Акции Microsoft резко выросли на фоне того, что выручка от облачных технологий и искусственного интеллекта превысила прогнозы

Основные сведения

• Акции компании Microsoft выросли примерно на 8 % в ходе предрыночных торгов после публикации отчета о финансовых результатах.
• Выручка выросла на 18 % благодаря более значительному росту показателей подразделений Azure и Microsoft Cloud.
• На фоне расширения бизнеса Microsoft в сфере искусственного интеллекта аналитики сохранили оптимистичные прогнозы.

Акции Microsoft резко выросли в ходе предрыночных торгов после того, как компания объявила о более высоких финансовых результатах за четвёртый финансовый квартал.

Акции MSFT подорожали примерно на 8 % до 423 долларов, при этом некоторые котировки в предторговом режиме приближались к отметке в 425 долларов. В результате этого роста цена акций оказалась примерно на 22 % выше минимума с начала года.

Рост цен акций произошел на фоне увеличения выручки, прибыли и темпов роста в облачном сегменте. Однако инвесторам необходимо определить, является ли данное движение признаком устойчивого восстановления или же это лишь краткосрочный рост, вызванный облегчением после публикации отчетности.

Аналитики сохраняют оптимистичные прогнозы по цене акций Microsoft

Ведущие аналитики Уолл-стрит оптимистично оценивают акции MSFT, которые, по их мнению, значительно недооценены после резкого падения в цене в течение последних нескольких месяцев. В опубликованном сегодня, 30 июля, аналитическом отчете Кит Бакман, аналитик BMO, подтвердил рейтинг «лучше рынка» и повысил целевую цену с 500 до 515 долларов.

Другие аналитики повысили свои целевые показатели. Билли Фитцсиммонс из Piper Sandler повысил свой целевой показатель с 540 до 550 долларов. Аналитики Citizens и Guggenheim установили целевые показатели на уровне 550 и 586 долларов соответственно.

Эти повышения рейтингов произошли на фоне публикации компанией впечатляющих финансовых результатов. Компания отметила, что в четвертом квартале финансового года ее выручка выросла на 18 % до 90 млрд долларов, а операционная прибыль увеличилась на 18 % до 40,6 млрд долларов.

В частности, прибыльность компании продолжала расти, достигнув рекордного показателя в 35,8 млрд долларов. Одной из причин такого скачка стало то, что стоимость инвестиций в компанию Anthropic за квартал выросла на 3,2 млрд долларов, поскольку рыночная оценка компании достигла 900 млрд долларов.

В разбивке по сегментам выручка подразделения Microsoft Cloud выросла на 27 % до 59,3 млрд долларов, а выручка подразделения «Производительность и бизнес-процессы» — на 14 % до 37,8 млрд долларов. Выручка подразделения «Интеллектуальное облако» увеличилась на 32 % до 39,3 млрд долларов, а сумма оставшихся обязательств по выполнению обязательств выросла до 678 млрд долларов.

Однако единственным недостатком данного отчёта стало положение в сегменте персональных компьютеров, выручка которого сократилась на 4 % до 12,9 млрд долларов. Это снижение в основном было вызвано проблемами в сегментах Windows OEM и Xbox, которые испытывают трудности на фоне резкого роста цен на микросхемы памяти.

Microsoft Copilot продолжает развиваться

Акции Microsoft также резко выросли на фоне продолжающегося роста бизнеса Copilot. В своём заявлении руководство компании сообщило, что количество платных подписок на Microsoft 365 Copilot увеличилось до 30 миллионов по сравнению с 15 миллионами в предыдущем квартале. Тем не менее, несмотря на инвестиции, доля Copilot на рынке по-прежнему остается незначительной по сравнению с другими продуктами.

Курс акций Microsoft резко вырос после того, как компания скорректировала свои планы по капитальным вложениям. В своём заявлении компания сообщила, что в четвёртом квартале объём капитальных затрат вырос до 41 млрд долларов. Компания планирует скорректировать свои капитальные затраты за счёт изменения срока аренды с 15 до 25 лет. В настоящее время компания ожидает, что в этом году её расходы составят около 175 млрд долларов. Другие компании, такие как Tesla и Google, также увеличили свои капитальные затраты.

Между тем рыночная капитализация Microsoft по-прежнему значительно ниже исторических показателей. Коэффициент «цена/прибыль» на основе прогнозных данных компании остается на уровне 20, что значительно ниже пятилетнего среднего показателя в 30. Кроме того, этот коэффициент ниже медианы по отрасли, равной 22.

Коэффициент «Правило 40» также свидетельствует о том, что акции этой компании являются выгодной покупкой. Рост выручки компании составляет 18 %, а операционная рентабельность — 45 %, что дает коэффициент в 63 %. Если взять за основу рентабельность чистой прибыли в 38 %, то коэффициент составит 56 %.

Эти показатели оценки объясняют, почему компания продолжает наращивать объемы выкупа собственных акций. В четвёртом квартале она потратила 10 миллиардов долларов на выкуп акций и выплату дивидендов, а за прошлый финансовый год — 43 миллиарда долларов.

Технический анализ курса акций MSFT

На дневном графике видно, что в марте и июне акции Microsoft нашли поддержку вблизи отметки 356 долларов. Эти два минимума сформировали возможную структуру «двойного дна».

Однако, судя по представленному графику, линия шеи данной фигуры находилась на уровне около 466 долларов. Это означает, что фигура «двойное дно» оставалась неподтвержденной, пока акции MSFT торговались вблизи отметки 425 долларов.

Акции Microsoft поднялись выше своей 50-дневной экспоненциальной скользящей средней и краткосрочного уровня сопротивления вблизи отметки 405 долларов. Этот прорыв усилил динамику роста и перенес внимание на отметки 425 и 466 долларов.

Устойчивое закрытие выше отметки в 466 долларов подтвердит формирование более крупной структуры «двойного дна». Кроме того, это может привести к появлению более сильного сопротивления в пределах прежнего торгового диапазона.

Однако резкий разрыв в показателях прибыли повысил вероятность краткосрочной фиксации прибыли.

Снижение ниже отметки в 405 долларов ослабит сиюминутный прорыв. Снижение ниже отметки в 388 долларов сделает недействительной краткосрочную бычью конфигурацию и вновь привлечет внимание к области поддержки на уровне 356 долларов.

Финансовые результаты Microsoft подтвердили более оптимистичные фундаментальные перспективы. Дальнейший рост курса акций теперь зависит от того, смогут ли они удержать уровень, достигнутый после публикации отчёта, и продолжить рост к отметке в 466 долларов.