76% ставят на снижение ставки ФРС в сентябре после снижения инфляции

Ключевые выводы:

• Polymarket показывает 76% вероятность снижения ставки ФРС на 25 б.п. в сентябре.
• Индекс инфляции в США упал до 1,67%, подогревая “голубиные” ожидания.
• Слабые данные по занятости способствуют резкому изменению коэффициентов ставок на снижение ставки.

Рынки сейчас оценивают 76% вероятность снижения ставки ФРС на 25 б.п. в сентябре, после того как индекс инфляции в США упал до 1,67%, а слабые данные по занятости подогрели спекуляции о скором повороте политики центрального банка.

Трейдеры считают сентябрьское снижение ставки ФРС почти определенным

Рынки становятся все более уверенными в том, что Федеральная резервная система США снизит процентные ставки на своем заседании 17 сентября. По состоянию на 1 августа данные Polymarket показывали 76% вероятность того, что центральный банк США снизит ставки на 25 базисных пунктов.

Только 21% участников рынка ожидают отсутствия изменений, в то время как вероятность более глубокого снижения на 50 б.п. составляет всего 4%.

Изменение настроений происходит на фоне новых признаков охлаждения инфляции и слабых данных по труду. По словам Эрика Догерти, индекс инфляции в США резко снизился до 1,67%, вновь призывая ФРС к смягчению денежно-кредитной политики.

“СНИЖАЙТЕ СТАВКИ, ДЖЕРОМ!” написал Догерти в сообщении на сайте X после выхода данных.

Коэффициенты растут после слабости рынка труда и падения инфляции

Импульс в сторону снижения ставки ФРС усилился после шквала макроэкономических сигналов. Шей Болур, комментатор по акциям, подчеркнул, что шансы на снижение ставки ФРС выросли с +150 до -260 в ответ на разочаровывающие показатели занятости.

Ранее инвесторы рассчитывали на более длительную паузу. Но падение инфляции, которая сейчас значительно ниже целевого уровня в 2%, и признаки мягкости рынка труда изменили ожидания. Аналитики говорят, что ФРС, возможно, больше не сможет оправдывать сохранение высоких ставок, так как риски дефляции растут.

“ЭКСТРЕННЫЙ ВЫПУСК: 🇺🇸 СНИЖЕНИЕ СТАВКИ ФЕДЕРАЛЬНОЙ РЕЗЕРВНОЙ СИСТЕМЫ, ВЕРОЯТНО, ПРОИЗОЙДЕТ В СЕНТЯБРЕ!!!” Ash Crypto разместил сообщение на сайте X в ответ на пересчет рыночных цен.

До сих пор ФРС сохраняла свою учетную ставку в диапазоне от 5,25% до 5,50% – это самый высокий уровень за последние два десятилетия. Однако в позиции центрального банка по ужесточению политики появились трещины, поскольку дезинфляция набирает обороты.

Рыночные ставки сигнализируют о повороте, но последнее слово остается за ФРС

Хотя коэффициенты Polymarket и посты трейдеров указывают на снижение ставки, ФРС не дала никаких официальных обещаний. Председатель ФРС Джером Пауэлл и несколько официальных лиц заявили, что дальнейшие политические решения будут зависеть от поступающих данных.

Тем не менее, цифры вероятности отражают ожидания рынка, а не гарантии политики. Вероятность 76% означает, что большинство трейдеров склоняются к сокращению ставки, но также оставляет возможность для удержания ставки, если данные изменятся в ближайшие недели.

До следующего решения Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) осталось 46 дней. Это оставляет достаточно времени для того, чтобы данные по инфляции, безработице и росту экономики изменили прогнозы.

В последних публичных выступлениях Пауэлла подчеркивается двойной мандат ФРС – ценовая стабильность и полная занятость. Если инфляция останется ниже 2%, а сокращение рабочих мест будет продолжаться, давление на центральный банк, вероятно, усилится.

Биткойн и акции могут отреагировать на решение ФРС о снижении ставки

Снижение ставки в сентябре станет первым поворотом ФРС с момента начала ужесточения в марте 2022 года. Трейдеры на рынках криптовалют и акций внимательно следят за происходящим.

Снижение процентных ставок обычно способствует росту рискованных активов, таких как Биткойн и технологические акции. Снижение инфляции и повышение вероятности снижения ставок может подстегнуть новый спрос на спекулятивных рынках.

На данный момент внимание по-прежнему сосредоточено на изменении экономических данных. Если показатели продолжат тенденцию к снижению, ФРС может быть вынуждена скорректировать свою позицию быстрее, чем предполагалось.

Вероятности Polymarket в реальном времени дают представление о том, как меняется ландшафт, и на данный момент рынок говорит громко и ясно.

“76% ожидают, что ФРС снизит ставки”, – гласит график.

Теперь все внимание приковано к Пауэллу, чтобы увидеть, согласится ли он.