Цена биткойна растет на фоне снижения доходности американских облигаций, но основные риски сохраняются

Основные сведения

• Цена биткойна росла три дня подряд на фоне перемирия между США и Ираном.
• Доходность американских облигаций несколько снизилась после недавнего роста.
• Биткойн сталкивается с некоторыми серьезными рисками, включая растущий отток средств из ETF.

Цена биткойна растет третий день подряд, поднявшись выше важнейшего уровня сопротивления на отметке $77 000. Этот отскок произошел через два дня после того, как цена упала ниже ключевого уровня поддержки в $75 000, поскольку трейдеры ожидали удара Дональда Трампа по Ирану. Это также произошло на фоне продолжающегося падения доходности американских облигаций.

Цена биткойна растет на фоне падения доходности американских облигаций

Цена BTC продолжала расти в понедельник, поскольку на рынке облигаций США наблюдалось некоторое устойчивое улучшение. Данные показывают, что доходность десятилетних облигаций падала три дня подряд, достигнув самого низкого уровня с 15 мая. Она незначительно снизилась с максимума за год – 4,686%.

Аналогичным образом, доходность 30-летних облигаций упала до 5,06% с максимума за год в 5,2%. Эти показатели доходности, скорее всего, продолжат падение во вторник, когда рынки США откроются после праздника Дня Памяти. Падение доходности облигаций благоприятно сказывается на биткоинах и рискованных активах, поскольку предотвращает или уменьшает ротацию в безопасные активы.

Основной причиной продолжающегося укрепления рынка облигаций является настойчивое заявление Президента Дональда Трампа о том, что США и Иран близки к заключению сделки. Он заявил об этом на прошлой неделе, когда откладывал нападения на страну.

Это мнение усилилось в субботу, когда он заявил, что близок к заключению сделки по возобновлению работы Ормузского пролива. Он добавил, что эта сделка будет намного лучше, чем JCPOA, переговоры по которому вела администрация Барака Обамы.

Сделка между США и Ираном приведет к тому, что обе страны вновь откроют Ормузский пролив, через который проходит 20% всей мировой нефти. Это объясняет, почему цены на нефть Brent и West Texas Intermediate (WTI) сегодня резко упали.

Снижение цен на нефть означает, что инфляция в США может начать снижаться, что уменьшит необходимость для Федеральной резервной системы начать повышать процентные ставки. Протоколы заседаний, опубликованные на прошлой неделе, показали, что некоторые чиновники ФРС всерьез рассматривали возможность повышения ставок.

Ситуация обострилась в прошлую пятницу, когда Кристофер Уоллер заявил, что ставки необходимо повышать, если инфляция останется на высоком уровне. Уоллер, претендовавший на пост председателя ФРС, был одним из самых “голубиных” чиновников банка.

Цена BTC сталкивается с некоторыми серьезными рисками

Цену биткойна ожидает несколько серьезных рисков. Во-первых, до сих пор неясно, достигнут ли Иран и США соглашения о повторном открытии Ормузского пролива. Некоторые из главных союзников Трампа, такие как сенаторы Роджер Уикер, Тед Круз и Линдси Грэм, уже назвали любую потенциальную сделку признаком капитуляции. Они утверждают, что это позволит иранцам получить миллиарды долларов, а США ничего не получит. Поэтому все еще существует риск, что Трамп начнет атаку, сведя на нет все достигнутые успехи.

Другой риск заключается в том, что инвесторы, похоже, сбрасывают свои запасы BTC. Данные показывают, что спотовые BTC ETF в этом месяце потеряли значительные активы. На прошлой неделе их ежемесячный отток преодолел важный рубеж в $1 млрд. Это большое разочарование, поскольку в апреле они добавили $1,97 млрд, а в марте – $1,32 млрд.

Биткойн сформировал слабые технические показатели

Технический анализ указывает на то, что в ближайшей перспективе будет еще большее снижение. Например, Индекс средней направленности (ADX) упал до 19,78 – самого низкого уровня с апреля. Падение индикатора ADX – это признак того, что тренд теряет импульс.

В то же время, Биткойн находится ниже 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Это признак того, что медведи напрягают свои мускулы. Самое главное, он остается ниже нижней линии тренда фигуры “восходящий клин” – обычного медвежьего технического индикатора.

Поэтому есть риск, что монета возобновит нисходящий тренд и, возможно, повторно протестирует ключевой уровень поддержки на отметке $70,000. Медвежий прогноз станет недействительным, если монета поднимется выше $82 847, самой высокой отметки в этом году.