อุปทานของการแลกเปลี่ยน Ethereum ตกต่ำลงอย่างมาก การดีดตัวกลับของราคา ETH มีความเสี่ยงหรือไม่?

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• อุปทาน Ethereum บนกระดานแลกเปลี่ยนลดลงสู่ระดับต่ำสุดในขณะที่ตำแหน่งขายเพิ่มขึ้นอย่างมาก
• ETF Spot Ethereum บันทึกการไหลออกสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ทำให้เกิดความไม่แน่นอนในระยะสั้น
• การขายล่วงหน้าจำนวนมากและการซื้อขายวาฬบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านราคาที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต

อุปทาน Ethereum บนกระดานแลกเปลี่ยนลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากมีการเปิดสถานะขายชอร์ตเพิ่มขึ้น

เมื่อตลาดได้รับความสนใจมากขึ้น ETF ของ Ethereum ก็มีเงินไหลออกจำนวนมาก และข้อมูลตลาดฟิวเจอร์สก็แสดงให้เห็นว่าผู้ขายกำลังกดดัน

ที่น่าสังเกตคือ สิ่งนี้ทำให้เกิดการคาดเดาว่าราคาของ Ethereum จะสามารถรักษาการฟื้นตัวได้หรือไม่

อุปทานของ Ethereum Exchange ลดลงสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

เป็นเรื่องที่น่าสังเกตว่า อุปทาน Ethereum บนกระดานแลกเปลี่ยน ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในช่วงต้นเดือนนี้

ข้อมูลที่นักวิเคราะห์ Quinten แบ่งปันแสดงให้เห็นว่า ETH ที่มีอยู่บนแพลตฟอร์มการซื้อขายลดลงในเวลาเดียวกันกับที่ตำแหน่งขายชอร์ตแตะระดับสูงสุด

เทรดเดอร์สังเกตว่าการจัดตลาดแบบนี้มักเกิดขึ้นก่อนราคาจะขยับขึ้นอย่างมาก นอกจากอุปทานที่ลดลงแล้ว ผู้ถือครองระยะยาวก็เริ่มแสดงสัญญาณของกิจกรรมใหม่ๆ

ผู้เข้าร่วมรายหนึ่งจากการเสนอขายเหรียญครั้งแรกของ Ethereum ซึ่งไม่ได้ใช้งานมาเป็นเวลาแปดปี ได้วางเดิมพัน ETH จำนวน 150,000 เหรียญ มูลค่าประมาณ 656 ล้านเหรียญสหรัฐ

นักลงทุนรายนี้ได้รับ ETH จำนวน 300,000 ในราคาเพียง 93,300 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อเปิดตัวเครือข่าย

ราคาของ Ethereum เกือบจะทะลุ 5,000 ดอลลาร์ในช่วงปลายเดือนสิงหาคม โดยแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 4,955 ดอลลาร์ในวันที่ 24 สิงหาคม แต่ไม่สามารถขยับขึ้นไปได้

นับตั้งแต่นั้นมา ราคาซื้อขายอยู่ระหว่าง 4,209 ถึง 4,797 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่เขียนบทความนี้ ราคา Ethereum อยู่ที่ 4,295 ดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง 2.58% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา

นักวิเคราะห์ตลาดยังชี้ว่ากิจกรรมการซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญาณของแรงกดดัน

ตามที่นักวิเคราะห์คริปโต รวมถึง Maartunn ระบุ ผู้ขายมีความก้าวร้าวมากกว่าผู้ซื้อ โดยมีปริมาณการรับซื้อสุทธิมากกว่า 570 ล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม เป็นเรื่องที่น่าสังเกตว่าในอดีต ระดับการเทขายดังกล่าว มักเกิดขึ้นใกล้กับจุดสูงสุดในพื้นที่

ผู้ค้าเปลี่ยนจาก Ethereum มาเป็น Bitcoin

สัญญาณการหมุนเวียนระหว่างสกุลเงินดิจิทัลสองสกุลที่ใหญ่ที่สุดปรากฏในตลาดอนุพันธ์

ที่อยู่ 0xa523 ของ Whale ได้ปิดสถานะ Long ทั้งหมดใน Ethereum การเคลื่อนไหวครั้งนี้ส่งผลให้ขาดทุนมากกว่า 36 ล้านดอลลาร์

หลังจากนั้นไม่นาน ที่อยู่เดียวกันก็เปิดสถานะขายชอร์ต (Short Position) บน Bitcoin เทรดเดอร์ใช้เลเวอเรจ 25 เท่า กับ 1,107 BTC มูลค่า 122.4 ล้านดอลลาร์

การหมุนเวียนประเภทนี้แสดงให้เห็นว่าผู้ค้าบางรายชอบ Bitcoin มากกว่า Ethereum ในระยะสั้น

ในขณะที่อุปทานแลกเปลี่ยนสำหรับ ETH ลดลง ความสนใจเปิดบน Chicago Mercantile Exchange กลับเพิ่มขึ้น

นักวิเคราะห์กล่าวว่า นี่แสดงให้เห็นถึงการมีส่วนร่วมทางการเงินแบบดั้งเดิมมากขึ้น พวกเขาเสริมว่ากิจกรรมนี้อาจไม่ได้ถูกกำหนดทิศทางอย่างสมบูรณ์ เนื่องจากบางกิจกรรมอาจเชื่อมโยงกับกลยุทธ์การเก็งกำไร

การเปลี่ยนแปลงครั้งนี้เน้นย้ำว่าการซื้อขาย Ethereum และ Bitcoin ยังคงมีความเชื่อมโยงกันอย่างใกล้ชิดเพียงใด

การเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในสินทรัพย์หนึ่งมักจะส่งผลต่ออีกสินทรัพย์หนึ่ง และการซื้อขายแบบใช้เลเวอเรจจะเพิ่มขนาดของผลกระทบดังกล่าว

สปอตเงินไหลออกของ ETF Ethereum เพิ่มแรงกดดัน

Ethereum เผชิญกับความท้าทายอีกครั้งจากตลาดกองทุนรวม ETF โดยเมื่อวันที่ 5 กันยายน ETF ของ Ethereum มีเงินไหลออกสุทธิ 447 ล้านดอลลาร์

Wu Blockchain รายงานว่านี่เป็นการไหลออกที่ใหญ่เป็นอันดับสองเท่าที่มีการบันทึกไว้

ในวันเดียวกัน Bitcoin ETF ยังบันทึกการไหลออกรวมมูลค่า 160 ล้านดอลลาร์ โดยไม่มีการไหลเข้าในกองทุนที่จดทะเบียนทั้ง 12 กองทุน

ข้อมูลของ Glassnode แสดงให้เห็นว่าเงินทุนไหลเข้าจาก Ethereum ETF มากกว่าครึ่งหนึ่งในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาสอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของความสนใจแบบเปิดของ CME

สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่ากิจกรรมส่วนใหญ่มาจากสถาบันที่อาจใช้ ETF ร่วมกับฟิวเจอร์ส

นักวิเคราะห์บางคนตั้งข้อสังเกตว่ากิจกรรมล่าสุดอาจเป็นเรื่องของการป้องกันความเสี่ยงหรือการเก็งกำไรมากกว่าการเปิดรับความเสี่ยงโดยตรง

เนื่องจากอุปทานแลกเปลี่ยนอยู่ในระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ กระแสเงินไหลออกจาก ETF อยู่ในระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ และแรงขายอย่างหนักในตลาดฟิวเจอร์ส แนวโน้มในระยะสั้นของ Ethereum จึงยังไม่ชัดเจน

การฟื้นตัวนั้นเป็นไปได้เนื่องจากมีอุปทานน้อย แต่การเทขายอย่างหนักและนักลงทุนที่เปลี่ยนไปที่อื่นทำให้ไม่แน่นอนว่า Ethereum จะสามารถเคลื่อนตัวกลับไปสู่ระดับ 5,000 ดอลลาร์ได้เร็วเพียงใด