บทวิเคราะห์หุ้น Nvidia: สิ่งที่ต้องจับตาดูในผลประกอบการไตรมาส 2

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• หุ้น Nvidia ปรับตัวลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา
• บริษัทจะประกาศผลประกอบการทางการเงินในวันพุธ โดย
• จุดสนใจจะอยู่ที่การเติบโตของรายได้และการซื้อหุ้นคืน

หุ้น Nvidia ปรับตัวลงอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา โดยลดลงจากราคาสูงสุดของเดือนนี้ที่ 228 ดอลลาร์ มาอยู่ที่ 214 ดอลลาร์ในปัจจุบัน แต่ยังคงสูงกว่าระดับต่ำสุดของปีนี้ประมาณ 30% บทความนี้จะพิจารณาประเด็นสำคัญบางประการที่ควรจับตาเมื่อบริษัทประกาศผลประกอบการทางการเงินในสัปดาห์นี้

หุ้น Nvidia จะตอบสนองต่อตัวเลขผลประกอบ

การที่สำคัญ หนึ่งในปัจจัยสำคัญที่จะขับเคลื่อนหุ้น NVDA คือตัวเลขผลประกอบการที่สำคัญ ใน รายงานผลประกอบการ ครั้งล่าสุด บริษัทได้บอกเป็นนัยว่ารายได้ในไตรมาสที่สองจะอยู่ที่ 91 พันล้านดอลลาร์ บวกหรือลบ 2%

ในอดีต บริษัทนี้มีแนวทางการคาดการณ์ที่ค่อนข้างระมัดระวัง ซึ่งหมายความว่าตัวเลขที่แท้จริงจะสูงกว่าที่บริษัทคาดการณ์ไว้ ที่จริงแล้ว ค่าเฉลี่ยของนักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 92 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 96% เมื่อเทียบกับปีก่อน ในความเป็นจริง จากข้อมูลในอดีต ค่าเฉลี่ยของการคาดการณ์คือรายได้ที่แท้จริงจะสูงกว่า 95 พันล้านดอลลาร์

บริษัทคาดการณ์ว่าอัตรากำไรขั้นต้นที่ไม่เป็นไปตามมาตรฐาน GAAP จะอยู่ระหว่าง 74.9% ถึง 75% ซึ่งน่าจะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ ยัง คาดการณ์ ว่ากำไรต่อหุ้นจะอยู่ที่ 2.09 ดอลลาร์ สูงกว่า 1.05 ดอลลาร์ที่ทำได้เมื่อปีที่แล้วมาก

การคาดการณ์ผลประกอบการจะเป็นปัจจัยสำคัญ

ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งที่ส่งผลต่อราคาหุ้น NVDA คือการคาดการณ์ผลประกอบการ โดยปกติแล้ว บริษัทมักจะคาดการณ์รายได้ อัตรากำไรขั้นต้น และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานราย

ไตรมาส นักวิเคราะห์มองในแง่ดีว่าการคาดการณ์ผลประกอบการของบริษัทจะแข็งแกร่ง เนื่องจากผลประกอบการที่ดีจากลูกค้ารายใหญ่บางราย เช่น Amazon, Microsoft และ Meta Platforms

ค่าเฉลี่ยคาดการณ์ว่าผลประกอบการไตรมาสที่สามจะแสดงให้เห็นว่ารายได้เพิ่มขึ้น 82% เป็น 103 พันล้านดอลลาร์ และคาดการณ์ผลประกอบการทั้งปีอยู่ที่ 395 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่า 215 พันล้านดอลลาร์ของปีที่แล้วมาก

การคาดการณ์รายได้และผลกำไรที่แข็งแกร่งจะเป็นปัจจัยบวกต่อราคาหุ้น NVDA เนื่องจากจะบ่งชี้ว่ากระแสความนิยมของ AI ยังคงดำเนินต่อไป นอกจากนี้ บริษัทอาจตัดสินใจเพิ่มการซื้อหุ้นคืนเนื่องจากมูลค่าหุ้นที่ยังอยู่ในระดับต่ำ

ราคาเซิร์ฟเวอร์และ GPU ปรับตัวสูงขึ้น

หุ้น Nvidia จะตอบสนองต่อข่าวลือเรื่องการขึ้นราคา GPU และเซิร์ฟเวอร์ของบริษัท ตามรายงานของ Bloomberg บริษัทได้แจ้งให้ลูกค้าทราบแล้วว่าจะขึ้นราคามากถึง 15% ในปีหน้า Nvidia ให้เหตุผลว่าการขึ้นราคาเกิดจากสภาวะเศรษฐกิจที่ตึงตัวอย่างต่อเนื่องและราคาหน่วยความจำที่พุ่งสูงขึ้น

มีผลกระทบสองประการต่อบริษัท ประการแรก มีความเป็นไปได้ที่ลูกค้าจะเพิ่มการซื้อก่อนสิ้นปีเพื่อใช้ประโยชน์จากราคาปัจจุบัน ประการ

ที่สอง มีความเสี่ยงที่ลูกค้ารายใหญ่จะเร่งแนวโน้มการใช้ ASIC Google กำลังวางแผนที่จะเพิ่มการผลิต TPU ผ่านความร่วมมือล่าสุดกับ Marvell Technology Microsoft และ Amazon ก็กำลังทำเช่นเดียวกันเพื่อพยายามลดการพึ่งพา Nvidia

การเติบโตของธุรกิจในจีน

ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งสำหรับหุ้น Nvidia คือ ธุรกิจในประเทศจีน บริษัทได้เริ่มจัดส่งชิป H200 จำนวนจำกัดให้กับลูกค้าชาวจีนแล้ว ดังนั้นผลประกอบการที่จะออกมาในเร็วๆ นี้จะให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับธุรกิจและสิ่งที่คาดหวังได้ในปลายปีนี้

จีนเป็นตลาดสำคัญเนื่องจากมีศักยภาพสูง โดยบริษัทต่างๆ เช่น Alibaba, ByteDance และ Moonshot ได้ลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์ในด้าน AI ในปีนี้ สัญญาณที่บ่งชี้ว่าธุรกิจในจีนของ Nvidia กำลังเติบโตจะเป็นปัจจัยบวกอย่างมากต่อหุ้น NVDA

การลงทุนล่าสุดในอุตสาหกรรม AI

หุ้น Nvidia จะตอบสนองต่อความคิดเห็นเกี่ยวกับการลงทุนในอุตสาหกรรม AI ด้วยเช่นกัน บริษัทได้ประกาศว่าจะสนับสนุนโรงงานผลิตชิปของ OpenAI ในรัฐโอไฮโอ โดยชิปของ Nvidia จะเป็นส่วนสำคัญในการขับเคลื่อนโครงการนี้

บริษัทจะให้ความเห็นเกี่ยวกับการลงทุนในบริษัทต่างๆ เช่น Nebius, CoreWeave , Lumentum และ Intel นอกจากนี้ ยังได้ประกาศแผนที่จะช่วยเหลือบริษัทด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ระดมทุน 500 พันล้านดอลลาร์จากนักลงทุนรายใหญ่ เช่น BlackRock, Blackstone และ Goldman Sachs