บทวิเคราะห์หุ้น NVIDIA หลังประกาศผลประกอบการ ขณะที่การเสนอขายหุ้น IPO ของ OpenAI ใกล้เข้ามา

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้น NVIDIA ปรับตัวลงเล็กน้อยหลังจากประกาศผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่ง
• รายได้ของบริษัทพุ่งสูงขึ้นกว่า 81 พันล้านดอลลาร์ และฝ่ายบริหารคาดการณ์ว่าตัวเลขในไตรมาสที่ 2 จะอยู่ที่ 91 พันล้านดอลลาร์
• บริษัทจะได้รับประโยชน์จากการเสนอขายหุ้น IPO ของ OpenAI ที่กำลังจะเกิดขึ้น

ราคาหุ้น NVIDIA ปรับตัวลงเล็กน้อยในช่วงหลังปิดตลาด หลังจากที่บริษัทชั้นนำแห่งนี้ประกาศผลประกอบการไตรมาสแรก ซึ่งแสดงให้เห็นว่าธุรกิจของบริษัทกำลังดำเนินไปอย่างราบรื่น หุ้น NVDA ซื้อขายอยู่ที่ 220 ดอลลาร์ ลดลงเล็กน้อยจากราคาปิดเมื่อวันพุธที่ 223 ดอลลาร์

หุ้น NVIDIA ปรับตัวลง แม้ผลประกอบการจะแข็งแกร่ง

ตามที่ คาดการณ์กันไว้โดยทั่วไป NVIDIA บริษัทที่ใหญ่ที่สุดในโลก ประกาศผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่งเมื่อวันพุธที่ผ่านมา รายได้ กำไร และแนวโน้มในอนาคตดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้

บริษัทกล่าวว่ารายได้ในไตรมาสแรกเพิ่มขึ้น 85% เป็น 81.6 พันล้านดอลลาร์ นักวิเคราะห์ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 79 พันล้านดอลลาร์ รายได้ที่เพิ่มขึ้นนี้มาจากการที่รายได้จากศูนย์ข้อมูลพุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์กว่า 75 พันล้านดอลลาร์

ในแถลงการณ์ เจนเซน หวง ซีอีโอ ระบุว่า บริษัทได้รับประโยชน์จากการขยายศูนย์ข้อมูลไปทั่วโลกอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ยังได้รับประโยชน์จากแนวคิดปัญญาประดิษฐ์เชิงตัวแทน (Agent AI) ซึ่งเครื่องมือเหล่านี้ทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพและสร้างมูลค่าที่แท้จริง

ที่สำคัญที่สุดคือ บริษัทฯ ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องในด้านอัตรากำไร โดยได้รับแรงหนุนจากราคา GPU ที่แข็งแกร่ง อัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเป็น 74.9% จาก 60.5% ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว การเติบโตนี้ทำให้กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็นกว่า 58.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 211% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

ด้วยเหตุนี้ บริษัทจึงวางแผนที่จะเพิ่มผลตอบแทนให้แก่ผู้ถือหุ้น โดยได้ซื้อหุ้นคืนไปแล้วมูลค่า 20 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ และกำลังเพิ่มวงเงินอีก 80 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ หวงและคณะกรรมการยังตัดสินใจเพิ่มเงินปันผลอีกด้วย

NVIDIA หวังว่าโมเมนตัมการเติบโตจะดำเนินต่อไปในปีนี้ โดยคาดการณ์รายได้ในไตรมาสที่สองอยู่ที่ 91 พันล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 74.9% ถึง 75%

ดูเหมือนว่าการคาดการณ์นี้จะค่อนข้างระมัดระวัง เนื่องจากบริษัทตั้งสมมติฐานว่าจะไม่ขาย GPU ให้กับจีนในไตรมาสนี้เลย ในความเป็นจริง มีความเป็นไปได้สูงที่บริษัทจะเริ่มขายผลิตภัณฑ์เหล่านี้ในเร็วๆ นี้ หลังจากที่รัฐบาลทรัมป์อนุมัติให้ขายได้แล้ว ดังนั้น เราจะไม่แปลกใจเลยหากรายได้ที่แท้จริงในไตรมาสที่ 2 จะพุ่งสูงกว่า 96 พันล้านดอลลาร์

การเสนอขายหุ้น IPO ของ OpenAI ใกล้เข้ามาแล้ว

ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งที่จะกระตุ้นราคาหุ้น NVDA คือฤดูกาล IPO ที่กำลังจะมาถึง นอกเหนือจาก IPO ของ SpaceX แล้ว คาดว่า OpenAI จะยื่นเอกสารขอจดทะเบียน ในวันศุกร์นี้ และ Anthropic ซึ่ง NVIDIA ได้ลงทุนไป ก็คาดว่าจะยื่นเอกสารขอจดทะเบียนในปลายปีนี้เช่นกัน

บริษัท NVIDIA เข้าร่วมในการระดมทุนครั้งล่าสุดของ OpenAI ซึ่งทำให้มูลค่าบริษัทสูงกว่า 800 พันล้านดอลลาร์ โดยลงทุนไป 30 พันล้านดอลลาร์ในบริษัทดังกล่าว

ดังนั้น หากราคาหุ้น OpenAI พุ่งสูงขึ้น การลงทุนนี้ก็มีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น นอกจากนี้ยังจะช่วยให้บริษัทระดมทุนได้หลายพันล้านดอลลาร์เพื่อนำไปลงทุนในศูนย์ข้อมูลต่อไป

NVIDIA ได้รับประโยชน์จากการลงทุนในบริษัทอื่นๆ ในปีนี้ นอกเหนือจาก OpenAI แล้ว ยังได้ลงทุนในบริษัทต่างๆ เช่น Intel, Lumentum, CoreWeave และ Nebius อีกด้วย

มีสัญญาณบ่งชี้ว่า NVIDIA กลายเป็นบริษัทที่น่าซื้อหาแล้ว ผลประกอบการบ่งชี้ว่าบริษัทน่าจะมีรายได้มากกว่า 400 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ ซึ่งจะทำให้กำไรจากการดำเนินงานสูงกว่า 260 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้มีมูลค่าบริษัทอยู่ที่ 20 เท่า

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น NVIDIA

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้น NVDA ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในปีนี้ และขณะนี้กำลังเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาล โดยได้ทะลุระดับแนวต้านสำคัญที่ 212 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นด้านบนของรูปแบบถ้วยและด้ามจับแล้ว

ราคาหุ้นทรงตัวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทุกเส้นมาโดยตลอด นอกจากนี้ยังพยายามทดสอบแนวต้านด้านบนของรูปแบบถ้วยอีกด้วย

ดังนั้น การคาดการณ์ราคาหุ้น NVIDIA ที่เป็นไปได้มากที่สุดคือขาขึ้น โดยระดับต่อไปที่น่าจับตามองคือราคาสูงสุดตลอดกาลที่ 236 ดอลลาร์ การเคลื่อนตัวเหนือราคาดังกล่าวจะเพิ่มโอกาสที่ราคาจะขึ้นไปถึง 300 ดอลลาร์ในปลายปีนี้