ราคาหุ้น NVIDIA อาจร่วงลงเนื่องจากปัญหาการขาดแคลนหน่วยความจำยังคงดำเนินต่อไป

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้น NVIDIA ปรับตัวลดลง 14% จากระดับสูงสุดในปี 2025
• มีความกังวลเกี่ยวกับปัญหาการขาดแคลนหน่วยความจำที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง
• การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่าราคาหุ้นจะยังคงลดลงต่อไป โดยอาจลงไปถึง 150 ดอลลาร์

ราคาหุ้น NVIDIA ยังคงมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าตลาดโดยรวมในปีนี้ เนื่องจากนักลงทุนกำลังเปลี่ยนจากการลงทุนในหุ้นเติบโตไปสู่หุ้นคุณค่า หุ้น NVDA ซื้อขายอยู่ที่ 181.60 ดอลลาร์ ลดลงอย่างมากจากราคาสูงสุดตลอดกาลที่ 212 ดอลลาร์ การลดลงนี้อาจดำเนินต่อไปเนื่องจากปัญหาการขาดแคลนหน่วยความจำที่กำลังเกิดขึ้นทวีความรุนแรงขึ้น

ปัญหาการขาดแคลนหน่วยความจำอาจส่งผลกระทบต่อการลงทุนใน AI

บริษัทอเมริกันและบริษัทระดับโลกอื่นๆ กำลังวางแผนที่จะลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์ในโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) บริษัทอเมริกันชั้นนำ 4 แห่งได้ให้คำมั่นว่าจะลงทุนมากกว่า 650 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ ซึ่งได้แก่ MetaPlatform, Amazon, Microsoft และ Google

นอกจากนี้ บริษัทอื่นๆ เช่น Oracle, CoreWeave, IREN และ Nebius ก็วางแผนที่จะลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์ในปีนี้เช่นกัน การลงทุนทั้งหมดนี้จะเป็นประโยชน์ต่อ NVIDIA เนื่องจากบริษัทนี้ผลิตชิปที่ทันสมัยที่สุดในอุตสาหกรรม

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงหลักคือบริษัทเหล่านี้กำลังเผชิญกับความท้าทายครั้งใหญ่ที่ไม่มีทางแก้ไขได้ง่ายๆ นั่นคือ ปัญหาการขาดแคลนหน่วยความจำ

รายงานล่าสุดจาก Bloomberg ระบุว่า การขาดแคลนหน่วยความจำจะยังคงดำเนินต่อไปในอนาคตอันใกล้ เนื่องจากบริษัทต่างๆ ในอุตสาหกรรมนี้กำลังดิ้นรนเพื่อเพิ่มกำลังการผลิต

ส่งผลให้ราคาสินค้าหลายชนิดปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก เนื่องจากความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่ลดลงของสหรัฐฯ ทำให้เกิดความหวังว่าเฟดจะผ่อนคลายนโยบายการเงิน ความเชื่อมั่นดังกล่าวส่งผลดีต่อตลาดหุ้น โดยบริษัทชั้นนำในอุตสาหกรรมหน่วยความจำ เช่น Kioxia, Western Digital, Micron และ Seagate โดดเด่นในฐานะหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมากที่สุด

ปัญหาการขาดแคลนหน่วยความจำที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องอาจทำให้โครงการศูนย์ข้อมูลบางโครงการล่าช้าออกไป นอกจากนี้บางบริษัทอาจลดการลงทุนในระยะสั้น ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความต้องการใช้หน่วยความจำของ NVIDIA ด้วย

ความท้าทายสำคัญอีกประการหนึ่งมาจากประเทศจีน ซึ่งเป็น ตลาดขนาดใหญ่ที่มีศักยภาพ สำหรับ NVIDIA บริษัทกำลังรอการอนุมัติขั้นสุดท้ายเพื่อจำหน่ายชิปให้กับบริษัทชั้นนำบางแห่งในประเทศจีน

จีนได้อนุมัติให้บริษัทบางแห่ง เช่น อาลีบาบา ไบต์แดนซ์ และเทนเซนต์ ซื้อชิปจาก NVIDIA จำนวน 400,000 ชิ้นแล้ว ซึ่งอาจสร้างรายได้มากกว่า 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำลังดำเนินการอนุมัติบริษัทอื่นๆ ในประเทศเพิ่มเติมด้วย

อย่างไรก็ตาม รัฐบาลทรัมป์ประกาศว่า อาลีบาบาถูกเพิ่มเข้าไปในรายชื่อบริษัทที่ถูกขึ้นบัญชีดำ โดยระบุว่าบริษัทดังกล่าวให้การสนับสนุนกองทัพจีน

อาจเป็นเรื่องยากสำหรับอาลีบาบาที่จะได้มาซึ่งชิปเหล่านี้ เนื่องจากกฎหมายของสหรัฐฯ มักห้ามบริษัทอเมริกันให้บริการแก่บริษัทที่อยู่ในรายชื่อดังกล่าว

NVIDIA จะประกาศผลประกอบการในเร็วๆ นี้

ปัจจัยสำคัญถัดไปที่จะส่งผลต่อราคาหุ้นของ NVIDIA จะเกิดขึ้นในสัปดาห์หน้า เมื่อบริษัทประกาศผลประกอบการทางการเงิน

นักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทมองในแง่ดีอย่างมากว่าบริษัทจะยังคงทำผลงานได้ดีในไตรมาสที่สี่ เนื่องจากความต้องการโซลูชันของบริษัทเพิ่มสูงขึ้น

โดยประมาณการเฉลี่ยแล้ว รายได้เพิ่มขึ้นถึง 72% ในไตรมาสที่สี่ ทำให้รายได้รวมทั้งปีสูงกว่า 213 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 56% เมื่อเทียบกับปีก่อน

หุ้น NVDA ทำผลงานได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้เสมอ และแนวโน้มนี้อาจดำเนินต่อไป นอกจากนี้ คาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยกำไรต่อหุ้น (EPS) จะเพิ่มขึ้นจาก 89 เซนต์เป็น 1.59 ดอลลาร์

เส้นทางการเติบโตของ NVIDIA จะยังคงดำเนินต่อไปในอีกหลายปีข้างหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากได้รับอนุญาตให้จำหน่ายในประเทศจีน ส่งผลให้มีความเป็นไปได้ว่ารายได้ประจำปีนี้จะอยู่ที่ 326 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 64% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น NVDA

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้น NVDA อยู่ภายใต้แรงกดดันในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา โดยลดลงจากราคาสูงสุดที่ 212 ดอลลาร์ในเดือนตุลาคมปีที่แล้ว มาอยู่ที่ 180 ดอลลาร์ในปัจจุบัน และลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA)

ราคาหุ้นร่วงลงต่ำกว่าตัวชี้วัด Supertrend ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในภาวะขาย (bearish) นอกจากนี้ยังเกิด รูปแบบหัวและไหล่ (head-and-shoulders pattern) ซึ่งเป็นสัญญาณการกลับตัวเป็นขาลงที่พบได้ทั่วไปในการวิเคราะห์ทางเทคนิค

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) และตัวชี้วัด MACD ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง หุ้น NVIDIA มีแนวโน้มที่จะลดลงต่อไป โดยอาจแตะระดับแนวรับสำคัญที่ 170 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นเส้นคอของรูปแบบหัวและไหล่

หากราคาลดลงต่ำกว่าระดับนั้น จะบ่งชี้ถึงการปรับตัวลงอีก โดยอาจลงไปถึงระดับ Fibonacci Retracement 50% ที่ 150 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าระดับปัจจุบันประมาณ 16%