Прогноз по акциям MSTR на фоне того, что Майкл Сэйлор вновь реализует биткоины в рамках своей стратегии

Основные сведения

• Акции компании MSTR сформировали на дневном графике фигуру «медвежий вымпел».
• На прошлой неделе компания «Strategy» продолжила продажу своих биткойнов.
• Кроме того, компания провела размывание доли владения акционеров путем продажи акций на сумму свыше 290 миллионов долларов.

Курс акций MSTR снизился более чем на 1 % в ходе предрыночной сессии, поскольку инвесторы отреагировали на ослабление курса биткоина. Кроме того, он несколько снизился после того, как компания Strategy продолжила продажу своих биткоинов с целью увеличения денежных резервов. Курс акций опустился до 92 долларов, что на 52 % ниже максимального значения, зафиксированного в этом году.

Strategy вновь избавляется от биткоинов

В этом году стратегия Майкла Сэйлора оказалась под сильным давлением в связи с ускорением «криптозимы». Курс биткоина упал с рекордного максимума в 126 300 долларов до сегодняшнего уровня в 62 000 долларов.

Нынешняя «криптозима» оказала значительное влияние на деятельность компании, в первую очередь из-за принятого ею решения о выпуске привилегированных акций, таких как STRC, STRK, STRF и STRD. Хотя эти средства обеспечили компании капитал для покупки биткоинов, они также обязывали её выплачивать дивиденды.

Для обычной компании такие выплаты дивидендов не представляют большой проблемы, поскольку у неё имеется свободный денежный поток, покрывающий эти расходы. Ситуация со Strategy иная, поскольку её основной бизнес — разработка программного обеспечения — не приносит значительной прибыли. Биткойн, являющийся её основным активом, не генерирует никакого дохода. Это отличается от ситуации с BitMine, которая владеет эфириумом и ежемесячно выплачивает вознаграждение за стейкинг.

В результате опасения по поводу того, что компания «Strategy» не сможет выплатить дивиденды, привели к резкому падению курса привилегированных акций ниже номинальной стоимости. Эти опасения усилились после того, как компания направила 1,5 млрд долларов на погашение задолженности.

Чтобы предотвратить резкое падение курса, компания приостановила покупку биткоинов и начала накапливать денежные средства. Она привлекла миллионы долларов за счет размывания долей акционеров путем продажи акций.

В частности, компания отказалась от своего обещания никогда не продавать биткоины. На прошлой неделе она продолжила эту практику, продав 1 638 монет по средней цене 63 957 долларов. Выручка от продажи этих монет составила 104 миллиона долларов, и в настоящее время в ее распоряжении находится 842 138 монет.

Самое главное, что текущие продажи биткоинов осуществляются с убытком, поскольку средняя цена приобретения составляла 75 419 долларов. Помимо этих продаж, компания продолжала размывать долю своих акционеров.

Компания реализовала акции на сумму 290 млн долларов в рамках программы ATM и направила 28,9 млн долларов из полученных средств на выкуп акций STRC. Выкуп акций STRC призван вернуть их курс к номинальной стоимости.

Цена биткоина по-прежнему находится под давлением

Акции MSTR также подешевели на фоне сохраняющегося давления на биткоин. В понедельник курс BTC опустился до 62 000 долларов, и эта тенденция к снижению может продолжиться на фоне ослабления спроса на соответствующие ETF. Данные показывают, что в пятницу активы спотовых ETF на BTC сократились более чем на 265 миллионов долларов, в результате чего недельный отток средств превысил 65 миллионов долларов.

В то же время существуют опасения, что Федеральная резервная система сохранит жесткую риторику на фоне роста инфляции. На прошлой неделе цены на бензин подскочили до 4 долларов за галлон, что означает рост общего индекса потребительских цен в июле.

Между тем инвесторы обеспокоены значительными убытками компании. Согласно отчету о финансовых результатах, опубликованному на прошлой неделе, во втором квартале компания понесла убытки в размере 8,6 млрд долларов, и эта тенденция может сохраниться, если курс биткоина продолжит падение.

Технический анализ цены акций MSTR

На дневном графике видно, что в течение последних пяти недель курс акций MSTR оставался в узком диапазоне. Он удерживался чуть ниже уровня сопротивления в 100 долларов.

Акция сформировала фигуру «восходящий клин», которая является частью фигуры «медвежий вымпел». Данная фигура является одним из наиболее рискованных сигналов, поскольку обычно указывает на продолжение первоначального тренда.

Акция по-прежнему находится ниже 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Кроме того, индекс относительной силы (RSI) сформировал фигуру «восходящий клин». Таким образом, тот факт, что цена находится ниже этих скользящих средних и формирует фигуру «медвежий вымпел», указывает на то, что на этой неделе произойдет сильный медвежий прорыв.