Цена биткоина может продолжить снижение на фоне оттока средств из ETF и роста доходности облигаций

Основные сведения

• Цена биткоина снизилась четвертую сессию подряд и опустилась до самого низкого уровня с 11 июня.
• Рост доходности казначейских облигаций США продолжал оказывать давление на рисковые активы после принятия последнего решения Федеральной резервной системы.
• ETF на спотовый биткоин в очередной раз зафиксировали чистый отток средств, продлив тем самым продолжающуюся уже несколько недель тенденцию к выводу средств.

На этой неделе цена биткоина продолжила снижение, опустившись до 62 600 долларов и достигнув самого низкого уровня с 11 июня. В настоящее время криптовалюта резко упала по сравнению с годовым максимумом в 97 797 долларов на фоне ослабления настроений инвесторов как на спотовом рынке, так и на рынке деривативов.

Последнее падение произошло на фоне роста доходности казначейских облигаций США после принятия Федеральной резервной системой очередного решения по денежно-кредитной политике. В то же время биржевые фонды (ETF), торгующие биткоином на спотовом рынке, продолжали фиксировать чистый отток средств, что свидетельствует об ослаблении институционального спроса.

Цена биткоина падает на фоне роста доходности американских облигаций

В этом году токен BTC подвергся сильной распродаже на фоне снижения спроса на рынках ETF, спотовых и фьючерсных контрактов.

Эта тенденция к снижению может сохраниться в ближайшей перспективе, поскольку доходность американских облигаций продолжает расти после принятия на этой неделе решения Федеральной резервной системы о процентной ставке. Данные свидетельствуют о том, что доходность двухлетних облигаций подскочила до 4,219 % с минимума с начала года, составлявшего 3,373 %.

Аналогичным образом доходность пятилетних облигаций подскочила до 4,23 %, что на несколько пунктов ниже годового максимума в 4,35 %. Доходность 10-летних облигаций также резко выросла до 4,455 %.

В этом году доходность этих облигаций продолжает расти в связи с продолжающимся ростом инфляции в США и «ястребиным» решением Федеральной резервной системы по процентным ставкам.

Последние данные показали, что общий индекс потребительских цен (ИПЦ) в мае вырос до 4,2 %, а индекс цен производителей (ИЦП) подскочил до 6 %. На протяжении последних пяти лет уровень инфляции оставался выше целевого показателя в 2 %, что оказывает давление на банк.

Это объясняет, почему девять представителей Федеральной резервной системы дали понять, что поддержат повышение процентных ставок в конце этого года. Биткойн и другие ведущие криптовалюты, как правило, демонстрируют худшую динамику по сравнению с рынком в периоды высокой инфляции и высоких процентных ставок.

Отток средств из биткоин-ETF продолжается и в этом году

Между тем, наблюдаются признаки того, что спрос на биткоин в последние несколько месяцев продолжает снижаться. Данные показывают, что в четверг объем торгов спотовых биткоин-ETF сократился более чем на 90 миллионов долларов, поскольку курс монеты опустился ниже отметки в 65 000 долларов.

На этой неделе объем активов этих фондов сократился более чем на 226 миллионов долларов — это уже шестая неделя подряд, когда они демонстрируют убытки. В целом за последние пять недель подряд объем активов этих фондов сократился более чем на 5,93 миллиарда долларов.

Общий приток средств в эти фонды составил 53,4 млрд долларов, и в настоящее время их активы оцениваются примерно в 78 млрд долларов. Активы ETF IBIT компании BlackRock в настоящее время превышают 47 млрд долларов, а активы фонда FBTC компании Fidelity составляют 11,3 млрд долларов.

Аналогичная тенденция наблюдается и на рынке фьючерсов. Данные показывают, что в пятницу объем открытых позиций по фьючерсам резко сократился до 45 млрд долларов, что значительно ниже прошлогоднего максимума в 90 млрд долларов. Это свидетельствует о том, что инвесторы больше не идут на такие значительные риски, как раньше. Объем открытых позиций резко сократился после масштабной ликвидации позиций, произошедшей в прошлом году. Объем покупок со стороны «китов» на рынке биткоина также резко снизился.

Слабые показатели биткоина наблюдаются на фоне того, как бум на фондовом рынке набирает обороты. Американские фондовые индексы, такие как Dow Jones, Nasdaq 100 и S&P 500, взлетели до рекордных значений, а приток средств в соответствующие ETF продолжает стремительно расти.

Прогноз цены биткойна: Технический анализ

На четырехчасовом графике видно, что цена BTC резко снизилась с отметки 82 776 долларов, зафиксированной 6 марта этого года. Затем она опустилась до минимума в 59 100 долларов в начале этого месяца и начала постепенно восстанавливаться, достигнув максимума в 67 500 долларов.

В ходе текущего восстановления курс монеты сформировал восходящий канал. Данный канал является частью фигуры «медвежьего флага» — распространённого сигнала продолжения тренда в техническом анализе. Курс опустился ниже 50-периодной и 100-периодной скользящих средних.

В то же время курс монеты провалился ниже уровня «Ultimate Resistance» по линии Мюррея (Murrey Math Lines) на отметке 68 750 долларов.

Таким образом, направление движения монеты с наименьшим сопротивлением — вниз, и следующей важной целевой отметкой, за которой следует следить, является сильный уровень разворота и пивота на отметке 59 375 долларов. Пробитие этого уровня вниз будет свидетельствовать о продолжении нисходящего тренда, возможно, до уровня окончательной поддержки в 56 250 долларов.