การตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดใกล้เข้ามาแล้วในวันที่ 17 กันยายน การเติบโตของ Altcoin เป็นจุดสนใจ

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• การตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอาจเกิดขึ้นในวันที่ 17 กันยายน
• เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวถึงเรื่องนี้ในคำปราศรัยของเขาที่งานสัมมนาแจ็คสันโฮล
• การเพิ่มขึ้นของ altcoin อาจเกิดขึ้นได้เมื่อเฟดลดอัตราดอกเบี้ย

การตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่กำลังถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดกำลังใกล้เข้ามา การเคลื่อนไหวนี้อาจกระตุ้นให้ราคา Bitcoin และ altcoin พุ่งสูงขึ้น ดังเช่นที่เคยเกิดขึ้นในอดีต ดังนั้น การร่วงลงของราคาในปัจจุบันจึงน่าจะเป็นช่วงเวลาที่ดีในการสะสมโทเคนที่มีคุณภาพ

เหตุใดเฟดจึงสามารถตัดลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนได้?

ตัวเลขเศรษฐกิจล่าสุดจากสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว หรือในกรณีเลวร้ายที่สุด อาจเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำพร้อมภาวะเงินเฟ้อ

รายงานของสำนักงานสถิติแรงงาน (BLS) ระบุว่าตลาดแรงงานของประเทศกำลังแย่กว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ โดยได้ปรับลดตัวเลขการจ้างงานในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนลง แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสร้างงานเฉลี่ย 35,000 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นตัวเลขที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เกิดการระบาดใหญ่

รายงานเดียวกันระบุว่าเศรษฐกิจสร้างงานได้ 73,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ซึ่งมีแนวโน้มที่จะปรับลดลงเมื่อสำนักงานได้รับคำติชมทั้งหมดจากนายจ้าง

แม้แต่การเพิ่มตำแหน่งงานเหล่านี้ก็ไม่ดีนัก เนื่องจากส่วนใหญ่อยู่ในภาคการดูแลสุขภาพ ขณะที่ภาคการผลิตยังคงซบเซาลงอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ ข้อมูลยังเผยให้เห็นว่าอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% ในเดือนกรกฎาคม

นายจ้างชาวอเมริกันกังวลเกี่ยวกับ ภาษีนำเข้าของโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งยังคงเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เมื่อวันพุธที่ 27 สิงหาคม สหรัฐฯ เริ่มจัดเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากอินเดีย 50%

ดังนั้น ในกรณีส่วนใหญ่ เมื่อมีปัญหาดังกล่าว บริษัทต่างๆ ยังคงนิ่งเฉยในขณะที่รอความชัดเจนเกี่ยวกับนโยบายเพิ่มเติม

ในขณะเดียวกัน ภาษีศุลกากรได้ผลักดันให้บริษัทต่างๆ ขึ้นราคาสินค้าในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ส่งผลให้เกิดภาวะเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่อง ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (CPI) ที่เป็นที่จับตามองอย่างใกล้ชิดพุ่งขึ้นแตะระดับ 3.1% ขณะที่ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) พุ่งขึ้นแตะระดับ 3.7%

ตัวเลขเหล่านี้ขยับสูงขึ้นเหนือเป้าหมายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ 2.0% ต่อไป

เจอโรม พาวเวลล์ แย้มลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

เมื่อเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อและอัตราการว่างงานที่พุ่งสูงขึ้น ธนาคารกลางสหรัฐฯ มักจะเลือกข้างเสมอ ในการกล่าวสุนทรพจน์ ที่ Jackson Hole Symposium เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เจอโรม พาวเวลล์ ได้กล่าวเป็นนัยว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะมุ่งเน้นไปที่ตลาดแรงงานและลดอัตราดอกเบี้ยลง

นักเศรษฐศาสตร์และผู้ค้าส่วนใหญ่คาดว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% ในการประชุมเดือนกันยายน ซึ่งเป็นครั้งแรกที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ทำเช่นนี้ในปีนี้

โอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 78% บน Polymarket และเป็น 80% บนเครื่องมือ CME Fed Futures

ที่สำคัญที่สุดคือ เฟดจะยังคงลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปในปี 2569 เนื่องจากโดนัลด์ ทรัมป์ อาจทำการเปลี่ยนแปลงสำคัญบางอย่างในตอนนั้น เขาจะเข้ามาแทนที่เจอโรม พาวเวลล์ ซึ่งอาจเป็นไปได้ว่าจะมีนักเศรษฐศาสตร์ที่เชื่อในการลดอัตราดอกเบี้ยมาดำรงตำแหน่งแทน

ทรัมป์ยังพยายามปรับเปลี่ยนภาพลักษณ์ของเฟดให้เป็นไปตามแบบฉบับของเขาเอง สัปดาห์นี้เอง เขาประกาศว่าจะปลดลิซ่า คุก หนึ่งในผู้ว่าการเฟด ซึ่งประกาศจะฟ้องร้องเพื่อรักษาตำแหน่งของเธอไว้ การมีผู้ว่าการเฟดส่วนใหญ่จะทำให้เขามีเสียงในการตัดสินใจมากขึ้น รวมถึงการปลดเจ้าหน้าที่ระดับภูมิภาคบางคนออก

การลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed อาจกระตุ้นให้ Altcoin พุ่งขึ้นหรือไม่?

การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอาจกระตุ้นให้ราคา altcoin พุ่งสูงขึ้นอย่างที่เคยเป็นมาในอดีต ในโพสต์ X Crypto Rover ระบุว่ามูลค่าตลาดของ altcoin ทั้งหมดพุ่งสูงขึ้นกว่า 1.16 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 5.54 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ เพียงสามเดือนหลังจากที่เฟดเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนที่ผ่านมา

ภาวะพุ่งสูงแบบเดียวกันนี้เคยเกิดขึ้นในช่วงการระบาดใหญ่ เมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ลดอัตราดอกเบี้ยลงเกือบศูนย์เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ หลังจากการร่วงลงครั้งแรก สกุลเงินดิจิทัลส่วนใหญ่ก็ฟื้นตัวหลังจากการลดอัตราดอกเบี้ย และแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2021

ที่สำคัญที่สุด ตลาดคริปโตพังทลายลงในปี 2022 เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงสุดในรอบ 40 ปี ส่งผลให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างหนัก

สกุลเงินดิจิทัลและตลาดหุ้นพุ่งสูงขึ้นเมื่อเฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากปกติแล้วจะทำให้รายได้คงที่น่าดึงดูดน้อยลงเมื่อผลตอบแทนพันธบัตรลดลง

การปรับตัวขึ้นของราคาคริปโตอาจเป็นผลมาจากการอนุมัติกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่เป็นสกุลเงินดิจิทัล (altcoin) จากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าการอนุมัติเหล่านี้จะเริ่มขึ้นในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นช่วงที่กองทุนบางส่วนเหล่านี้ใกล้จะถึงกำหนดเส้นตาย