ราคา Ethereum ตกอยู่ในความเสี่ยง เนื่องจาก ETHA ของ BlackRock เป็นผู้นำการไหลออกของเงินทุนจาก ETF ของ ETH

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคา Ethereum ร่วงลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา
• ETHA ของ BlackRock เป็นผู้นำในการร่วงลงของเงินทุน ETF อย่างต่อเนื่อง
• สินทรัพย์ Ethereum ที่นำมา Stake ก็ลดลงอย่างมากในเดือนนี้เช่นกัน

ราคา Ethereum ปรับตัวลดลงต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ เนื่องจากความต้องการจากสถาบันการเงินอ่อนตัวลงทั้งในตลาดกองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์และตลาดการวางเดิมพัน (staking)

ราคา ETH ใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน หลังจากร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญ การถอนเงินจาก ETF อย่างต่อเนื่องและกิจกรรมเครือข่ายที่ลดลงก็ยิ่งเพิ่มแรงกดดันเข้าไปอีก

ราคา Ethereum เผชิญอุปสรรค เนื่องจากกองทุน ETF ETHA เป็นผู้นำการไหลออกของเงินทุน

ราคา ETH ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ในเดือนนี้ และขณะนี้กำลังอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์ สาเหตุหนึ่งที่ทำให้ราคาอ่อนตัวลงคือ ความต้องการ ETF ETH ในตลาดสปอตได้หายไป

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่ากองทุนเหล่านี้ประสบกับการไหลออกของเงินทุนกว่า 62 ล้านดอลลาร์ในวันอังคาร โดยกองทุน ETHA ของ BlackRock เป็นผู้นำในการไหลออกเหล่านี้ โดยสูญเสียสินทรัพย์ไปกว่า 59 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กองทุน FETH ของ Fidelity สูญเสียไป 3.68 ล้านดอลลาร์ การไหลออกเหล่านี้ได้รับการชดเชยด้วยเงินทุนไหลเข้า 756,000 ดอลลาร์ในกองทุน ETHW ของ Bitwise ซึ่งปัจจุบันมีสินทรัพย์อยู่ 222 ล้านดอลลาร์

โดยรวมแล้ว กองทุนเหล่านี้สูญเสียสินทรัพย์ไปแล้ว 148 ล้านดอลลาร์ในเดือนนี้ ซึ่งหมายความว่า หากแนวโน้มยังคงดำเนินต่อไป พวกเขาจะสูญเสียเงินมากกว่า 255 ล้านดอลลาร์ที่สูญเสียไปในเดือนที่แล้ว

ปัจจุบัน ETF Ethereum แบบ Spot มียอดเงินไหลเข้าสะสม 11.6 พันล้านดอลลาร์ และมีสินทรัพย์มูลค่า 12.14 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็น 4.75% ของมูลค่าตลาด การปรับตัวลงอย่างต่อเนื่องเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าความต้องการจากนักลงทุนรายย่อยและสถาบันในอเมริกาเริ่มลดลงเรื่อยๆ

นักลงทุน Ethereum กำลังลดการถือครองในด้านอื่นๆ ด้วยเช่นกัน ตัวอย่างเช่น การถือครอง Ethereum ในรูปแบบ Stake ลดลงกว่า 72,000 เหรียญ คิดเป็นมูลค่า 153 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และยอดเงินไหลออกรายเดือนก็ลดลงอย่างต่อเนื่อง

BitMine เตรียมหยุดรับซื้อ ETH ในเร็วๆ นี้

หนึ่งในผู้ซื้อ Ethereum อย่างสม่ำเสมอที่สุดในช่วง 10 เดือนที่ผ่านมาคือ BitMine Immersion ของ Tom Lee ซึ่งซื้อเหรียญไปแล้ว 5.2 ล้านเหรียญตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าได้ซื้อเหรียญไปมากกว่า 300,000 เหรียญในช่วง 30 วันที่ผ่านมา

การซื้อและการวางเดิมพันอย่างต่อเนื่องของ BitMine ช่วยให้มีอุปสงค์คงที่ในช่วงนี้ อย่างไรก็ตาม มีสัญญาณบ่งชี้ว่าอุปสงค์นี้อาจจะสิ้นสุดลงในเดือนกรกฎาคม เมื่อ BitMine มีผู้ใช้งานครบ 6 ล้านเหรียญ

แตกต่างจาก Strategy บริษัทนี้มีเป้าหมายที่จะถือหุ้น Ethereum 5% ดังนั้น บริษัทจึงจะหยุดซื้อเหรียญดังกล่าว ซึ่งเมื่อรวมกับแนวโน้ม ETF ที่อ่อนแอ จะส่งผลกระทบต่อราคา

ตัวชี้วัดสำคัญของ Ethereum ร่วงลง

ในขณะเดียวกัน มีสัญญาณบ่งชี้ว่าตัวชี้วัดสำคัญบางอย่างของ Ethereum ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าค่าธรรมเนียมของเครือข่ายลดลงอย่างมากในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา โดยเครือข่ายทำรายได้จากค่าธรรมเนียมได้น้อยกว่า 40 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก

ในระยะยาว Ethereum เคยเป็นหนึ่งในแหล่งสร้างรายได้ค่าธรรมเนียมที่ใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซี แต่ปัจจุบันสถานการณ์เปลี่ยนไปแล้ว และจากข้อมูลของ TokenTerminal พบว่า Ethereum ไม่ได้อยู่ในสิบอันดับแรกอีกต่อไปแล้ว บริษัทที่สร้างรายได้มากที่สุดกลับเป็น Tether, Tron, Circle, Hyperledger, Ethena และ Sky แทน

ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา Tether เก็บค่าธรรมเนียมได้มากกว่า 5.4 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ Tron เก็บได้มากกว่า 3.2 พันล้านดอลลาร์ Circle ทำรายได้ 2.5 พันล้านดอลลาร์ และ Hyperliquid ทำรายได้ 896 ล้านดอลลาร์ มูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ของ Ethereum ในอุตสาหกรรมการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ลดลงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

การคาดการณ์ราคา Ethereum: การวิเคราะห์ทางเทคนิค

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่า ETH ร่วงลงอย่างหนักในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา และขณะนี้อยู่ที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายนแล้ว โดยได้ร่วงลงต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่เชื่อมโยงจุดต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ไปแล้ว

ราคาเหรียญร่วงลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน นอกจากนี้ยังเกิดรูปแบบลิ่มขาขึ้น (rising wedge pattern) ซึ่งมีความเสี่ยงสูง

ตัวชี้วัดทางเทคนิคเหล่านี้บ่งชี้ว่าเหรียญนี้มีแนวโน้มที่จะลดลงต่อไป โดยอาจลงไปถึงระดับแนวรับสำคัญที่ 2,000 ดอลลาร์ หากเป็นเช่นนั้น อาจทำให้ราคาลดลงไปแตะระดับต่ำสุดของปีที่ 1,750 ดอลลาร์ มุมมองขาลงจะเปลี่ยนไปหากราคาสามารถทะลุแนวต้านสำคัญที่ 2,445 ดอลลาร์ได้