หุ้น Nvidia ร่วงแตะกำแพงที่ 184 ดอลลาร์ ขณะที่ผู้เชี่ยวชาญเตือนถึงความเสี่ยงด้านการเงินแบบหมุนเวียน

• หุ้น Nvidia พบแนวต้านที่แข็งแกร่งที่ระดับแนวต้านสำคัญที่ 184 ดอลลาร์
• มันได้สร้างรูปแบบ Double Top ซึ่งชี้ไปที่การพังทลายของแนวโน้มขาลง
• นักวิเคราะห์เตือนเกี่ยวกับการลงทุนล่าสุดใน OpenAI และ Intel

ราคาหุ้น Nvidia พบอุปสรรคสำคัญที่ระดับแนวต้านสำคัญที่ 184 ดอลลาร์ในปีนี้ และนักวิเคราะห์บางคนตั้งคำถามว่าหุ้นจะมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นอีกหรือไม่ หลังจากมีการประกาศการลงทุนหลายรายการ รวมถึง OpenAI และ Intel

หุ้น Nvidia เสี่ยงถูกนักวิเคราะห์เตือนเรื่องการเงินแบบหมุนเวียน

ราคาหุ้นของ Nvidia ยังคงอยู่ในกรอบแคบในเดือนนี้ เนื่องจากนักลงทุนกำลังประเมินการประกาศล่าสุดของบริษัท

การประกาศที่น่าจดจำที่สุดครั้งหนึ่งเกิดขึ้นเมื่อบริษัทเผยแพร่ผลประกอบการทางการเงินและเตือนว่าธุรกิจของบริษัทกำลังชะลอตัว

ล่าสุด บริษัทประกาศว่าจะใช้เงินก้อนโตไปลงทุนในอินเทล บริษัทเซมิคอนดักเตอร์ที่กำลังประสบปัญหา การลงทุนมูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในบริษัทคู่แข่ง ทำให้เกิดความทรงจำเกี่ยวกับตอนที่ไมโครซอฟท์ลงทุนในแอปเปิลในปี 1997 ซึ่งช่วยป้องกันไม่ให้บริษัทล้มละลาย

Nvidia ประกาศว่าจะลงทุน 1 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐใน OpenAI ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ ChatGPT การลงทุนครั้งนี้จะคล้ายกับการลงทุนใน OpenAI และให้ Microsoft ใช้โครงสร้างพื้นฐาน Azure

ในกรณีนี้ การลงทุนนี้จะช่วยให้ OpenAI เร่งการเปิดตัวศูนย์ข้อมูลโดยใช้ชิปของ Nvidia การลงทุนมูลค่า 1 แสนล้านดอลลาร์นี้จะเป็นการลงทุนครั้งใหญ่ที่สุดที่บริษัทเคยทำมา

ราคาหุ้นของ Nvidia พุ่งขึ้นไม่นานหลังจากประกาศการลงทุน และหลังจากนั้นก็ปรับตัวลดลง เนื่องจากนักลงทุนตั้งคำถามถึงเหตุผล นักวิเคราะห์บางคนที่ Bloomberg สัมภาษณ์ระบุ ว่าข้อตกลงนี้อาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่า ฟองสบู่ AI กำลังใกล้จะแตก

ที่น่าสังเกตมากที่สุดคือ นักวิเคราะห์กังวลว่าข้อตกลงดังกล่าวจะก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านเงินทุนหมุนเวียนสำหรับบริษัทหรือไม่ สถานการณ์เช่นนี้ทำให้ Nvidia ลงทุนในบริษัทต่างๆ และปล่อยให้บริษัทเหล่านั้นซื้อชิปของบริษัทต่อไป ทำให้เกิดภาพลวงตาของความต้องการ

เหตุผลหนึ่งที่เป็นไปได้ที่ Nvidia ลงทุนใน OpenAI คือเพื่อสกัดกั้นการแข่งขันจาก Broadcom ซึ่งเพิ่งประกาศข้อตกลงสำคัญสำหรับชิปที่ออกแบบเองกับ OpenAI ยังไม่ชัดเจนว่าความร่วมมือนี้จะดำเนินต่อไปหรือไม่ ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมราคาหุ้นของ Broadcom ถึงลดลง

Nvidia เผชิญกับความท้าทายเพิ่มเติม

ขณะเดียวกัน ในบันทึกที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี Yardeni Research เตือนว่าราคาหุ้น Nvidia อาจตกอยู่ภายใต้แรงกดดันในเร็วๆ นี้ หากลูกค้ารายใหญ่บางรายเริ่มลดการใช้จ่ายด้าน AI

ความเสี่ยงหลักของ Nvidia คือการที่บริษัทมี ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของลูกค้า Microsoft มีรายได้คิดเป็นประมาณ 20% ของรายได้ทั้งหมด ในขณะที่ผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลรายใหญ่รายอื่นๆ ในอเมริกา เช่น Meta Platforms, Amazon และ Google มีรายได้คิดเป็นประมาณ 30%

ความเสี่ยงในที่นี้คือการเติบโตอาจได้รับผลกระทบหากบริษัทหนึ่งแห่งขึ้นไปตัดสินใจลดการลงทุนในศูนย์ข้อมูลของตน

บริษัทเหล่านี้อาจตัดสินใจลดการลงทุนลง เนื่องจากผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ยังคงต่ำ รายงานล่าสุด Bain ระบุ ว่าอุตสาหกรรมเทคโนโลยีจะต้องมีรายได้เพิ่มขึ้นอีก 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2030 เพื่อรองรับการเติบโตของ AI ที่คาดการณ์ไว้

ความเสี่ยงที่ซ้ำเติมคือบริษัท สูญเสียตลาดที่ใหญ่ที่สุดของจีน ไปเป็นส่วนใหญ่ ปักกิ่งจึงขอให้บริษัทชั้นนำนำชิปท้องถิ่นมาลงทุนในด้าน AI

ซึ่งหมายความว่า Nvidia อาจไม่มีส่วนร่วมในการเติบโตของ AI ในประเทศ ยกตัวอย่างเช่น เมื่อวันพุธ Alibaba ประกาศว่าจะเพิ่ม การลงทุนด้าน AI ประมาณ 5.3 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่ง Nvidia จะได้รับประโยชน์จากเงินทุนดังกล่าว

รูปแบบ Double Top ของราคาหุ้น NVIDIA ชี้ให้เห็นถึงการถอยกลับ

ในขณะเดียวกัน ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งคือหุ้นได้ก่อตัวเป็นรูปแบบ double-top ที่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 184 ดอลลาร์ รูปแบบนี้มีลักษณะเด่นคือมีจุดสูงสุดสองจุดและเส้นคอเสื้อ ซึ่งในกรณีนี้อยู่ที่ 163 ดอลลาร์

การวัดระยะห่างจากจุดยอดคู่และแนวคอเสื้อ จากนั้นวัดระยะห่างเดียวกันจากแนวคอเสื้อ จะให้เป้าหมายที่เป็นไปได้ที่ 145 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 200 วัน (EMA)

ในทางกลับกัน การที่ราคาทะลุจุด double-top ที่ 184 ดอลลาร์ จะทำให้การคาดการณ์แนวโน้มขาลงเป็นโมฆะ และบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นที่จะเกิดขึ้นในอนาคตอันใกล้ หากเกิดเหตุการณ์เช่นนี้ขึ้น ระดับแนวต้านสำคัญถัดไปที่ต้องจับตามองคือจุดทางจิตวิทยาที่ 200 ดอลลาร์