилась до 2,15 триллиона долларов с рекордного уровня, превышавшего 4 триллиона долларов.

Криптовалютные биржи, как правило, сталкиваются с трудностями, когда цены стремительно падают. Это объясняет, почему на этой неделе обанкротилась такая компания, как BitMart. Даже сама Coinbase была вынуждена объявить о массовых увольнениях.

На компанию также повлияет продолжающееся снижение рыночной капитализации USDC. Данные показывают, что её рыночная капитализация сократилась с более чем 80 млрд долларов до 73 млрд долларов на сегодняшний день. Это снижение повлияет на одно из основных направлений её деятельности.

Выручка Coinbase от стабильных монет выросла с 910 млн долларов в 2024 году до 1,3 млрд долларов в прошлом году. Согласно последним квартальным отчётам, прибыль от бизнеса стабильных монет составила 305 млн долларов, что превышает показатель за аналогичный период прошлого года (274 млн долларов).

С положительной стороны следует отметить, что за последние несколько лет компания диверсифицировала свои источники дохода. В настоящее время она расширила сферу своей деятельности за пределы криптовалют и превращается в универсальную биржу. Компания предлагает торговлю акциями и ETF, а также активно развивается на рынке прогнозов.

Технический анализ цены акций Coinbase

На недельном графике видно, что курс акций COIN обвалился с максимального значения в 444,80 доллара, зафиксированного в июне прошлого года, до минимального значения в 143 доллара. При более внимательном рассмотрении видно, что акции достигли дна на отметке 143 доллара — это самый низкий уровень, зафиксированный в сентябре 2024 года, апреле 2025 года, а также в феврале и июне текущего года. Это свидетельствует о том, что «медведи» опасаются открывать короткие позиции ниже указанного уровня.

В настоящее время акция сформировала фигуру «четырёхкратное дно», линия шеи которой проходит на уровне 444 долларов. Таким образом, существует вероятность того, что акция начнёт восстанавливаться, возможно, до ключевого уровня сопротивления в 200 долларов. С другой стороны, пробой вниз ключевого уровня поддержки в 143 доллара сделает бычий прогноз неактуальным.