Wisp
Doge Pepe
Crawlerpad
Zylo Ecosystem
Aerodrome Finance
Pearl
Pudgy Penguins
Ключевые выводы:
- Биткойн теряет корреляцию с индексами S&P 500 и Nasdaq на фоне роста долга, сохраняющегося дефицита и повышения доходности.
- Эрик Балчунас отметил, что шестимесячная корреляция биткоина с американскими акциями опустилась ниже уровня корреляции с золотом, акциями компаний с малой капитализацией и рынками развивающихся стран.
- Компания Glassnode определила ценовой диапазон 83 000–86 000 долларов за BTC как основную зону предложения, в которой наблюдается давление со стороны продавцов.
После резкого восстановления в августе в динамике цен на биткоин наблюдается необычное изменение взаимосвязи с традиционными рынками.
Компания Glassnode сообщила, что скользящая 30-сессионная корреляция биткоина с индексом S&P 500 снизилась практически до нуля в ходе недавнего ралли. В свою очередь, компания Grayscale установила, что 90-дневная корреляция BTC с индексом Nasdaq ослабла, в то время как его взаимосвязь с золотом укрепилась.
Этот шаг вновь разжег дискуссию о том, торгуется ли биткоин скорее как дефицитный макроэкономический актив, чем как технологическая инвестиция с высоким коэффициентом бета. Однако компания Glassnode предупредила, что подобные эпизоды декорреляции, наблюдавшиеся во время распродаж суверенных облигаций, исторически были скорее временными явлениями, чем постоянными структурными сдвигами.
Биткойн отрывается от S&P 500 и Nasdaq, следуя за золотом
Биткоин всё больше отрывается от рынка акций: его корреляция с индексом S&P 500 приближается к минимальному уровню за почти два года. Тесная взаимосвязь между биткойном и рынком акций, которая во многом определяла недавнюю нисходящую тенденцию, в настоящее время ослабевает, как показывают данные Glassnode.
С другой стороны, данные компании Grayscale свидетельствуют о том, что биткоин также демонстрирует более сильную корреляцию с золотом. «Рост долга, постоянный дефицит бюджета и повышение доходности подталкивают инвесторов к альтернативным активам, таким как биткоин и золото», — отмечается в отчете Grayscale.
Биткоин демонстрирует слабую корреляцию с фондовым рынком
Стратег по ETF агентства Bloomberg Эрик Балчунас сообщил, что за последние шесть месяцев корреляция биткоина с американскими акциями значительно ослабла. По его словам, степень взаимосвязи BTC с американскими акциями оказалась ниже, чем с золотом, акциями компаний с малой капитализацией, акциями стран с развивающимися рынками и казначейскими облигациями США.
Балчунас отметил, что корреляция биткоина с акциями исторически оставалась на уровне около 0,40. В то же время в последние месяцы золото и казначейские облигации стали демонстрировать более тесную корреляцию с криптовалютой.
Этот сдвиг ставит под сомнение мнение о том, что недавнее поведение рынка биткоина определялось в первую очередь его корреляцией с индексом Nasdaq-100.
Цена BTC сталкивается с давлением со стороны предложения в диапазоне 83 000–86 000 долларов
Компания Glassnode, занимающаяся аналитикой блокчейна, сообщила, что «короткий сквиз» 19 августа подтолкнул курс BTC выше отметки в 80 000 долларов. Однако рост приостановился ниже зоны предложения со стороны долгосрочных держателей в диапазоне 83 000–86 000 долларов, после чего цена откатилась к отметке в 76 000 долларов.
Когда курс BTC колебался вблизи отметки 78 000 долларов, доля предложения, находящегося в прибыли, выросла до 68 % по сравнению с 65 % в мае, что указывает на повышенную вероятность давления со стороны продавцов. Компания Glassnode определила диапазон 62 000–65 000 долларов в качестве ключевой зоны поддержки, тогда как диапазон 83 000–86 000 долларов по-прежнему остается основной зоной сопротивления.
На рынке опционов 7-дневный скев с дельта 25 резко вырос во время «шорт-сквиза». Это свидетельствует о том, что трейдеры активно скупают опционы «колл» на повышение, после чего рынок вновь возвращается к нейтральному состоянию. Между тем 180-дневный скев остался стабильным, что указывает на ослабление краткосрочных бычьих настроений.
С другой стороны, компания Charles Schwab отметила, что устойчивое превышение отметки в 80 000 долларов может создать условия для роста курса биткоина в конце года. Компания указала, что удержание курса выше этого уровня позволит среднестатистическому инвестору в BTC вернуться к прибыльности. Кроме того, она подчеркнула, что период с октября по декабрь исторически является сильным сезоном для этой криптовалюты.
