ราคาทองคำร่วงลงจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ขณะที่กระแสเงินทุนไหลเข้ากองทุน ETF บิตคอยน์แตกต่างกันออกไป

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาทองคำปรับตัวลงหลังจากโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศปิดช่องแคบฮอร์มุซ
• ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงกว่า 100 ดอลลาร์ ส่งผลให้เกิดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออย่างมาก
• กองทุน ETF ทองคำชั้นนำอย่าง GLD และ IAU สูญเสียสินทรัพย์ไปหลายพันล้านดอลลาร์ในปีนี้

ราคาทองคำปรับตัวลดลง 0.75% ในเช้าวันจันทร์ เนื่องจากนักลงทุนตอบสนองต่อการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ นอกจากนี้ ราคาทองคำยังปรับตัวลดลงเนื่องจากกองทุน ETF ทองคำประสบกับการไหลออกอย่างมาก และธนาคารกลางตุรกีได้ขายทองคำเพื่อพยุงค่าเงินลีรา

ราคาทองคำร่วงลงท่ามกลางความกังวลเรื่องอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น

ราคาทองคำและสินทรัพย์สำคัญระดับโลกอื่นๆ รวมถึงดัชนีหุ้นเอเชีย เช่น นิกเกอิ 225 และฮั่งเส็ง ปรับตัวลดลงท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อทั่วโลก

รายงานที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแรงงาน (BLS) เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นในเดือนมีนาคม เนื่องจากสงครามกับอิหร่านยังคงดำเนินต่อไป ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 3.3% ในเดือนมีนาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2024

แนวโน้มนี้อาจดำเนินต่อไป เนื่องจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้ประกาศปิดล้อมทางทะเลบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งจะลดปริมาณน้ำมัน ปุ๋ย และฮีเลียมที่มาจากภูมิภาคอ่าวเม็กซิโก ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงกว่า 100 ดอลลาร์ในวันจันทร์

ราคาน้ำมัน อาจปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในระยะสั้น เนื่องจากมีความเสี่ยงสูงที่ข้อตกลงหยุดยิงจะถูกละเมิด และการสู้รบที่รุนแรงขึ้นจะกลับมาอีกครั้ง

เนื่องจากการปิดล้อมยังคงอยู่ อิหร่านจึงมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นไปที่การขัดขวางการขนส่งน้ำมันผ่านทะเลแดง โดยการทิ้งระเบิดท่อส่งน้ำมันขนาดใหญ่ของซาอุดีอาระเบีย ซึ่งขนส่งน้ำมันมากกว่า 7 ล้านบาร์เรลต่อวัน นอกจากนี้ อิหร่านอาจใช้กลุ่มอันซาห์ อัลลาห์ ในเยเมน หรือที่รู้จักกันทั่วไปในชื่อกลุ่มฮูตี เพื่อป้องกันการขนส่งน้ำมันผ่านทะเลแดงด้วย

นั่นหมายความว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะยังคงเพิ่มสูงขึ้นต่อไป ซึ่งจะทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่สามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้ ซึ่งโดยปกติแล้วการลดอัตราดอกเบี้ยมักจะช่วยหนุนราคาทองคำ

ผลสำรวจของ Polymarket แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์ส่วนใหญ่เชื่อว่าเฟดจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ก่อนที่สงครามจะเริ่มต้นขึ้น เทรดเดอร์และนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งในปีนี้ เนื่องจากตลาดแรงงานกำลังประสบปัญหาและอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคกำลังลดลง

ทรัมป์หวังว่า เควิน วอร์ช ผู้ได้รับการเสนอชื่อจากเขา จะโน้มน้าวเจ้าหน้าที่คนอื่นๆ ว่าความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานนั้นสำคัญกว่าภาวะเงินเฟ้อมาก

เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยกี่ครั้งในปี 2026 | ที่มา: Polymarket

กองทุน ETF ทองคำชั้นนำกำลังประสบกับการไหลออกของเงินทุนจำนวนมาก เนื่องจากกองทุน Bitcoin ได้เพิ่มสินทรัพย์เข้ามา

ราคาทองคำปรับตัวลดลงเช่นกัน เนื่องจากข้อมูลจากแหล่งข่าวภายนอกแสดงให้เห็นว่านักลงทุนชาวอเมริกันกำลังขายสินทรัพย์ทองคำเพื่อทำกำไร หลังจากที่ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อต้นปีนี้

ข้อมูลที่รวบรวมโดย ETF.com แสดงให้เห็นว่ากองทุน SPDR Gold Shares Trust (GLD) ที่ได้รับความนิยมประสบกับการไหลออกของเงินทุนกว่า 269 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ส่งผลให้ยอดรวมการไหลออกสุทธิในปีนี้สูงกว่า 3.1 พันล้านดอลลาร์

ในทำนองเดียวกัน กองทุน iShares Gold Trust (IAU) สูญเสียสินทรัพย์ไปกว่า 1.86 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ ขณะเดียวกัน นักลงทุนได้หันไปลงทุนในตลาดหุ้นแทน โดยกองทุน ETF ชั้นนำอย่าง VOO และ SPYM มีสินทรัพย์เพิ่มขึ้นกว่า 60 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ นอกจากนี้ กองทุน ETF ที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin ก็มีเงินไหลเข้าในเดือนมีนาคมและเมษายนเช่นกัน

ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางแห่งสาธารณรัฐตุรกี (CBRT) ได้ทุ่มเงินหลายพันล้านเพื่อขายทองคำเพื่อรักษาเสถียรภาพของเงินลีราตุรกีและใช้เป็นทุนในการนำเข้าพลังงานที่มีราคาสูงขึ้นในช่วงสงคราม

การคาดการณ์ราคาทองคำ: การวิเคราะห์ทางเทคนิค

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาทองคำพยายามฟื้นตัวในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยปรับตัวสูงขึ้นจากระดับต่ำสุดของปีที่ 4,090 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 23 มีนาคม มาอยู่ที่ 4,718 ดอลลาร์ในวันนี้

อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำได้ก่อตัวเป็นรูปแบบลิ่มขาขึ้น ซึ่งเป็นรูปแบบที่ประกอบด้วยเส้นแนวโน้มสองเส้นที่มาบรรจบกัน ขณะนี้ราคาทองคำได้เคลื่อนตัวลงต่ำกว่าด้านล่างของรูปแบบนี้แล้ว

ราคาทองคำยังคงอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA) ซึ่งเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง

ดังนั้น การคาดการณ์ราคาทองคำที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดคือแนวโน้มขาลง โดยเป้าหมายสำคัญที่ควรจับตาคือ 4,400 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับระดับต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ปีนี้

หากราคาพุ่งทะลุแนวต้านสำคัญที่ 4,860 ดอลลาร์ได้ จะเป็นการลบล้างมุมมองขาลง และชี้ให้เห็นถึงการปรับตัวขึ้นต่อไปสู่แนวต้านที่ 5,000 ดอลลาร์