การถือครองหุ้นของต่างชาติในสหรัฐฯ พุ่งสูงถึง 20 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• การถือครองหุ้นของชาวต่างชาติในสหรัฐฯ พุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 20 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของตลาดหุ้นสหรัฐฯ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี เช่น Apple และ Microsoft
• ปัจจุบันนักลงทุนต่างชาติถือหุ้นในตลาดหุ้นสหรัฐฯ อยู่ 30% ถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกในปี 1945
• นักวิเคราะห์เตือนถึงความเปราะบาง เนื่องจากการถือครองหุ้นของชาวต่างชาติจำนวนมากอาจเป็นสัญญาณของตลาดถึงจุดสูงสุด และทำให้สหรัฐฯ เผชิญกับภาวะช็อกจากทั่วโลก

ในโพสต์บน X เมื่อวันที่ 3 ตุลาคม 2025 @KobeissiLetter ได้เปิดเผยเหตุการณ์สำคัญ มูลค่าการถือครองหุ้นสหรัฐฯ ของต่างชาติแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 20 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ

ตัวเลขนี้แสดงถึงการเพิ่มขึ้น 2.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐภายในเวลาเพียงไม่กี่เดือน ขณะที่นักลงทุนต่างชาติแห่กันเข้าตลาดหุ้นสหรัฐฯ ด้วยเงินสด ข่าวนี้ก็มาถึง

รายงานของรอยเตอร์ยืนยันรูปแบบนี้ แสดงให้เห็นว่าการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นตัวกระตุ้นให้การลงทุนเพิ่มขึ้นนี้อย่างไร ลองมาพิจารณาแนวโน้มและความสำคัญของมันกัน

นักลงทุนต่างชาติขับเคลื่อนตลาดหุ้นสหรัฐฯ บูม

ปัจจุบันนักลงทุนต่างชาติถือครองตลาดหุ้นสหรัฐฯ มูลค่า 60 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ประมาณ 30% นับเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูลในปี พ.ศ. 2488 นักลงทุนต่างชาติถือครองหุ้นและพันธบัตรสหรัฐฯ มูลค่ากว่า 30 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

ซึ่งรวมถึงเงินลงทุนจากนักลงทุนในยุโรปเพียง 8 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ด้วยบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี สหรัฐอเมริกาจึงยังคงเป็นตัวเลือกอันดับต้นๆ เงินทุนทั่วโลกถูกดึงดูดไปยังบริษัทต่างๆ เช่น แอปเปิลและไมโครซอฟท์ การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ช่วยเพิ่มเสน่ห์ให้กับการลงทุนในสหรัฐอเมริกา

การป้องกันความเสี่ยงจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงจะมีค่าใช้จ่ายน้อยลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง นักลงทุนได้รับการปกป้องจากการขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนด้วยการป้องกันความเสี่ยง สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า มูลค่าของเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง 10% ในปีนี้ ส่งผลให้การลงทุนจากต่างประเทศในตลาดอเมริกาเพิ่มขึ้น

ความเสี่ยงที่รออยู่จากการขยายตัวของตลาดหุ้นสหรัฐฯ

โพสต์ของ @KobeissiLetter เน้นย้ำสถิติสำคัญ สัดส่วนการลงทุนของนักลงทุนต่างชาติในหุ้นสหรัฐฯ อยู่ที่ 61% ของสินทรัพย์ทางการเงินของสหรัฐฯ ในปัจจุบัน ซึ่งสูงกว่าจุดสูงสุดของวิกฤตฟองสบู่ดอทคอมในปี 2000 ถึง 7 จุดเปอร์เซ็นต์

ในอดีต สัดส่วนการถือหุ้นของชาวต่างชาติต่ำเพียง 20% ในปี 1974 แต่เพิ่มขึ้นเป็น 25% ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008 สัดส่วนการถือหุ้นปัจจุบันที่ 30% แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ

นักวิเคราะห์เตือนถึงความเสี่ยง ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและความไม่แน่นอนของนโยบายสหรัฐฯ ถือเป็นเรื่องที่น่ากังวล นักลงทุนกำลังเพิ่มการป้องกันความเสี่ยงเพื่อจัดการความเสี่ยงเหล่านี้

สิ่งนี้อาจทำให้ตลาดมีความเปราะบางมากขึ้น หากสถานการณ์โลกเปลี่ยนแปลง อาจเกิดการถดถอยอย่างกะทันหัน อย่างไรก็ตาม โอกาสนี้ชัดเจน สหรัฐฯ มีเสถียรภาพและการเติบโต นวัตกรรมทางเทคโนโลยีและผลกำไรมหาศาลยังคงดึงดูดเงินทุน

สิ่งที่อนาคตอาจมี

การเพิ่มขึ้นของการลงทุนจากต่างประเทศสะท้อนให้เห็นทั้งความเชื่อมั่นและความเปราะบาง แม้ว่านักลงทุนจะแสดงความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ แต่การกระจุกตัวของความมั่งคั่งทั่วโลกในตลาดอเมริกาก็นำมาซึ่งความเสี่ยงใหม่ๆ

รอยเตอร์สระบุว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ วางแผนลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปี 2568 ซึ่งอาจกระตุ้นให้มีเงินทุนไหลเข้าจากต่างประเทศมากขึ้น ผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกที่ลดลงและค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงอาจยังคงกดดันให้มูลค่าหุ้นปรับตัวสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม นักลงทุนหลายรายมองว่านี่เป็นตัวบ่งชี้ช่วงปลายวัฏจักร

ผู้ใช้ X บางรายระบุว่าเหตุการณ์สำคัญมูลค่า 20 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ อาจเป็น “สัญญาณสำคัญ” ส่วนผู้ใช้รายอื่นแย้งว่าเหตุการณ์นี้สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นทั่วโลกที่มีต่อสถาบันและนวัตกรรมของสหรัฐฯ ขณะที่ดัชนี S&P 500 ยังคงทำสถิติสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง ความเชื่อมั่นของตลาดก็แตกออกเป็นสองฝ่าย คือ ความเชื่อมั่นในความยืดหยุ่นขององค์กรธุรกิจ และความกลัวต่อภาวะร้อนแรงเกินไป

ข้อมูลการจ้างงานแสดงให้เห็นภาพรวมที่หลากหลาย การเปิดรับสมัครงานใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ก่อนเกิดการระบาด บ่งชี้ถึงอุปสงค์ที่ชะลอตัวลง อย่างไรก็ตาม กำไรของบริษัทต่างๆ ยังคงแข็งแกร่ง และการซื้อหุ้นคืนทำสถิติสูงสุดใหม่

กล่าวโดยสรุป ภาวะเฟื่องฟูของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ตอกย้ำว่าระบบการเงินโลกมีความเชื่อมโยงกันอย่างลึกซึ้งเพียงใด มูลค่าการถือครองหุ้นต่างชาติที่สูงเป็นประวัติการณ์ถึง 20 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีอิทธิพลต่อพอร์ตการลงทุนทั่วโลกมากเพียงใด และตลาดหุ้นสหรัฐฯ อาจมีความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นหรือนโยบายเพียงใด