หุ้น NVIDIA เสี่ยงต่อการขาดทุนหรือไม่ เมื่อ Google, Microsoft และ Amazon พัฒนาชิป ASIC ของตนให้ก้าวหน้าขึ้น

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้นของ NVIDIA อาจตกอยู่ในความเสี่ยงเนื่องจากการแข่งขันที่รุนแรงขึ้น
• บริษัทต่างๆ เช่น Google, Microsoft และ Amazon กำลังสร้างชิปของตนเอง
• การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่าราคาหุ้นอาจลดลงในเร็วๆ นี้

ราคาหุ้น NVIDIA อยู่ในช่วงทรงตัวมาหลายเดือนแล้ว และมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าตลาดโดยรวม ราคาหุ้นติดอยู่ในช่วงปรับฐานหลังจากร่วงลง 11% จากจุดสูงสุดในปี 2025 และสัญญาณทางเทคนิคชี้ให้เห็นถึงการปรับตัวลงท่ามกลางภัยคุกคามที่เพิ่มขึ้นจากลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของบริษัท

NVIDIA กำลังตกอยู่ในความเสี่ยง เนื่องจากลูกค้ารายใหญ่เริ่มผลิตชิปของตนเอง

NVIDIA กลายเป็นบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในโลกด้วยการสร้าง GPU ที่ครองตลาดศูนย์ข้อมูล AI Blackwell ซึ่งเป็นชิประดับพรีเมียมที่สุดของบริษัท ได้ช่วยผลักดันให้บริษัทต่างๆ เช่น OpenAI และ Anthropic กลายเป็นบริษัทขนาดใหญ่ที่มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตาม ความโดดเด่นนี้กำลังตกอยู่ในความเสี่ยง เนื่องจากบริษัทชั้นนำต่าง ๆ ยังคงพัฒนาชิปของตนเองอย่างต่อเนื่อง OpenAI ผู้สร้าง ChatGPT กำลังทำงานร่วมกับ Broadcom เพื่อสร้างชิปของตนเอง โดยมีเป้าหมายที่จะลดการพึ่งพา NVIDIA นอกจากนี้ยังทำงานร่วมกับ AMD ซึ่งให้สิทธิ์ในการเข้าซื้อหุ้น 10% ในบริษัทอีกด้วย

ในทางกลับกัน Google ได้สร้างชิป Tensor ของตนเอง ในขณะที่ Amazon กำลังพัฒนาชิป Tranium ส่วนในการประกาศครั้งสำคัญเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา Microsoft กล่าวว่ากำลังพัฒนาชิป Maia 200 ซึ่งจะใช้งานในศูนย์ข้อมูลของตนเองก่อน แล้วจึงเปิดให้ลูกค้าทั่วไปใช้งานได้ในวงกว้างต่อไป

ปัจจุบัน Google, OpenAI, NVIDIA, Microsoft และ Amazon เป็นลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของ NVIDIA โดย Microsoft มีส่วนแบ่งรายได้รวมประมาณ 15% ถึง 20%

เช่นเดียวกับ Microsoft บริษัท Google ได้ประกาศว่าจะเริ่มจำหน่ายชิป Tensor ให้กับบริษัทภายนอก ซึ่งเป็นเหตุผลที่ทำให้ราคาหุ้นของบริษัทพุ่งสูงขึ้นและมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นเกิน 4 ล้านล้านดอลลาร์

ชิป ASIC เป็นภัยคุกคามระยะยาวที่สำคัญต่อ NVIDIA ตัวอย่างที่ดีคือ Apple ซึ่งเคยใช้ชิปจาก Intel เมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมา

บริษัทได้พัฒนาชิป M ของตนเอง ซึ่งปัจจุบันใช้ในอุปกรณ์ต่างๆ ของตน ชิปเหล่านี้ทำให้อุปกรณ์ของพวกเขามีประสิทธิภาพดีขึ้นมากเมื่อเทียบกับสมัยที่พึ่งพาชิปจาก Intel นี่เป็นหนึ่งในสาเหตุหลักที่ทำให้ Intel ประสบปัญหาอย่างต่อเนื่อง

NVIDIA มีข้อดีที่สำคัญหลายประการ

อย่างไรก็ตาม NVIDIA ยังมีข้อได้เปรียบบางประการที่อาจช่วยให้เอาชนะลูกค้ารายใหญ่ได้ ประการแรกคือ บริษัทอยู่ในตำแหน่งผู้นำในอุตสาหกรรม GPU สำหรับ AI ดังนั้นชิปของบริษัทจึงอาจดีกว่าชิปที่จะออกมาในอนาคต

นอกจากนี้ บริษัทกำลังขยายผลิตภัณฑ์ ซึ่งอาจช่วยให้รายได้เติบโตอย่างต่อเนื่อง ในแถลงการณ์เมื่อวันจันทร์ บริษัทระบุว่าได้ลงทุนเพิ่มเติมอีก 2 พันล้านดอลลาร์ใน CoreWeave

ส่วนหนึ่งของการลงทุนนี้ บริษัทยังระบุว่ากำลังพัฒนา Vera ซึ่งเป็นหน่วยประมวลผลกลาง (CPU) ที่จะมาแข่งขันกับ Intel Xeon และ AMD EPYC นี่เป็นการประกาศครั้งสำคัญ เนื่องจากบริษัทนี้ไม่ได้ผลิต CPU มาก่อน

นอกจากนี้ บริษัทยังได้รับคำสั่งซื้อ จากประเทศจีนแล้วมูลค่ากว่า 54 พันล้านดอลลาร์ คำสั่งซื้อ H200 เหล่านี้ยังไม่ได้นำมาคำนวณในประมาณการรายได้เฉลี่ยของปีนี้ ซึ่งหมายความว่าการเติบโตของรายได้และผลกำไรจะดีกว่าที่คาดการณ์ไว้

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น NVIDIA

การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่า ราคาหุ้น NVDA อาจมีความเสี่ยงที่จะร่วงลงอย่างหนักในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า โดยได้เกิดรูปแบบหัวและไหล่ ซึ่งเป็นรูปแบบการกลับตัวขาลงที่พบได้ทั่วไป

นอกจากนี้ หุ้นยังแสดงรูปแบบความแตกต่างขาลง (bearish divergence pattern) ตัวอย่างเช่น ตัวชี้วัด Percentage Price Oscillator (PPO) ยังคงเคลื่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องและกำลังเข้าใกล้เส้นศูนย์ ขณะที่ตัวชี้วัด Relative Strength Index (RSI) ก็ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องและพยายามที่จะเคลื่อนตัวลงต่ำกว่าระดับกลางที่ 50

ดังนั้น สถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดคือ ราคาจะร่วงลงอย่างรุนแรงในระยะเวลาอันใกล้นี้ หากเป็นเช่นนั้น ระดับราคาสำคัญถัดไปที่ต้องจับตาดูคือ 150 ดอลลาร์ หากราคาลดลงต่ำกว่าระดับนั้น จะส่งผลต่อราคาที่ 128 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากราคาเคลื่อนตัวเหนือแนวรับที่ 196 ดอลลาร์ จะทำให้มุมมองขาลงเป็นโมฆะและส่งสัญญาณถึงการปรับตัวขึ้นต่อไป