เหตุใดตลาดคริปโตจึงร่วงลงในวันนี้หลังจากมีการตัดสินใจของ FOMC?

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีปรับตัวลงในวันนี้ เนื่องจากนักลงทุนตอบสนองต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ
• ราคา Bitcoin และ Altcoin ก็ลดลงเช่นกัน หลังจากที่เฟดส่งสัญญาณว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2026 และ 2027
• วิกฤตการณ์ครั้งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากตลาดหุ้นร่วงลงหลังจากการประกาศผลประกอบการล่าสุดของ Oracle

ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีปรับตัวลงในวันนี้ 11 ธันวาคม หลังจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สามของปีเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา โดยบิตคอยน์และอัลต์คอยน์อื่นๆ ปรับตัวลดลง

สกุลเงินดิจิทัลเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงผลการดำเนินงานของตลาดหุ้น โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของดัชนี Dow Jones, S&P 500 และ Nasdaq 100 ลดลงกว่า 0.50% ดังนั้น ทำไมตลาดคริปโตถึงตกต่ำในวันนี้?

ราคาคริปโตร่วงลงวันนี้ เนื่องจากนักลงทุนเทขายหลังข่าว

แนวคิดสำคัญในตลาดการเงินอย่างหนึ่งคือ การซื้อข่าวลือและขายเมื่อข่าวจริงเกิดขึ้น นี่คือสถานการณ์ที่นักลงทุนซื้อสินทรัพย์ล่วงหน้าก่อนเหตุการณ์ข่าวสำคัญจะเกิดขึ้น แล้วขายเมื่อข่าวนั้นเกิดขึ้นจริง

ในกรณีนี้ ราคา Bitcoin และเหรียญ Altcoin ส่วนใหญ่ปรับตัวสูงขึ้นไม่กี่วันก่อนการประกาศอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยราคา Bitcoin ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับแนวต้านสำคัญที่ 95,000 ดอลลาร์ในวันก่อนหน้า

ดังนั้น นักลงทุนจึงขาย Bitcoin และเหรียญ Altcoin อื่นๆ เนื่องจากเหตุการณ์ข่าวสำคัญได้เกิดขึ้นไปแล้ว พวกเขากำลังรอปัจจัยกระตุ้นครั้งต่อไปอยู่

แผนภาพจุดของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed Dot Plot) ชี้ให้เห็นว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2026

ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีกำลังลดลง เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดตอบสนองต่อแผนภาพจุด (dot plot) ที่ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด ซึ่งเป็นเอกสารที่คาดการณ์อัตราการลดอัตราดอกเบี้ย

แผนภาพจุดนี้แสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่เฟดคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2026 ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยมาตรฐานอยู่ที่ระหว่าง 3.25% ถึง 3.5% นอกจากนี้พวกเขายังคาดว่าธนาคารจะลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปี 2027

นักเศรษฐศาสตร์และผู้เชี่ยวชาญด้านคริปโตคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่านั้น ซึ่งนั่นเป็นเหตุผลที่ทำให้เทรดเดอร์คริปโตผิดหวัง

ที่สำคัญที่สุดคือ มีสัญญาณบ่งชี้ว่าสมาชิก FOMC เริ่มมีความเป็นอิสระมากขึ้นกว่าเมื่อไม่กี่เดือนก่อน เจ้าหน้าที่สามคนไม่เห็นด้วยกับพาวเวลล์ โดยสตีเฟน มิแรนลงคะแนนให้ลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุด ขณะที่เจฟฟ์ ชมิดและออสตัน กูลส์บีลงคะแนนให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม

ผลที่ตามมาทั้งหมดนี้คือ ประธานเฟดคนต่อไป อาจประสบปัญหาในการหาเสียงสนับสนุนที่จำเป็นเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงมากขึ้นตามที่โดนัลด์ ทรัมป์ได้เสนอแนะ

ผลประกอบการของ Oracle และความเสี่ยงด้าน AI

ปัจจัยภายนอกอีกประการหนึ่งที่ส่งผลให้ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีตกต่ำในปัจจุบันคือ Oracle บริษัทที่เปลี่ยนบทบาทจากบริษัทฐานข้อมูลมาเป็นผู้เล่นรายใหญ่ในอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์ ได้เผยแพร่ผลประกอบการทางการเงินรายไตรมาสแล้ว

ตัวเลขแสดงให้เห็นว่า รายได้จากธุรกิจคลาวด์ เพิ่มขึ้น 34% เป็น 7.68 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานเพิ่มขึ้น 68% เป็น 4.08 พันล้านดอลลาร์ ที่สำคัญที่สุดคือ ภาระผูกพันด้านประสิทธิภาพที่เหลืออยู่ (RPO) ของ Oracle เพิ่มขึ้นเป็น 523 พันล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้นและว่ามันจะสามารถเปลี่ยนการเติบโตนั้นให้กลายเป็นกำไรได้หรือไม่ ส่งผลให้ราคาหุ้นของ Oracle ร่วงลงกว่า 10% และฉุดบริษัทอื่นๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน เช่น Nvidia, Meta และ Microsoft ลงไปด้วย

ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีตกต่ำลงเนื่องจากมีความสัมพันธ์กับตลาดหุ้น โดยส่วนใหญ่แล้ว คริปโตเคอร์เรนซีจะลดลงเมื่อหุ้นตก

ตลาดคริปโตกำลังร่วงลงเนื่องจากการขายสินทรัพย์เพื่อชำระหนี้เพิ่มสูงขึ้น

ความเคลื่อนไหวในตลาดซื้อขายล่วงหน้าแสดงให้เห็นว่า การชำระบัญชีเพิ่มขึ้น ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา เนื่องจากตลาดหลักทรัพย์ปิดการซื้อขายแบบใช้เลเวอเรจที่ได้เปรียบกำไรสูง มีผู้ค้ากว่า 146,700 รายถูกชำระบัญชีในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา โดยมีมูลค่าความเสียหายสูงถึง 492 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

การชำระบัญชีส่วนใหญ่เกิดขึ้นกับสถานะซื้อ (long positions) ของ Bitcoin โดยมูลค่า 166 ล้านดอลลาร์หายไป นอกจากนี้ สถานะซื้อ (long positions) ของ Ethereum มูลค่า 161 ล้านดอลลาร์ก็หายไปเช่นกัน ส่งผลให้เกิดแรงขายเพิ่มเติม

ในขณะเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายล่วงหน้า (Open Interest) ลดลง 0.35% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา เหลือ 133 ล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังลดการใช้เลเวอเรจในอุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซี

สรุป

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลกำลังปรับตัวลงในวันนี้ หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ประกาศเรื่องอัตราดอกเบี้ย และผลประกอบการล่าสุดของ Oracle อย่างไรก็ตาม ในด้านบวก มีความเป็นไปได้ว่าการร่วงลงครั้งนี้เป็นปฏิกิริยาฉับพลันที่อาจกระตุ้นให้นักลงทุนเข้าซื้อเมื่อราคาตกต่ำ