แนวโน้มราคาหุ้น MSTR ขณะที่ Short Interest ร่วงลง

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ราคาหุ้น MSTR ยังคงมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง
• ดอกเบี้ยระยะสั้นลดลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา
• แม้ว่าแนวโน้มจะเป็นขาลง แต่ปัจจัยกระตุ้นบางประการอาจผลักดันให้แนวโน้มสูงขึ้น

ราคาหุ้น MSTR ร่วงลงอย่างหนักในปีนี้ และแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน โดยร่วงลงเกือบ 30% จากระดับสูงสุดในเดือนกรกฎาคม บทความนี้จะสำรวจสิ่งที่จะเกิดขึ้นหลังจากอัตราผลตอบแทนระยะสั้น (short interest) ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2020

ดอกเบี้ยชอร์ตหุ้น MSTR กำลังลดลง

สัดส่วนของหุ้น MSTR ที่ผู้ขายชอร์ตถือครองกำลังลดลง Koyfin ระบุว่าบริษัทมีสัดส่วนการขายชอร์ตอยู่ที่ 8.12% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2020 ซึ่งเป็นช่วงที่บริษัทเริ่มใช้กลยุทธ์สะสม Bitcoin

อัตราดอกเบี้ยระยะสั้น (Short Interest) กำลังลดลงอย่างต่อเนื่องหลังจากแตะระดับสูงสุดที่ 32% ในปี 2565 อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ลดลงถือเป็นสัญญาณที่ดี เพราะเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังปิดสถานะการลงทุนในหุ้นขาลง ผู้ขายชอร์ตบางรายอาจเปลี่ยนมาถือสถานะขาขึ้นและซื้อหุ้นตัวนี้

ความสนใจในการขายชอร์ตของ MSTR ลดลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เนื่องจากราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้น ถึงแม้ว่า MSTR จะยังคงอยู่ในภาวะตลาดหมี แต่ก็ยังคงเป็นหนึ่งในบริษัทที่มีผลประกอบการดีที่สุดบนวอลล์สตรีท หลังจากพุ่งขึ้นกว่า 2,100% จากระดับต่ำสุดในปี 2020

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนรายใหญ่บางรายยังคงขายชอร์ตหุ้นของบริษัท เนื่องจากคาดว่าราคาหุ้นจะยังคงลดลงต่อไป หนึ่งในนั้นคือ จิม ชาโนส ซึ่งเปิดการซื้อขายแบบคู่โดยขายชอร์ต MSTR และถือ Bitcoin ระยะยาว

กรณีที่หุ้นของ MSTR มีแนวโน้มตกต่ำก็คือ บริษัทนี้มีมูลค่าสูงเกินจริง และในบางจุด เบี้ยประกันต่อ Bitcoin ที่ถืออยู่จะลดลง เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

MicroStrategy มีมูลค่ากิจการประมาณ 1.09 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่มูลค่าการถือครองบิตคอยน์อยู่ที่ประมาณ 7.1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นมูลค่าส่วนต่างกว่า 3.8 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ช่องว่างมูลค่า 3.8 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐนี้ยากที่จะอธิบายได้ เนื่องจากธุรกิจเทคโนโลยีของบริษัทกำลังถดถอยลง

การวิเคราะห์ราคาหุ้น MicroStrategy ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงเพิ่มเติม

การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นถึงการวิเคราะห์ราคาหุ้น MSTR เพิ่มเติม ราคาหุ้นได้ร่วงลงต่ำกว่าระดับสูงสุด ณ สิ้นปีที่ 457 ดอลลาร์สหรัฐฯ มาอยู่ที่ 330 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในปัจจุบัน ส่งผลให้ราคาหุ้นตกลงมาต่ำกว่า 360 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นระดับคอเสื้อของรูปแบบ double-top

แนวโน้มขาลงกำลังเร่งตัวขึ้นเนื่องจากดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) เพิ่มขึ้นเป็น 25 ADX เป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้การวัดแนวโน้มที่พบได้บ่อยที่สุด โดยตัวเลข 20 ขึ้นไปเป็นสัญญาณว่าแนวโน้มกำลังแข็งแกร่งขึ้น

นอกจากนี้ Awesome Oscillator ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์ ราคาหุ้นยังใกล้จะถึง จุดตัดตาย เนื่องจากส่วนต่างระหว่างค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 200 วันแคบลง

ดังนั้น สถานการณ์ที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดคือราคาหุ้น MSTR ยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ผู้ขายตั้งเป้าแนวรับสำคัญไว้ที่ 233 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าระดับปัจจุบันประมาณ 30% เป้าหมายนี้อยู่ที่ระดับต่ำสุดในเดือนมีนาคมและเมษายน

ตัวเร่งปฏิกิริยาที่มีศักยภาพที่อาจส่งเสริมหุ้นกลยุทธ์

แม้ว่าหุ้น MSTR จะมีแนวโน้มขาลง แต่ปัจจัยกระตุ้นบางประการอาจกระตุ้นให้ราคากลับมาได้ ปัจจัยที่สำคัญที่สุดคือผลประกอบการของ Bitcoin ซึ่งเป็นธุรกิจหลักของบริษัทและยังคงอยู่ในกรอบแคบๆ ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

Bitcoin อาจเกิดการทะลุกรอบขาขึ้นอย่างแข็งแกร่งในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า หากธนาคารกลางสหรัฐฯ เริ่มลดอัตราดอกเบี้ย นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนนี้ เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงาน

อีกหนึ่งปัจจัยกระตุ้นที่อาจเกิดขึ้นได้คือการบีบขายชอร์ต (Short Squeeze) ซึ่งส่งผลกระทบต่อหลายบริษัท รวมถึง GoPro และ Opendoor การบีบขายชอร์ตเหล่านี้มักส่งผลกระทบต่อบริษัทที่มีอัตราผลตอบแทนจากการขายชอร์ตสูง รวมถึง MSTR

ราคาหุ้นอาจพุ่งสูงขึ้นเช่นกัน เนื่องจากนักลงทุนเข้าซื้อหุ้นในช่วงที่ราคาหุ้นตกต่ำ หลังจากที่ มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ ลดลงจาก 3.1 ในเดือนพฤศจิกายน เหลือ 1.3 ในวันนี้ นอกจากนี้ ราคาหุ้นยังอาจได้ประโยชน์หากหุ้นตัวนี้กลายเป็นสมาชิกรายต่อไปของดัชนี S&P 500

สรุป

กลยุทธ์ค่อยๆ กลายเป็นผู้เล่นหลักในสหรัฐอเมริกาจากการสะสม Bitcoin ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ราคาหุ้นของ Bitcoin ร่วงลงอย่างหนักในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา และนักวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มขาลง อย่างไรก็ตาม ปัจจัยกระตุ้นบางประการ เช่น การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ การรวมดัชนี S&P 500 และอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ลดลง อาจช่วยผลักดันให้ Bitcoin มีประสิทธิภาพมากขึ้น