ราคาทองคำร่วงลงอย่างหนักเป็นประวัติการณ์ถึง 2.5 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะที่ตลาดหมีครองตลาด

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ราคาทองคำร่วงลง 2.5 ล้านล้านดอลลาร์ภายใน 2 วัน ถือเป็นการร่วงลงภายในวันเดียวครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2013
• นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าเดือนตุลาคม พ.ศ. 2568 อาจเป็นจุดสูงสุดในระยะยาวของราคาทองคำ
• บรรดาโมเดลต่างเรียกร้องให้มีการทดสอบระดับ 2,000 ดอลลาร์อีกครั้งในอนาคตอันใกล้นี้

ราคาทองคำร่วงลงอย่างหนัก โดยมูลค่าตลาดดิ่งลงกว่า 2.5 ล้านล้านดอลลาร์ภายในสองวัน ปัจจุบันราคาทองคำลดลง 8% ถือเป็นการลดลงรุนแรงที่สุดในรอบสองวันนับตั้งแต่ปี 2013 นักวิเคราะห์ยังคงลังเลว่านี่เป็นสัญญาณของจุดสูงสุดในระยะยาว หรือเป็นการปรับฐานก่อนที่จะปรับตัวขึ้นอีกครั้ง

ราคาทองคำร่วงลงต่อเนื่อง 2 วันติดต่อกันนับตั้งแต่ปี 2013

ตามรายงานของ The Kobeissi Letter ราคาทองคำร่วงลง 8% ในเวลาเพียงสองวัน ซึ่งเป็นผลประกอบการที่ย่ำแย่ที่สุดในรอบกว่าทศวรรษ การเทขายครั้งนี้ทำให้มูลค่าตลาดโลกหายไปกว่า 2.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ การลดลงครั้งประวัติศาสตร์ครั้งนี้ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ โดยราคาทองคำซื้อขายใกล้ระดับ 4,042 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากแตะระดับ 4,375 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อต้นสัปดาห์นี้

การปรับฐานราคาอย่างรุนแรงเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงความผันผวนที่เกิดขึ้นอีกครั้งในสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งขับเคลื่อนโดยความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่เปลี่ยนแปลงไปและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้น เทรดเดอร์ชี้ให้เห็นว่าการลดลงครั้งล่าสุดที่เทียบเคียงได้เกิดขึ้นในเดือนเมษายน 2556 ซึ่งเป็นช่วงที่เกิดเหตุการณ์การชำระบัญชีที่คล้ายคลึงกันอันเนื่องมาจากการชำระบัญชีของตลาดฟิวเจอร์ส

ในทางเทคนิค กราฟรายวันแสดงให้เห็นถึงการทะลุผ่านแนวรับที่ระดับ 4,150-4,175 ดอลลาร์ ซึ่งยืนยันถึงโมเมนตัมขาลงที่แข็งแกร่ง นักวิเคราะห์เตือนว่าแรงขายอาจยังคงดำเนินต่อไป เว้นแต่ผู้ซื้อจะยึดระดับจิตวิทยาไว้ที่ระดับ 4,000 ดอลลาร์

นักวิเคราะห์เตือนเดือนตุลาคมอาจเป็นจุดสูงสุดครั้งใหญ่

นักวิเคราะห์ CryptoELITES เชื่อว่าวัฏจักรของทองคำได้ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว โดยกำหนดเดือนตุลาคม 2568 เป็นเดือนที่ราคาทองคำจะพุ่งสูงสุด กราฟระยะยาวของเขามีรูปแบบการขึ้นลงซ้ำๆ และราคาสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2554 ก็พุ่งขึ้นสูงสุดตามแนวเส้นแนวโน้มแนวต้านเดียวกัน การร่วงลงแต่ละครั้งก่อนหน้านี้จะตามมาด้วยช่วงพักตัวระยะยาวก่อนที่จะเกิดการขึ้นขาขึ้นครั้งใหม่

เขา กล่าวว่า การที่ราคาทองคำทะลุ 4,300 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อเร็ว ๆ นี้ อาจทำให้แนวโน้มขาขึ้นของโลหะมีค่าหมดลง แบบจำลองนี้บ่งชี้ว่าโครงสร้างปัจจุบันสะท้อนถึงจุดสูงสุดของเศรษฐกิจมหภาคในปี 2012 และ 2020 จากแนวโน้มนี้ เดือนตุลาคม 2025 อาจเป็นจุดสูงสุดสุดท้ายก่อนที่จะเกิดคลื่นปรับฐานระยะยาว

การวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นโดยคำนึงถึงความไม่แน่นอนของตลาดโดยรวม โดยนักลงทุนกำลังถกเถียงกันว่าทองคำจะยังคงทำหน้าที่เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อต่อไปได้หรือไม่ ในขณะที่สภาพคล่องทั่วโลกกำลังผ่อนคลายลง หากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป ราคาทองคำอาจเคลื่อนไหวในแนวราบหรือลงต่ำเป็นเวลาหลายเดือนหลังจากการพุ่งขึ้นครั้งล่าสุด

การคาดการณ์การทดสอบซ้ำ 2,000 ดอลลาร์สร้างโมเมนตัม

อีกมุมมองหนึ่งจาก Egrag Capital ชี้ให้เห็นการปรับฐานที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นในอนาคต กราฟลอการิทึมระยะยาวของพวกเขาแสดงให้เห็นว่าราคาทองคำกำลังเข้าใกล้โซน 2,000 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับราคาเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 ปี ในอดีต วัฏจักรสำคัญทั้งหมดได้บรรลุจุดสูงสุดแล้ว และค่าการฟื้นตัวของมูลค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 40-50% ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับโครงสร้างเพื่อการขยายตัวในช่วงต่อไป

การคาดการณ์ในปัจจุบันแสดงให้เห็นรูปแบบพฤติกรรมเดียวกัน โดยตัวบ่งชี้บ่งชี้ว่าราคาทองคำจะปรับตัวลดลง 46% จากจุดสูงสุดล่าสุด แบบจำลองนี้ระบุว่าสถานการณ์นี้จะทำให้ราคาทองคำเข้าใกล้โซน 2,050-2,100 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งใกล้เคียงกับช่วงพักตัวระหว่างปี 2020 ถึง 2021

ในการวิเคราะห์ของเขา Egrag ชี้ให้เห็นว่าการพุ่งขึ้นแบบพาราโบลาของทองคำอาจเกินความต้องการที่ยั่งยืน และจำเป็นต้องมีการทดสอบซ้ำอีกครั้งเพื่อให้เกิดเสถียรภาพในระยะยาว เมื่อบรรลุระดับนี้แล้ว บริษัทคาดการณ์ว่าจะเกิดรูปแบบการลงต่ำสุดแบบค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งเคยพบเห็นในอดีต เช่น วงจรการฟื้นตัวในปี 2558 และ 2561

ตลาดอาจฟื้นตัวหลังจากเกิดภาวะ oversold

ราชาด ฮาจิเยฟ นักวิเคราะห์ มีมุมมองที่ตรงกันข้ามว่าการร่วงลงอาจใกล้จะสิ้นสุดลงแล้ว เขาสังเกตว่าราคาทองคำแตะเส้นแนวโน้มขาขึ้นสองเดือนที่ระดับ 4,005 ดอลลาร์ ก่อนที่จะดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในการซื้อขายที่ตลาดเอเชีย เขาเรียกระดับดังกล่าวว่าเป็น “จุดทัชดาวน์ที่เหมาะสม” ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่ราคาจะปรับตัวลงต่ำสุดในระยะสั้น

นับตั้งแต่ปลายเดือนสิงหาคม ราคาทองคำเพิ่มขึ้นเกือบ 1,000 ดอลลาร์ และลดลง 380 ดอลลาร์ในช่วงที่ราคาปรับตัวลงเมื่อเร็วๆ นี้ ฮาจิเยฟเชื่อว่าการปรับฐานอย่างรวดเร็วเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อปรับสภาพตลาดหลังจากแนวโน้มขาขึ้นที่ยืดเยื้อ

เขา ชี้ให้ เห็นว่าการปรับฐานขึ้นใหม่เช่นนี้มักจะเกิดขึ้นตามแนวโน้มขาลง หากแนวรับเส้นแนวโน้มยังคงอยู่ หากโมเมนตัมฟื้นตัวขึ้นอีกครั้ง ทองคำอาจเคลื่อนตัวไปสู่ช่วง 4,800-5,000 ดอลลาร์ในไตรมาสหน้า นักลงทุนกำลังจับตาดูว่าการดีดตัวกลับครั้งนี้เป็นการกลับตัว หรือจะค่อยๆ หายไปภายใต้แรงขายที่เกิดขึ้นใหม่