บทวิเคราะห์หุ้น Nvidia: มหาเศรษฐีเข้าซื้อกิจการครั้งใหญ่ ไม่สนใจความกังวลเรื่องฟองสบู่ AI

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• นักลงทุนรายใหญ่ที่มีทรัพย์สิน 12 พันล้านดอลลาร์ กำลังซื้อหุ้น Nvidia อย่างหนักหน่วง
• เขาปฏิเสธข้อกังวลที่ว่ากำลังเกิดภาวะฟองสบู่ในวงการปัญญาประดิษฐ์ขึ้น
• ตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าที่สำคัญแสดงให้เห็นว่า NVDA มีการซื้อขายในฐานะหุ้นคุณค่า

ราคาหุ้น Nvidia เคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ในปีนี้ โดยอยู่ในช่วงการปรับฐานที่เริ่มต้นตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน วันนี้ (5 มีนาคม) ราคาหุ้นอยู่ที่ 183 ดอลลาร์ ลดลง 14% จากราคาสูงสุดตลอดกาล อย่างไรก็ตาม มหาเศรษฐีรายใหญ่เชื่อว่าหุ้นจะฟื้นตัวและได้ซื้อหุ้นไปแล้ว 1 ล้านหุ้น

มหาเศรษฐีเจ้าของ Tesla กำลังสะสมหุ้น Nvidia

ลีโอ โคกวน มหาเศรษฐีระดับโลกผู้สร้างฐานะร่ำรวยจากการลงทุนในเทสลา ได้กลายเป็นผู้สนับสนุนรายใหญ่ของโนวิดาแล้ว ในโพสต์บน X เมื่อวันพุธ เขาบอกว่าได้ซื้อหุ้น NVDA จำนวน 1 ล้านหุ้น และวางแผนที่จะซื้อเพิ่มต่อไป ด้วยราคาปัจจุบัน การลงทุนของเขามีมูลค่า 183 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

โคกวนปฏิเสธความกังวลที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับ ฟองสบู่ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้นหลายตัวลดลงในปีนี้ เขามีทรัพย์สินสุทธิมากกว่า 13 พันล้านดอลลาร์

นักวิเคราะห์บางคนเตือนว่าปัญญาประดิษฐ์ (AI) เป็นฟองสบู่ โดยชี้ให้เห็นถึงการใช้จ่ายด้านเงินทุนอย่างต่อเนื่องในสหรัฐอเมริกา ข้อโต้แย้งก็คือ บริษัทบางแห่งที่ลงทุนในด้านนี้จะไม่ได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนเลย

ตัวอย่างที่ดีในเรื่องนี้คือ OpenAI ซึ่งให้คำมั่นว่าจะลงทุนมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 แม้ว่ารายได้จะเติบโตขึ้น แต่ผู้เชี่ยวชาญก็โต้แย้งว่าจะเป็นเรื่องยากที่จะได้เงินลงทุนทั้งหมดนี้คืนมา

อย่างไรก็ตาม มีสัญญาณบ่งชี้ว่า Nvidia จะยังคงได้รับประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมต่อไป นอกจากนี้ยังจะได้รับประโยชน์จากการลงทุนอย่างต่อเนื่องจากผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่และบริษัทอื่นๆ ในอุตสาหกรรมนี้ด้วย

IREN และบริษัทชั้นนำใน Neocloud กำลังเร่งการเติบโต

ตัวอย่างที่ดีในเรื่องนี้คือ IREN บริษัทขุด Bitcoin ที่กำลังปรับเปลี่ยนธุรกิจไปสู่ศูนย์ข้อมูล AI ใน แถลงการณ์ เมื่อวันที่ 4 มีนาคม บริษัทระบุว่าจะซื้อชิป Blackwell ใหม่จำนวน 50,000 ชิ้นจาก Nvidia

แม้ว่าจะไม่มีการเปิดเผยราคาอย่างเป็นทางการ แต่ผู้เชี่ยวชาญเชื่อว่าชิปแต่ละตัวมีราคาอยู่ระหว่าง 30,000 ถึง 50,000 ดอลลาร์สหรัฐ หากพิจารณาจากราคาต่ำสุด นั่นหมายความว่าคำสั่งซื้อนี้เพียงรายการเดียวจะมีมูลค่าถึง 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

บริษัทขุด Bitcoin อื่นๆ ก็กำลังเร่งการเปลี่ยนไปใช้ศูนย์ข้อมูล AI เช่นกัน ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่จะนำไปสู่ยอดขายที่สูงขึ้นสำหรับ Nvidia

ตัวอย่างที่ดีในเรื่องนี้คือ Riot Platforms ซึ่งกำลังถูกกดดันจาก Starboard ให้เร่งการเปลี่ยนผ่าน ในเบื้องต้น Riot มุ่งเน้นไปที่ชิป AMD แต่ก็มีความเป็นไปได้ว่าในที่สุดจะเปลี่ยนไปใช้ Nvidia ซึ่งมีชิปที่ดีที่สุด

อีกบริษัทหนึ่งที่เตรียมซื้อชิป Nvidia เพิ่มคือ Mara Holdings ซึ่งได้ทำข้อตกลงเป็นพันธมิตรกับ Starwood เพื่อเร่งการเติบโต

นอกจากนี้ บริษัทขนาดใหญ่อย่าง Microsoft กำลังวางแผนที่จะใช้เงินลงทุนหลายแสนล้านดอลลาร์ในปีนี้ โดยเงินจำนวนมากจะถูกนำไปลงทุนใน Nvidia

เหตุการณ์ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ หุ้น Nvidia ถูกมองว่าเป็นหุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่าราคาตลาด แม้ว่าจะมีรายได้และผลกำไรเติบโตอย่างแข็งแกร่งก็ตาม

ข้อมูล จาก Seeking Alpha แสดงให้เห็นว่าบริษัทมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า (P/E) อยู่ที่ 22 เท่า ซึ่งใกล้เคียงกับดัชนี S&P 500 อัตราส่วนนี้ต่ำกว่าบริษัทอื่นๆ มาก ตัวอย่างเช่น Microsoft มีอัตราส่วนอยู่ที่ 25 เท่า ในขณะที่ Tesla และ Palantir มีอัตราส่วนอยู่ที่ 196 และ 115 เท่า ตามลำดับ

ดังนั้น เมื่อพิจารณาจากอัตราการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งและความได้เปรียบในการแข่งขันในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ บริษัทจึงควรมีมูลค่าประเมินที่สูงกว่านี้

การวิเคราะห์กราฟชี้ให้เห็นถึงการฟื้นตัวของหุ้น Nvidia

หุ้น NVDA ซื้อขายอยู่ที่ 183 ดอลลาร์ในวันนี้ ซึ่งอยู่ในช่วงราคาที่คงที่มาตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว เมื่อมองย้อนกลับไปที่กราฟรายสัปดาห์ เราจะเห็นว่าหุ้นตัวนี้มักจะมีช่วงชะลอตัวหลังจากที่พุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งเสมอ

ตัวอย่างเช่น ราคาลดลง 43% จากจุดสูงสุดในเดือนมีนาคม สู่ระดับต่ำสุดในเดือนเมษายนปีที่แล้ว

ราคายังคงอยู่เหนือแนวรับแบบไดนามิกของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 สัปดาห์ (EMA) การรักษาระดับราคาเหนือตัวชี้วัดนี้เป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นยังคงแข็งแกร่ง

ดังนั้น ราคาหุ้นของ Nvidia มีแนวโน้มที่จะกลับมาอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นและอาจขยับขึ้นไปถึง 200 ดอลลาร์หรือมากกว่านั้น มุมมองนี้อิงจากปัจจัยทางเทคนิคที่แข็งแกร่งและการเติบโตของรายได้

ความได้เปรียบอย่างมากในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และผลงานที่เหนือกว่าการคาดการณ์ก็มีบทบาทสำคัญในการก่อตัวของการคาดการณ์นี้เช่นกัน