บทวิเคราะห์หุ้น Coinbase โดย Brian Armstrong ทำนายถึงยุคใหม่ของ Agentic Commerce

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้น Coinbase พุ่งขึ้นอย่างมากในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา
• ไบรอัน อาร์มสตรอง กำลังทำงานวิจัยเกี่ยวกับธุรกิจตัวแทน ซึ่งเขาเชื่อว่ายังไม่ได้มีการประเมินราคาในส่วนนี้
• บริษัทกำลังเผชิญกับความท้าทายเมื่อ Schwab เข้ามาในธุรกิจนี้

ราคาหุ้น Coinbase ปรับตัวขึ้นอย่างดีในสัปดาห์นี้ โดยได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นในตลาดการเงินที่เปิดรับความเสี่ยง และราคาคริปโตเคอร์เรนซีที่พุ่งสูงขึ้น Brian Armstrong คาดการณ์ว่าราคาหุ้น COIN อาจจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป โดยบริษัทจะกลายเป็นผู้เล่นรายใหญ่ในอุตสาหกรรมการค้าผ่านตัวกลาง (agent commerce)

หุ้น Coinbase พุ่งขึ้น หลังไบรอัน อาร์มสตรอง ทำนายอย่างกล้าหาญ

ปัจจัยกระตุ้นที่สำคัญอย่างหนึ่งสำหรับราคาหุ้นของ Coinbase คืออุตสาหกรรม Stablecoin ที่กำลังเติบโตผ่านความร่วมมือกับ Circle

ผลประกอบการล่าสุดเปิดเผยว่า บริษัทมีรายได้จากเหรียญ Stablecoin จำนวน 364 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ และ 1.34 พันล้านดอลลาร์ตลอดทั้งปีที่ผ่านมา

ขณะนี้ บริษัทกำลังมุ่งเป้าไปที่การประสบความสำเร็จในระยะต่อไปของอุตสาหกรรมเหรียญ Stablecoin ซึ่งเป็นที่รู้จักกันอย่างแพร่หลายในชื่อ “การค้าแบบตัวแทน” (Agentic Commerce) นี่คือธุรกิจที่มีศักยภาพขนาดใหญ่ โดยที่ตัวแทน AI สามารถเจรจา เปรียบเทียบตัวเลือก และทำการซื้อขายกันเองได้ โดยส่วนใหญ่ไม่ต้องอาศัยการแทรกแซงจากมนุษย์

ในแถลงการณ์เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ไบรอัน อาร์มสตรอง ซีอีโอของ Coinbase กล่าวว่า การค้าผ่านตัวแทนยังไม่ได้ถูกสะท้อนในราคาตลาดอย่างเต็มที่ เขาคาดว่าเทคโนโลยีนี้จะเพิ่มความต้องการเงินดอลลาร์ดิจิทัลเกินกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้

เขายังเชื่อว่าการค้าผ่านตัวแทนจะเติบโตขึ้นมากกว่าเศรษฐกิจของมนุษย์ในปัจจุบันมาก ดังนั้น Coinbase จึงกำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานนี้ ซึ่งเป็น langkah ที่จะนำไปสู่รายได้ที่สูงขึ้นในระยะยาว

Coinbase จะได้รับประโยชน์จากการเติบโตนี้เนื่องจากความร่วมมือกับ Circle ซึ่งทำให้ Coinbase สามารถเก็บดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นจากเหรียญ Stablecoin USDC ไว้ในแพลตฟอร์มของตนได้ หากการเติบโตนี้เกิดขึ้นจริง ก็จะส่งผลดีต่อ ราคาหุ้นของ Circle ซึ่งพุ่งสูงขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

ศักยภาพการเติบโตน่าจะเป็นเหตุผลที่ทำให้ Coinbase กลายเป็นผู้ต่อต้านกฎหมาย CLARITY Act มากที่สุด หากไม่มีข้อกำหนดเกี่ยวกับการจ่ายผลตอบแทนจาก Stablecoin ธนาคารและสหกรณ์เครดิตของอเมริกาคัดค้านการอนุญาตให้บริษัทอย่าง Coinbase จ่ายดอกเบี้ยให้กับ Stablecoin บนแพลตฟอร์มของตน โดยอ้างว่าจะนำไปสู่การไหลออกของเงินทุนจากองค์กรของพวกเขา

Coinbase กำลังเผชิญกับอุปสรรคจากการแข่งขันที่เพิ่มสูงขึ้น

แม้จะมีปัจจัยกระตุ้นทางการค้าที่สำคัญ แต่ Coinbase ก็กำลังเผชิญกับอุปสรรคสำคัญที่อาจฉุดราคาหุ้นให้ลดลงต่อไป

ประเด็นสำคัญที่สุดคือ แม้ว่า ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีจะ กำลังฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง แต่คาดว่าบริษัทจะยังคงมีผลประกอบการที่อ่อนแอ เนื่องจากภาวะตลาดคริปโตที่ซบเซาอย่างต่อเนื่อง บิตคอยน์ยังคงต่ำกว่าราคาสูงสุดตลอดกาลที่ 126,200 ในขณะที่มูลค่าตลาดรวมของทุกสกุลเงินดิจิทัลลดลงไปกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์

ในขณะเดียวกัน การแข่งขันในอุตสาหกรรมการซื้อขายคริปโตเคอร์เรนซีก็เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเป็นสิ่งที่จะส่งผลกระทบต่อธุรกิจในระยะยาว เริ่มจาก Robinhood ที่ปัจจุบันมีการซื้อขายมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ จากนั้นก็ SoFi ที่เปิดตัวโซลูชันเหล่านี้ตามมา

ในแถลงการณ์สำคัญเมื่อสัปดาห์นี้ Schwab กล่าวว่าจะเปิดให้บริการซื้อขายคริปโตเคอร์เรนซีในเร็วๆ นี้ นี่เป็นเรื่องสำคัญเพราะ Schwab เป็นหนึ่งในบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรมบริการทางการเงิน โดยมีผู้ใช้งานหลายล้านคนในสหรัฐอเมริกา ดังนั้น ลูกค้าของ Coinbase อาจตัดสินใจรวมการเงินของตนไว้บนแพลตฟอร์มนี้

ความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดสำหรับ Coinbase ในตลาดต่างประเทศคือ Hyperliquid บริษัทที่ปัจจุบันจัดการสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่จำกัดระยะเวลา (perpetual futures contracts) มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ต่อวัน

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น Coinbase

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าหุ้น COIN มีแนวโน้มลดลงอย่างมากในปีนี้ และขณะนี้กำลังเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน

ในด้านบวก ราคาได้ก่อตัวเป็นรูปแบบก้นคู่ขนาดเล็กและได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งตามเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่เชื่อมโยงระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2024

ดังนั้น จึงยังมีหวังว่าราคาหุ้นจะดีดตัวขึ้นในระยะสั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากฝ่ายซื้อสามารถรักษาระดับแนวรับไว้ได้ หากเป็นเช่นนั้น ราคาหุ้นอาจพุ่งขึ้นไปถึง 300 ดอลลาร์ การลดลงต่ำกว่าระดับนั้นจะบ่งชี้ถึงการลดลงเพิ่มเติม ซึ่งอาจลงไปถึง 150 ดอลลาร์