ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีเสี่ยงต่อการไหลออกของเงินทุน เนื่องจากดัชนี S&P 500 พุ่งแตะระดับ 7,800 จุด

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• เจพีมอร์แกนปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนี S&P 500 เป็น 7,800 จุด โดยให้เหตุผลว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ลดลงและผลประกอบการแข็งแกร่ง
• ราคาน้ำมันที่ลดลงอาจช่วยลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและหนุนตลาดหุ้นได้
• ตลาดหุ้นที่แข็งแกร่งขึ้นอาจดึงดูดเงินทุนออกจาก Bitcoin และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ

ดัชนี S&P 500 ขยายตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในปี 2026 โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 9% นับตั้งแต่ต้นปี และฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากจุดต่ำสุดในเดือนมีนาคม ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทยังคงมองในแง่ดีมากขึ้นเกี่ยวกับศักยภาพในการปรับตัวขึ้นต่อไป โดย JPMorgan ได้ปรับเป้าหมายสิ้นปีขึ้นเป็น 7,800 จุด

การคาดการณ์ในเชิงบวกนี้เกิดขึ้นเนื่องจากนักลงทุนมีความมั่นใจมากขึ้นว่าความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองที่คลี่คลายลงและผลประกอบการของบริษัทที่แข็งแกร่งจะช่วยหนุนตลาดหุ้นในช่วงครึ่งหลังของปี อย่างไรก็ตาม แนวโน้มดังกล่าวอาจเป็นความท้าทายสำหรับ Bitcoin และตลาดคริปโตเคอร์เรนซีโดยรวม ซึ่งมีผลการดำเนินงานที่ล้าหลังสินทรัพย์แบบดั้งเดิมในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา

เจพีมอร์แกนปรับเพิ่มคาดการณ์ดัชนี S&P 500

นักวิเคราะห์จากเจพีมอร์แกนเชื่อว่าดัชนี S&P 500 ยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้อีกในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ใน บันทึกที่เผยแพร่ ในวันนี้ ดูบราฟโก ลาโกส-บูจาส กล่าวว่าดัชนีจะพุ่งขึ้นไปที่ 7,800 จากเป้าหมายเดิมที่ 7,200 หากเป็นเช่นนั้น หมายความว่าดัชนีจะเพิ่มขึ้นเกือบ 6% จากระดับปัจจุบัน

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าตลาดอยู่ในภาวะ “สดใส” โดยได้รับแรงหนุนจากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่กำลังดำเนินอยู่ เขาคาดว่าสงครามจะนำไปสู่ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงและภาวะเงินเฟ้อ และข้อมูลก็แสดงให้เห็นว่าราคาน้ำมันดิบลดลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา โดยราคาน้ำมันเบรนต์และเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ลดลงต่ำกว่า 80 ดอลลาร์

ราคาน้ำมันที่ลดลงจะส่งผลให้เงินเฟ้อลดลง และลดโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้

ถึงกระนั้น นักวิเคราะห์เชื่อว่าการปรับตัวขึ้นไปสู่ระดับ 7,800 ดอลลาร์จะไม่เป็นไปอย่างราบรื่น และอาจเผชิญกับความผันผวนเป็นระยะ ตัวอย่างเช่น ดัชนีร่วงลงกว่า 1% ในวันอังคาร เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุตสาหกรรมเทคโนโลยียังคงอยู่

นอกจากนี้ JPMorgan ยังระบุว่าดัชนีจะได้รับประโยชน์จากการเติบโตของกำไรอย่างต่อเนื่อง ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่ากำไรในไตรมาสแรกเติบโตมากกว่า 28% และจะเพิ่มขึ้น 30% ในไตรมาสที่สอง

การเติบโตของรายได้นี้ได้รับแรงขับเคลื่อนจากวัฏจักรการเติบโตอย่างรวดเร็วของปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่กำลังดำเนินอยู่ ตัวอย่างเช่น รายได้ของ Nvidia เพิ่มขึ้น 85% ในไตรมาสแรก และฝ่ายบริหารเชื่อว่ารายได้จะพุ่งสูงถึง 91 พันล้านดอลลาร์ ในทำนองเดียวกัน บริษัทต่างๆ เช่น Micron, Sandisk และ Western Digital ก็คาดว่าจะเติบโตในอัตราสามหลักเช่นกัน

เจพีมอร์แกนเข้าร่วมกับบริษัทอื่นๆ ที่ปรับเพิ่ม คาดการณ์ดัชนี S&P 500 ตัวอย่างเช่น ซิตี้กรุ๊ปปรับเพิ่มคาดการณ์จาก 7,700 ดอลลาร์เป็น 8,100 ดอลลาร์ ขณะที่โกลด์แมนแซคส์ปรับเพิ่มเป็น 8,000 ดอลลาร์ บริษัทชั้นนำอื่นๆ ได้แก่ มอร์แกนสแตนลีย์ เวลส์ฟาร์โก และบาร์เคลย์ส

ตลาดหุ้นที่แข็งแกร่งจะช่วยหนุน Bitcoin และคริปโตเคอร์เรนซีหรือไม่?

ในอดีต ตลาดหุ้นและตลาดคริปโตเคอร์เรนซีมีความสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิด ในเวลานั้น บิตคอยน์และตลาดหุ้นมักเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน เนื่องจากทั้งคู่ถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

อย่างไรก็ตาม ในช่วงไม่นานมานี้ ทั้งสองอย่างได้แสดงความแตกต่างกันอย่างมาก ตัวอย่างเช่น ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 21% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ในขณะที่ Bitcoin ลดลง 42% และเช่นเดียวกันสำหรับปีนี้ ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 7.32% ในขณะที่ Bitcoin ลดลง 31%

ดังนั้น จึงมีความเสี่ยงที่การคาดการณ์ดัชนี S&P 500 ของ JPMorgan จะไม่ส่งผลให้เกิดกำไรในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี ประการแรก หากเป็นเช่นนั้น นักลงทุนคริปโตเคอร์เรนซีก็มีแนวโน้มที่จะหันไปลงทุนในตลาดหุ้นมากขึ้น

ที่จริงแล้ว ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่ากองทุน ETF บิทคอยน์และอีเธอเรียมในตลาดสปอตประสบกับการไหลออกอย่างมาก ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า กองทุน ETF บิทคอยน์ในตลาดสปอต สูญเสียไปกว่า 2.4 พันล้านดอลลาร์ในเดือนนี้ หลังจากที่สูญเสียไป 2.4 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคมปีนี้ กองทุนอีเธอเรียมในตลาดสปอตก็สูญเสียไปกว่า 1.3 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้เช่นกัน

ในทางตรงกันข้าม ตลาดหุ้นกลับดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจำนวนมากในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา โดยดัชนี Vanguard S&P 500 (VOO) มีสินทรัพย์เพิ่มขึ้นกว่า 130 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้

โดยรวมแล้ว เงินทุนไหลเข้าเหล่านี้เพิ่มขึ้นกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ และแนวโน้มนี้จะยังคงดำเนินต่อไปตราบใดที่ตลาดหุ้นยังคงปรับตัวขึ้น อันที่จริง นี่ก็เป็นเหตุผลที่อธิบายว่าทำไมกองทุน ETF ทองคำและเงินจึงสูญเสียมูลค่าไปหลายล้านดอลลาร์ในปีนี้