จะเกิดอะไรขึ้นกับหุ้น Nvidia ต่อไปเมื่อบริษัทหยุดขายชิป H20 ไปยังจีน?

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• แม้จะมีการแก้ไข นักวิเคราะห์อย่างน้อยเก้ารายได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้น Nvidia ในช่วง 12 เดือนนี้ในสัปดาห์นี้
• บริษัทเหล่านี้ตั้งเป้าหมายเฉลี่ยไว้ที่ 194 เหรียญสหรัฐ และบางบริษัทอัปเกรดสูงถึง 240 เหรียญสหรัฐ โดยอ้างถึงการเติบโตอย่างแข็งแกร่งที่ขับเคลื่อนโดย AI และผลกระทบที่จำกัดจากจีน
• Nvidia ระงับการผลิตชิป H20 หลังจากทางการจีนตรวจพบ “ช่องโหว่” ด้านความปลอดภัยที่อาจเกิดขึ้น

ราคาหุ้น Nvidia เผชิญกับแรงขายอีกครั้ง โดยปรับตัวลดลงอีก 2% ในช่วงหลังตลาดวันพฤหัสบดี และร่วงลงมาอยู่ที่ 172 ดอลลาร์สหรัฐฯ สาเหตุมาจาก เจนเซน ฮวง ซีอีโอของบริษัท ประกาศแผนการที่จะระงับการผลิตชิป H20 ความคืบหน้านี้เกิดขึ้นในขณะที่รัฐบาลจีนได้ขอให้บริษัทเทคโนโลยีหยุดซื้อชิปดังกล่าวท่ามกลางสงครามภาษีของทรัมป์

จะเกิดอะไรขึ้นกับหุ้น Nvidia ต่อไป?

หลังจากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 184 ดอลลาร์ในช่วงกลางเดือนสิงหาคม ราคาหุ้น Nvidia ก็ปรับตัวลดลง 5% และปัจจุบันกำลังใกล้แตะระดับ 172 ดอลลาร์ นับเป็นการร่วงลงครั้งใหญ่ที่สุดของ ราคาหุ้น นับตั้งแต่ระดับต่ำสุดในเดือนเมษายนที่ 94 ดอลลาร์ นับตั้งแต่นั้นมา ราคาหุ้นก็ปรับตัวสูงขึ้นในทิศทางหนึ่ง จนกระทั่งเข้าสู่การปรับฐานเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ขณะนี้ ทุกสายตากำลังจับจ้องไปที่ ผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ของ Nvidia ที่กำหนดไว้ในวันที่ 27 สิงหาคมในสัปดาห์หน้า รายงานล่าสุดของ Bloomberg ระบุว่า แม้จะมีความไม่แน่นอนในด้านมหภาค แต่บรรดานักวิเคราะห์ก็ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายสำหรับหุ้น NVDA ขึ้นแล้ว

นักวิเคราะห์อย่างน้อย 9 รายปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้นของบริษัทในช่วง 12 เดือนนี้ โดยเพิ่มเป้าหมายราคาเฉลี่ยขึ้น 3% เป็นประมาณ 194 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นมากกว่า 10% นับตั้งแต่ปิดตลาดวันพฤหัสบดี ไบรอัน มัลเบอร์รี ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอลูกค้าของ Zacks Investment Management ให้สัมภาษณ์กับ Bloomberg ว่า

บริษัทการเงินชั้นนำบางแห่งที่ปรับราคาหุ้นขึ้น ได้แก่ Cantor Fitzgerald, KeyBanc, Wedbush, Morgan Stanley, UBS และ Susquehanna บริษัทเหล่านี้มั่นใจว่าราคาหุ้นจะปรับตัวสูงขึ้น แม้จะมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับยอดขายชิปในจีน ในบันทึกถึงลูกค้า ขณะที่นักวิเคราะห์ของ Cantor Fitzgerald ได้เพิ่มเป้าหมายราคาหุ้น Nvidia จาก 200 ดอลลาร์ เป็น 240 ดอลลาร์ ระบุว่า:

หุ้น Nvidia ครองวอลล์สตรีท

ในการฟื้นตัวครั้งใหญ่ครั้งนี้ สัดส่วนหุ้นของ Nvidia ในดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้บริษัทเทคโนโลยีแห่งนี้ยังคงเป็นหนึ่งในหุ้นที่นักลงทุนชื่นชอบ ฤดูกาลประกาศผลประกอบการที่ผ่านมาบ่งชี้ถึงแนวโน้มที่ดีสำหรับผลประกอบการรายไตรมาสของผู้ผลิตชิปรายนี้

นอกจากนี้ บริษัทยักษ์ใหญ่ทั้ง 7 แห่ง เช่น Meta Platforms Inc., Microsoft Corp., Alphabet Inc. และ Amazon ยังได้เพิ่มการมุ่งมั่นในการใช้จ่ายเงินทุนเป็นมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์

ขนาดตลาดของ Nvidia มีขนาดใหญ่มหึมา และใหญ่กว่า GDP ของประเทศเศรษฐกิจชั้นนำระดับโลกอย่างญี่ปุ่น อินเดีย สหราชอาณาจักร ฝรั่งเศส และอิตาลี มูลค่าตลาดของ Nvidia พุ่งสูงขึ้นถึงระดับเทียบเท่า 3.6% ของ GDP โลก ซึ่งตอกย้ำถึงขนาดของการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วย AI

Nvidia หยุดการผลิตชิป H20 ซึ่งเป็นที่นิยมในจีน

Nvidia ได้สั่งให้ซัพพลายเออร์ส่วนประกอบบางรายระงับการผลิตหน่วยประมวลผลกราฟิก H20 ที่ออกแบบมาสำหรับจีน ท่ามกลางมาตรการปราบปรามที่ทวีความรุนแรงขึ้นของปักกิ่ง มาตรการนี้เกิดขึ้นหลังจากทางการจีนออกคำสั่งเมื่อเร็วๆ นี้ให้บริษัทท้องถิ่นหยุดการซื้อชิปดังกล่าว โดยอ้างถึงความกังวลด้านความปลอดภัย

ซัพพลายเออร์ที่ได้รับผลกระทบ ได้แก่ Amkor Technology ในรัฐแอริโซนา ซึ่งบริหารจัดการบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงสำหรับชิป H20 ส่วนผู้เล่นรายอื่นๆ ได้แก่ Samsung Electronics ของเกาหลีใต้ ซึ่งจัดหาส่วนประกอบหน่วยความจำ

ภายหลังการห้ามขนส่งครั้งก่อนในเดือนเมษายน การพัฒนาดังกล่าวทำให้เกิดความไม่แน่นอนมากขึ้นเกี่ยวกับการกลับมาของ H20 ในตลาดจีน แม้ว่าวอชิงตันจะส่งสัญญาณแผนการที่จะอนุมัติใบอนุญาตส่งออกชิปก็ตาม

มีรายงานว่าเจ้าหน้าที่จีนกังวลว่าชิปเหล่านี้อาจมีคุณสมบัติการติดตามหรือ “ประตูหลัง” ที่ช่วยให้สามารถใช้งานจากระยะไกลได้ ในเดือนพฤษภาคม สมาชิกสภานิติบัญญัติสหรัฐฯ ได้เสนอร่างกฎหมายความปลอดภัยชิป (Chip Security Act) ที่มีพรรคการเมืองทั้งสองฝ่ายเป็นแกนนำ โดยมีเป้าหมายเพื่อบังคับใช้มาตรการรักษาความปลอดภัยและการยืนยันตำแหน่งในชิป AI ขั้นสูงจากบริษัทต่างๆ เช่น Nvidia

ขณะให้สัมภาษณ์กับสื่อมวลชนในไต้หวันเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เจนเซ่น หวง ซีอีโอของบริษัทยืนยันว่าทางการจีนได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับ “ประตูหลัง” ด้านความปลอดภัยที่อาจเกิดขึ้น เขากล่าวเสริมว่า