Morgan Stanley เตรียมท้าชิงตลาดกองทุน ETF Bitcoin ของ Blackrock (IBIT) ด้วยค่าธรรมเนียมเพียง 14 bps

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• Morgan Stanley เร่งเปิดตัวกองทุน ETF Bitcoin ที่มีค่าธรรมเนียมต่ำ เพื่อแข่งขันกับคู่แข่งอย่าง BlackRock และ Grayscale
• กองทุน ETF บิตคอยน์ในสหรัฐฯ มียอดเงินไหลออก 225 ล้านดอลลาร์ โดย iShares Bitcoin Trust (IBIT) มียอดเงินไหลออกถึง 201.67 ล้านดอลลาร์
• นักวิเคราะห์ James Seyffart คาดการณ์ว่า Morgan Stanley จะเปิดตัว ETF ในเร็วๆ นี้ และได้กล่าวถึงการยื่นเอกสารสำหรับ ETF ของ Ethereum และ Solana ด้วย

แม้ว่ากองทุน ETF บิตคอยน์แบบซื้อขายทันทีจะเผชิญกับการไหลออกครั้งใหญ่เมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ความสนใจจากสถาบันการเงินในผลิตภัณฑ์นี้ยังคงสูงอยู่ มอร์แกน สแตนลีย์ พร้อมที่จะเริ่มเสนอขายกองทุน ETF เหล่านี้แล้ว ในขณะเดียวกันก็ท้าทายคู่แข่งอย่าง IBIT ของแบล็คร็อค ซึ่งแสดงให้เห็นว่าธนาคารขนาดใหญ่ยังคงมองในแง่ดีต่อกองทุน ETF บิตคอยน์และอนาคตของมัน

กองทุน ETF Bitcoin ของ Morgan Stanley เตรียมเปิดตัวพร้อมค่าธรรมเนียม 14 bps

Morgan Stanley ได้แก้ไขเอกสาร S-1 เพื่อเสนอขาย ETF บิตคอยน์แบบซื้อขายทันที (Spot Bitcoin ETFs) ภายใต้สัญลักษณ์ MSBT โดยคิดค่าธรรมเนียม 14 จุดพื้นฐาน ซึ่งค่าธรรมเนียมนี้ต่ำกว่าผลิตภัณฑ์คู่แข่งจาก Grayscale ที่ 0.15% และ BlackRock ที่ 25 จุดพื้นฐาน

หากได้รับการอนุมัติ กองทุนนี้จะกลายเป็นกองทุน ETF บิตคอยน์แบบซื้อขายทันที (Spot Bitcoin ETF) แห่งแรกที่ออกโดยธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ โดยตรง นอกจากนี้ยังจะเป็นก้าวสำคัญสำหรับการยอมรับคริปโตเคอร์เรนซีในระดับสถาบันอีกด้วย

นักวิเคราะห์ MartyParty ตั้งข้อสังเกต ว่า โครงสร้างค่าธรรมเนียมต่ำที่เสนอมานี้ ประกอบกับการวางแผนจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ในส่วน Arca อาจทำให้การแข่งขันด้านค่าธรรมเนียมในกองทุน ETF ของ Bitcoin รุนแรงขึ้น นอกจากนี้ยังจะดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนผ่านเครือข่ายการจัดจำหน่ายด้านการบริหารความมั่งคั่งของ Morgan Stanley ปัจจุบันธนาคารแห่งนี้บริหารจัดการสินทรัพย์มูลค่า 6 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีที่ปรึกษาทางการเงิน 16,000 ราย

เนท เจราซี ผู้เชี่ยวชาญด้านตลาด ETF ชื่อดัง กล่าวว่า ค่าธรรมเนียมของ ETF บิตคอยน์นี้จะต่ำกว่า ETF ทองคำอย่างมีนัยสำคัญ เขา เขียนว่า :

การได้รับส่วนแบ่งจากตลาด Bitcoin ETF

ตลาด ETF บิตคอยน์ของสหรัฐฯ อยู่ในภาวะผันผวนอย่างมากในช่วงที่ผ่านมา โดยเผชิญกับการไหลออกครั้งใหญ่ ท่ามกลางราคาบิตคอยน์ที่ร่วงลงสู่ระดับ 66,000 ดอลลาร์ก่อนปิดตลาดในวันศุกร์ ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองที่เพิ่มสูงขึ้นและความไม่มั่นคงในตลาดพันธบัตรของสหรัฐฯ กำลังผลักดันให้สินทรัพย์เสี่ยงปรับตัวลดลง

ผลจากเหตุการณ์นี้ ทำให้กองทุน ETF บิตคอยน์ในสหรัฐฯ ขาดทุนอย่างหนัก เมื่อวันศุกร์ที่ 27 มีนาคม กองทุน ETF เหล่านี้มียอดเงินไหลออกสุทธิถึง 225 ล้านดอลลาร์ โดยกองทุน IBIT ของ BlackRock มียอดเงินไหลออกมากที่สุดกว่า 200 ล้านดอลลาร์ สาเหตุอาจมาจากการเทขายครั้งใหญ่ รวมถึงการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจาก Morgan Stanley ด้วย

ในระหว่างการซื้อขายเมื่อวานนี้ กองทุน iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock มียอดไหลออกสุทธิ 3,061 บิตคอยน์ คิดเป็นมูลค่าประมาณ 201.67 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

แม้จะมีเงินไหลออก แต่กองทุนดังกล่าวมีปริมาณการซื้อขายสูงถึง 2.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงกิจกรรมของนักลงทุนที่แข็งแกร่งในตลาดปัจจุบัน ผู้เข้าร่วมตลาดตั้งข้อสังเกตว่า แม้เงินไหลออกจะสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งการลงทุนในระยะสั้น แต่ปริมาณการซื้อขายที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงการมีส่วนร่วมอย่างต่อเนื่องของสถาบันต่างๆ ในกองทุน ETF บิตคอยน์แบบสปอต

มอร์แกน สแตนลีย์ สามารถสร้างความก้าวหน้าได้มากกว่านี้ในอนาคต

เจมส์ เซย์ฟฟาร์ท นักกลยุทธ์ ETF ของ Bloomberg กล่าวว่า เขาคาดว่ากองทุน ETF Bitcoin ของ Morgan Stanley (MSBT) จะเปิดตัวในเดือนเมษายนนี้ เขาตั้งข้อสังเกตว่าค่าธรรมเนียมมาตรฐานต่ำสุดสำหรับกองทุน ETF Bitcoin ในตลาดสปอตของสหรัฐฯ ปัจจุบันอยู่ที่ 0.15% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการแข่งขันด้านค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้นในตลาด

เซย์ฟฟาร์ทกล่าวเพิ่มเติมว่า มอร์แกน สแตนลีย์ ได้ยื่นขอจดทะเบียน ETF สำหรับ Solana และ Ethereum ในตลาดสปอตแล้วเช่นกัน เขากล่าวว่าธนาคารอาจนำเสนอผลิตภัณฑ์ต้นทุนต่ำในลักษณะเดียวกัน ซึ่งอาจเป็นการลดทอนราคาผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่เดิมได้

อย่างไรก็ตาม เซย์ฟฟาร์ทชี้ให้เห็นว่า VanEck Bitcoin Trust (HODL) ของ VanEck ในปัจจุบันเป็นผลิตภัณฑ์ที่ถูกที่สุดในตลาด เนื่องจากมีค่าธรรมเนียม 0.00% จากการยกเว้นค่าธรรมเนียมชั่วคราว ซึ่งถือเป็นมาตรฐานต้นทุนที่ต่ำที่สุดสำหรับนักลงทุน