เหตุใดหุ้น Nvidia จึงไม่ยอมชะลอตัวลง

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• หุ้น Nvidia ยังคงมีความยืดหยุ่นใกล้ระดับ 173 เหรียญสหรัฐ โดยมีมูลค่าตลาด 4.2 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ
• การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI กระตุ้นความต้องการ GPU ของ Nvidia ในระยะยาว
• การอัปเกรดของนักวิเคราะห์และการซื้อของสถาบันสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในหุ้น Nvidia

หุ้น Nvidia ยังคงแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในปี 2568 เนื่องจากแรงหนุนของ AI ฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง และความเป็นผู้นำตลาด GPU เป็นตัวกระตุ้นให้เกิดแนวโน้มขาขึ้นท่ามกลางการตรวจสอบมูลค่าและการแข่งขันที่เพิ่มมากขึ้น

หุ้น Nvidia ยังคงแข็งแกร่งแม้จะมีความผันผวนระหว่างวัน

ราคาหุ้น Nvidia อยู่ที่ประมาณ 173.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในวันที่ 25 กรกฎาคม ปิดตลาดลดลงเล็กน้อย แต่ยังคงแสดงให้เห็นถึงเสถียรภาพของตลาดโดยรวม โดยซื้อขายในช่วงแคบๆ ระหว่าง 173.40 ถึง 173.60 ดอลลาร์สหรัฐฯ สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ระมัดระวัง อย่างไรก็ตาม ปริมาณการซื้อขายทะลุ 2.11 ล้านหุ้น แสดงให้เห็นถึงความสนใจอย่างต่อเนื่อง

ยิ่งไปกว่านั้น บริษัทมีผลประกอบการดีกว่าดัชนีหลักๆ ในปีนี้ โดยเพิ่มขึ้น 18% เทียบกับการเพิ่มขึ้น 7.9% ของดัชนี Nasdaq 100 แม้ว่าราคา หุ้นของ Nvidia จะผันผวน แต่ก็ยังคงสูงกว่า 160 ดอลลาร์สหรัฐฯ และมีแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความเชื่อมั่นของสถาบันและกิจกรรมการซื้อขายที่เพิ่มสูงขึ้นเป็นปัจจัยสนับสนุนสำคัญ

ยิ่งไปกว่านั้น Nvidia เพิ่งบรรลุมูลค่า 4.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ กลายเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งแรกที่บรรลุเป้าหมายนี้ แม้จะมีความคาดหวังสูง แต่หุ้นก็ยังคงแข็งแกร่งทั้งในด้านเทคนิคและปัจจัยพื้นฐาน นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงมองในแง่ดีต่อศักยภาพในระยะยาว

การลงทุนด้าน AI ช่วยให้หุ้น Nvidia เติบโตอย่างแข็งแกร่ง

บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านคลาวด์อย่าง Alphabet ได้ขยายแนวทางการใช้จ่ายด้านทุน โดยอ้างถึงความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่เพิ่มขึ้น คาดว่า Nvidia จะได้รับประโยชน์โดยตรง เนื่องจาก GPU ยังคงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการสร้างเซิร์ฟเวอร์ แนวโน้มนี้ช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับแนวโน้มของบริษัทและสนับสนุนมูลค่าพรีเมียมของบริษัท

แม้ว่าคู่แข่งอย่าง Google และ Amazon จะนำเสนอชิปทางเลือกอื่น แต่ GPU Blackwell ของ Nvidia ก็ได้รับความนิยมอย่างรวดเร็ว รายได้ศูนย์ข้อมูลของ Nvidia เกือบ 70% ในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2569 มาจากชิปรุ่นใหม่เหล่านี้ ซึ่งทำให้ Nvidia ครองตลาดฮาร์ดแวร์ AI ได้อย่างเหนียวแน่นยิ่งขึ้น

ระบบนิเวศ CUDA ของ Nvidia ยังเปรียบเสมือนปราการสำคัญที่ช่วยยับยั้งการเปลี่ยนไปใช้คู่แข่ง นักพัฒนาซอฟต์แวร์ต่างพึ่งพาไลบรารี CUDA ที่ได้รับการปรับแต่งให้เหมาะสมและฐานโค้ดที่มีอยู่เดิม ซึ่งช่วยเพิ่มความเหนียวแน่นให้กับลูกค้า ส่งผลให้หุ้น Nvidia ได้รับประโยชน์จากการเติบโตของ AI โดยไม่เกิดการหยุดชะงักในทันที

หุ้น Nvidia ดึงดูดการซื้อจากสถาบันและการอัปเกรดนักวิเคราะห์

บริษัท Shell Asset Management เพิ่มสัดส่วนการถือครองหุ้น Nvidia กว่า 258,000 หุ้นในไตรมาสที่ 2 สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของสถาบันที่เพิ่มสูงขึ้น การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ Nvidia มีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 และส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นในระยะยาว กองทุนอื่นๆ ก็ได้เพิ่มสัดส่วนการถือครองหุ้นเช่นกันท่ามกลางกระแส AI ที่เฟื่องฟู

ในขณะเดียวกัน Rothschild & Co Redburn ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหุ้น Nvidia เป็น 192 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยอ้างถึงผลประกอบการที่ดีขึ้น บริษัทคาดว่าการลงทุนในศูนย์ข้อมูลจะยังคงดำเนินต่อไป เนื่องจากประสิทธิภาพของโมเดล AI ดีขึ้น การปรับคำแนะนำที่เข้มงวดบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นในการเติบโตของรายได้อย่างยั่งยืน

เมื่อพิจารณาจากการประเมินมูลค่า หุ้น Nvidia มีอัตราส่วนกำไรต่อหุ้นล่วงหน้ามากกว่า 38 ซึ่งถือว่าสูง แต่ต่ำกว่าระดับในอดีตที่ประมาณ 68 การประเมินมูลค่านี้อาจสมเหตุสมผลหากการเติบโตของกำไรยังคงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วยิ่งขึ้น ซึ่งจะช่วยสนับสนุนให้หุ้นมีราคาสูงขึ้น

ตลาดใหม่และนวัตกรรมผลิตภัณฑ์สนับสนุนการเติบโตของหุ้น Nvidia ในอนาคต

นอกจากชิป AI แล้ว Nvidia ยังขยายตลาดไปยังตลาดอื่นๆ เช่น ระบบขับขี่อัตโนมัติและการจำลอง 3 มิติ แพลตฟอร์ม Omniverse และ Drive ของบริษัทได้รับความนิยมในหมู่บริษัทขนาดใหญ่ ธุรกิจเหล่านี้ช่วยกระจายรายได้และลดการพึ่งพารายได้จากศูนย์ข้อมูล

เจนเซน ฮวง ซีอีโอของ Nvidia ค้นพบโอกาสครั้งสำคัญครั้งต่อไปในด้านหุ่นยนต์ เขายังกล่าวอีกว่าการประมวลผลควอนตัมกำลังเข้าใกล้จุดเปลี่ยนสำคัญ และเป็นการลงทุนในระยะเริ่มต้น ภูมิภาคเหล่านี้อาจกลายเป็นแหล่งกำไรใหม่ของบริษัท

แม้ว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ Nvidia จะต่ำเพียง 0.02% แต่ก็มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงถึงเกือบ 70% และมีกระแสเงินสดอิสระสูงเพื่อรองรับการลงทุนซ้ำ การแข่งขันรุนแรงขึ้น แต่บริษัทยังคงทำกำไรและขยายการดำเนินงานได้อย่างต่อเนื่อง กลยุทธ์ด้านเงินทุนนี้ส่งผลดีต่อหุ้น Nvidia