ตลาดคริปโตพังทลาย 800,000 ล้านดอลลาร์ นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้น

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ความตึงเครียดจากสงครามการค้าทำให้มูลค่าตลาดคริปโตลดลง 800,000 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับหุ้นที่เพิ่มขึ้น
• ข้อจำกัดด้านสภาพคล่องเป็นแรงกระตุ้นให้เกิดความผันผวน โดย Bitcoin ETF มีเงินไหลออกจากนักลงทุนรายย่อยเป็นประวัติการณ์ทุกวัน
• ผู้ค้าสถาบันเพิ่มตำแหน่งสั้นใน Ethereum ส่งผลให้เกิดความไม่แน่นอนของตลาด

ตั้งแต่วันที่ 20 มกราคม ความตึงเครียดจากสงครามการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้นส่งผลให้มูลค่าตลาดคริปโตลดลง 800,000 ล้านดอลลาร์ โดนัลด์ ทรัมป์เพิ่งประกาศเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากจีน 10% ส่งผลให้ข้อพิพาททางการค้าที่ดำเนินอยู่ทวีความรุนแรงมากขึ้น

ภาษีนำเข้าที่มีอยู่เดิมได้เพิ่มอัตราภาษีนำเข้าเป็นขั้นต่ำ 10% ซึ่งเพิ่มแรงกดดันให้กับตลาดการเงินและสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงสกุลเงินดิจิทัล เมื่อครั้งหนึ่งเคยถูกมองว่าเป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงแบบกระจายอำนาจต่อความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ ปัจจุบัน Bitcoin ได้เห็นการเปลี่ยนแปลงในบทบาทของมัน

ระหว่างปี 2015 ถึง 2023 Bitcoin และทองคำแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์ดังกล่าวได้อ่อนตัวลง ซึ่งแตกต่างจากรอบก่อนหน้านี้ Bitcoin มีราคาลดลงในขณะที่ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น

มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลลดลงจาก 3.7 ล้านล้านดอลลาร์เหลือ 2.8 ล้านล้านดอลลาร์ในเวลาประมาณห้าสัปดาห์ นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าการลดลงนี้เกิดขึ้นแม้ว่าทรัมป์จะได้รับการยกย่องอย่างกว้างขวางว่าเป็นประธานาธิบดีที่สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลมากที่สุด

พลวัตของตลาด Crypto: ความสัมพันธ์และแนวโน้มสภาพคล่องของ Bitcoin

ตามข้อมูลล่าสุด ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับตลาดหุ้นมีความแข็งแกร่งขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับ Nasdaq 100 ตั้งแต่ปี 2023

ในปี 2024 ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับ S&P 500 พุ่งสูงสุดที่ 0.88 ซึ่งหมายความว่าการเคลื่อนไหวของราคานั้นสะท้อนถึงดัชนีถึง 88% ของเวลาทั้งหมด

ปัจจุบัน ความสัมพันธ์แบบ 30 วันยังคงอยู่ที่ 0.4 ซึ่งช่วยเสริมสถานะของ BTC ให้เป็นสินทรัพย์เสี่ยงมากกว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

ข้อจำกัดด้านสภาพคล่องยังมีบทบาทสำคัญในการตกต่ำของตลาดในช่วงนี้ ในอดีต สภาพคล่องที่ลดลงทำให้ตลาดคริปโตอ่อนแอลง ดังที่เห็นได้จากการล่มสลายอย่างรวดเร็วในวันที่ 1 กุมภาพันธ์

การลดลงอย่างกะทันหันของสภาพคล่องส่งผลให้ตลาดร่วงลง 760 พันล้านดอลลาร์ในเวลาเพียง 60 ชั่วโมง ในช่วงสงครามการค้า สภาพคล่องมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนตัวเข้าสู่ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งถือเป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ดอลลาร์แตะระดับสูงสุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดาตั้งแต่ปี 2546 ในเดือนนี้

แนวโน้มการลงทุนของผู้ค้าปลีกยังส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดอีกด้วย กองทุน Bitcoin ETF ดึงดูดเงินไหลเข้าได้ 2 พันล้านดอลลาร์ภายในสองวันหลังจากการเลือกตั้งสหรัฐฯ การเปิดตัว memecoin ที่มีธีมเกี่ยวกับทรัมป์ทำให้ผู้ค้าปลีกหลายล้านคนเข้าสู่ตลาด

อย่างไรก็ตาม ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความไม่แน่นอนของสงครามการค้าส่งผลให้มีการไหลออกของเงินจำนวนมากในแต่ละวัน การไหลออกเหล่านี้ทำให้ตลาดมีความผันผวนมากขึ้น ส่งผลให้ราคาผันผวนอย่างกะทันหัน โดย Bitcoin สูญเสียเงินไปกว่า 5,000 ดอลลาร์ในเวลาไม่กี่นาที

กองทุน ETF ของ Bitcoin มีเงินไหลออก 2.1 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 6 วันที่ผ่านมา ซึ่งรวมถึงเงินไหลออกในวันเดียวจำนวน 1 พันล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดเมื่อวันอังคาร เงินที่ถอนออกส่วนใหญ่มาจากนักลงทุนรายย่อย ส่งผลให้สภาพคล่องขาดแคลนมากขึ้น

การวางตำแหน่งนักลงทุนและแนวโน้มตลาด

การกระจายต้นทุนตามฐานของ Bitcoin ในตลาดสกุลเงินดิจิทัลเผยให้เห็นรูปแบบการสะสมและการแจกจ่ายซ้ำจำนวนมาก ข้อมูลของ Glassnode แสดงให้เห็นว่า ระหว่างเดือนกันยายนถึงตุลาคม มีการสะสมจำนวนมากที่ราคาอยู่ระหว่าง 60,000 ถึง 67,000 ดอลลาร์

นักลงทุนที่เข้ามาที่ระดับนี้ (หรือก่อนหน้านั้น) ยังคงถือครองอยู่ เมื่อมองไปข้างหน้า ดูเหมือนว่าจะมีหนังสือคำสั่งซื้อขายให้เห็นชัดเจน นอกจากนี้ รูปแบบการสะสมยังคงดำเนินต่อไประหว่างเดือนพฤศจิกายนถึงเดือนกุมภาพันธ์ เมื่อนักลงทุนบางส่วนเพิ่มฐานต้นทุนของตน

ราคาหุ้นพุ่งขึ้นอย่างมากในช่วง 96,000 – 98,000 ดอลลาร์ระหว่างเดือนธันวาคมถึงเดือนกุมภาพันธ์ แม้ว่านักลงทุนบางส่วนจะกระจายหุ้นออกไปแล้ว แต่ช่วงราคายังคงกว้าง เนื่องจากอุปทานอาจต่อต้านมากขึ้น

BTC ที่ขายในช่วงราคา 96,000 ถึง 98,000 ดอลลาร์นั้นสะสมกันมาตั้งแต่เดือนกันยายนและตุลาคม โดยเฉพาะอย่างยิ่งนักวิเคราะห์อย่าง Ki Young Ju จาก CryptoQuant ยังคงไม่แน่ใจว่าแรงกดดันด้านการขายที่ยังคงดำเนินอยู่จะตอบโต้ด้วยอุปสงค์ได้หรือไม่

ตัวบ่งชี้บนเครือข่ายของ Bitcoin นั้นแขวนลอยอย่างไม่มั่นคงระหว่างจุดเริ่มต้นของการพุ่งขึ้นครั้งต่อไปหรือการพุ่งขึ้นครั้งต่อไป ขึ้นอยู่กับการฟื้นตัวของอุปสงค์ของ Bitcoin โดยอิงจากวัฏจักรตลาดในอดีต อาจยังคงอยู่ในโหมดตลาดกระทิงจนถึงเดือนเมษายน 2025

จากการวิเคราะห์แยกกัน พบว่าราคาปรับตัวขึ้นเมื่อความรู้สึกถูกขับเคลื่อนด้วยความกลัว ดัชนีความกลัวอยู่ที่ระดับต่ำสุดของปีในช่วงที่รายงานข่าวนี้

ที่น่าสังเกตคือ การอ่านค่าดัชนีต่ำในอดีตได้กระตุ้นให้ Bitcoin ปรับตัวขึ้นอย่างมาก เหตุการณ์อื่นๆ ที่นักวิเคราะห์ตลาดคริปโตระบุไว้ ได้แก่ เดือนมีนาคม 2020 และเดือนพฤษภาคม 2021 ในเวลานั้น การฟื้นตัวในระดับลึกจำเป็นต้องอาศัยการไต่ระดับขึ้นอย่างมาก

การปฏิเสธความรับผิดชอบ

บทความนี้มีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใด ผู้เขียนหรือบุคคลใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้จะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียทางการเงินใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนหรือการซื้อขาย โปรดทำการค้นคว้าก่อนตัดสินใจทางการเงินใดๆ