Акции Nvidia бьются о стену на уровне $184, поскольку эксперты отмечают риски циркулярного финансирования

• Акции Nvidia нашли сильное сопротивление на важном уровне сопротивления на отметке $184.
• Он сформировал паттерн “двойная вершина”, указывающий на медвежий пробой.
• Аналитики предупреждали о ее недавних инвестициях в OpenAI и Intel.

В этом году цена акций Nvidia уперлась в важный барьер на уровне сопротивления $184, и некоторые аналитики сомневаются, есть ли у нее еще потенциал роста после серии инвестиционных заявлений, в том числе по OpenAI и Intel.

Акции Nvidia под угрозой, поскольку аналитики предупреждают о круговом финансировании

В этом месяце цена акций Nvidia оставалась в узком диапазоне, пока инвесторы оценивали ее недавние заявления.

Одно из самых заметных объявлений произошло, когда компания опубликовала свои финансовые результаты и предупредила, что ее бизнес замедляется.

Совсем недавно компания заявила о том, что использует полученную прибыль для инвестиций в Intel, компанию по производству полупроводников, находящуюся в трудном положении. Инвестиции в конкурента в размере 5 миллиардов долларов навевают воспоминания о том, как в 1997 году компания Microsoft инвестировала в компанию Apple, что помогло ей избежать банкротства.

Компания Nvidia объявила о намерении инвестировать 100 миллиардов долларов в OpenAI, материнскую компанию ChatGPT. Эта инвестиция станет зеркальным отражением аналогичной инвестиции Microsoft в OpenAI и позволит ей использовать свою инфраструктуру Azure.

В данном случае инвестиции помогут OpenAI ускорить развертывание своих центров обработки данных с использованием чипов Nvidia. Инвестиции в размере 100 миллиардов долларов станут самыми крупными за всю историю компании.

Цена акций Nvidia выросла вскоре после объявления об инвестициях, но затем откатилась назад, поскольку инвесторы усомнились в их обоснованности. Некоторые аналитики, опрошенные Bloomberg, отметили, что эта сделка может быть признаком скорого схлопывания пузыря ИИ.

В первую очередь, аналитиков беспокоило, не представляет ли сделка риск кругового финансирования для компании. Это ситуация, когда Nvidia инвестирует в компании и позволяет им продолжать покупать ее чипы, создавая иллюзию спроса.

Одна из возможных причин, по которой Nvidia инвестирует в OpenAI, – это желание отбиться от конкуренции со стороны Broadcom, которая недавно объявила о крупной сделке по созданию пользовательских чипов с OpenAI. Неясно, продолжится ли это партнерство, что объясняет падение курса акций Broadcom.

Nvidia сталкивается с новыми проблемами

Между тем, в записке, опубликованной в четверг, компания Yardeni Research предупредила, что цена акций Nvidia может вскоре оказаться под давлением, если некоторые из ее ведущих клиентов начнут сокращать свои расходы на искусственный интеллект.

Главный риск Nvidia заключается в том, что у нее есть риск концентрации клиентов. На долю Microsoft приходится около 20% ее доходов, а на долю других крупных американских гипермасштабируемых компаний, таких как Meta Platforms, Amazon и Google, – около 30%.

Риск здесь заключается в том, что ее рост может пострадать, если одна или несколько компаний решат сократить свои инвестиции в центры обработки данных.

Эти компании могут решить сократить свои инвестиции, поскольку рентабельность инвестиций (RoI) остается низкой. В недавнем отчете компания Bain отметила, что к 2030 году технологической отрасли потребуется дополнительно $2 трлн. дохода, чтобы финансировать ожидаемый бум ИИ.

Риск усугубляется тем, что компания в значительной степени потеряла крупнейший китайский рынок. Пекин попросил свои ведущие компании использовать местные чипы в своих инвестициях в ИИ.

Это означает, что Nvidia может не участвовать в буме ИИ в стране. Например, в среду компания Alibaba объявила, что увеличит свои инвестиции в ИИ примерно на 53 миллиарда долларов– средства, от которых Nvidia могла бы выиграть.

Модель двойной вершины цены акций NVIDIA указывает на отступление

Между тем, еще один риск заключается в том, что акции сформировали паттерн “двойная вершина” на историческом максимуме $184. Этот паттерн характеризуется двумя вершинами и линией шеи, которая в данном случае находится на уровне $163.

Измерение расстояния от точки двойной вершины до линии шеи, а затем такого же расстояния от линии шеи дает потенциальную цель на уровне $145, что совпадает с 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA).

С другой стороны, движение выше точки двойной вершины на уровне $184 аннулирует медвежий прогноз и укажет на рост в ближайшей перспективе. Если это произойдет, то следующий важный уровень сопротивления, за которым следует наблюдать, будет находиться на психологической отметке $200.