Рост рынка биткоина и криптовалют приостановился, поскольку экономисты делают ставку на высокие процентные ставки

Основные сведения

• Биткойн и криптовалютный рынок в целом приостановили рост в преддверии решения Федеральной резервной системы.
• Рынки ожидают, что руководители центральных банков сохранят жесткую политику в отношении процентных ставок.
• Потоки средств в ETF и рекордный рост фондового рынка свидетельствуют о том, что ротация капитала по-прежнему является сдерживающим фактором.

17 июня курсы биткоина и криптовалютного рынка в целом снизились на фоне ожидания инвесторами последнего решения Федеральной резервной системы по вопросам денежно-кредитной политики. Курс BTC опустился ниже отметки в 65 000 долларов, а общая рыночная капитализация криптовалют сократилась примерно на 2 % до 2,23 триллиона долларов.

Это снижение последовало за несколькими неделями восстановления и отразило растущую осторожность в отношении рисковых активов в преддверии публикации обновленных экономических прогнозов и ориентиров по денежно-кредитной политике центрального банка.

Прогнозы Федеральной резервной системы продолжают оказывать давление на криптовалюты

Цены на биткойн и другие криптовалюты снизились на фоне ожиданий трейдеров относительно дальнейших действий Федеральной резервной системы. Опрос экономистов, проведенный газетой «Файненшл Таймс», показал, что большинство из них ожидает, что ФРС сохранит жесткую позицию.

У представителей ФРС есть основания для такого тона. Последние макроэкономические данные свидетельствуют о стабильном состоянии рынка труда США: в мае в экономике было создано более 172 тыс. новых рабочих мест. Еще один отчет компании ADP показал, что работодатели частного сектора создали 122 тыс. новых рабочих мест.

В то же время данные показали, что инфляция потребительских и производственных цен в США продолжает расти из-за войны между США и Ираном. Общий индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос до 4,2 %, а индекс цен производителей (ИЦП), которому уделяется меньше внимания, — до 6,4 %.

Инфляция в США уже более четырёх лет удерживается на уровне, превышающем целевой показатель ФРС в 2 %, что заставляет чиновников принимать меры.

Экономисты, с которыми пообщалась газета «FT», также указали на продолжающийся бум в сфере искусственного интеллекта, который, как ожидается, ещё некоторое время будет поддерживать экономику США. Например, четыре крупнейшие компании технологического сектора тратят более 750 миллиардов долларов в год.

С положительной стороны, наблюдаются признаки того, что рост инфляции, возможно, достиг своего пика на фоне снижения цен на сырую нефть. На этой неделе цены на нефть марки Brent и West Texas Intermediate (WTI) опустились ниже отметки в 80 долларов после того, как США достигли меморандума о взаимопонимании с Ираном.

Кевин Уорш сталкивается с серьезным риском. Слишком «ястребиные» высказывания могут вызвать недовольство президента Дональда Трампа, который и назначил его на эту должность.

Биткойн и другие криптовалюты реагируют положительно, когда ФРС либо снижает процентные ставки, либо когда её представители дают понять, что намерены резко снизить процентные ставки. Такие сигналы, как правило, приводят к росту склонности к риску, поскольку инвесторы перенаправляют средства из активов, ориентированных на стоимость.

Переход от криптовалют к акциям

Еще одной возможной причиной замедления роста криптовалютного рынка может быть то, что инвесторы, вероятно, перенаправляют средства из криптовалютной сферы в акции. Такая ротация, по всей видимости, происходит на рынках, популярных в криптовалютной отрасли, таких как США, Япония и Южная Корея.

Три популярных американских индекса — Nasdaq 100, S&P 500 и Dow Jones — поднялись до рекордных значений. Аналогичным образом в Японии индексы Nikkei 225 и Topix взлетели до рекордных значений. То же самое наблюдается и в Южной Корее, где индекс Kospi в этом году поднялся более чем на 70 %.

Одним из признаков происходящей ротации является ситуация на рынке ETF. В этом году объем активов спотовых биткоин-ETF сократился более чем на 3 миллиарда долларов, а объем активов эфириум-ETF — более чем на 1 миллиард. В то же время индекс Vanguard S&P 500 в этом году прибавил 124 миллиарда долларов, и его активы превысили отметку в 1 триллион долларов.

Еще одним признаком является недавний отчет, из которого следует, что южнокорейские инвесторы уже вложили в SpaceX 800 миллионов долларов.

Технические показатели цены на биткойн указывают на то, что рост потерял динамику

На недельном графике видно, что технические показатели биткоина сейчас одни из худших за последнее время. Его курс опустился ниже 200-недельной скользящей средней и уровня 50% коррекции Фибоначчи.

В то же время за этот период на графике сформировалась серия более низких минимумов и более низких максимумов. В ближайшее время может произойти аннулирование крайне оптимистичной фигуры «двойное дно», линия шеи которой проходит на отметке 82 440 долларов.

Таким образом, существует риск того, что в ближайшей перспективе курс монеты продолжит падение. Если это произойдет, следующим уровнем, на который следует обратить внимание, станет отметка в 60 000 долларов. Пробитие этого уровня вниз будет свидетельствовать о продолжении нисходящего тренда. Такое развитие событий усугубит обвал криптовалютного рынка.