Приток средств в криптофонды достиг $1B, AuM установил рекорд в $188B

Ключевые выводы:

• Приток средств в криптофонды составил 1,04 млрд. долларов, что в общей сложности составляет 18 млрд. долларов за 12 недель.
• Еженедельный приток Ethereum вдвое превышает приток Биткойна по отношению к AUM.
• США лидируют по притоку $1 млрд, в Канаде и Бразилии наблюдается отток.

По данным компании CoinShares, на прошлой неделе инвестиционные продукты для цифровых активов зарегистрировали чистый приток средств в размере $1,04 миллиарда, что ознаменовало 12-ю неделю подряд положительного движения капитала. Благодаря этому притоку общая сумма активов под управлением (AUM) достигла рекордных $188 млрд.

Несмотря на то, что основная часть капитала пришлась на инвестиционные фонды, основанные на биткоине, фонды, основанные на Ethereum, показали более высокие относительные результаты, что говорит об изменении настроения институциональных инвесторов.

Рекордный объем активов обусловлен устойчивым институциональным спросом

Фонды цифровых активов уже 12 недель подряд демонстрируют приток средств, а с апреля их общая сумма составила 18 миллиардов долларов. Только за прошлую неделю приток составил $1,04 млрд, продемонстрировав устойчивый аппетит со стороны институциональных игроков. Одновременно с этим общая сумма AUM выросла до $188 миллиардов, чему способствовали как приток средств, так и рост цен на криптовалютных рынках.

Объемы торгов оставались стабильными и составили $16,3 млрд, что соответствует среднему показателю за 2025 год. Такое постоянство свидетельствует о том, что участие инвесторов оставалось значительным, даже когда цены на активы росли. Это также указывает на то, что активность рынка больше не определяется только краткосрочной волатильностью, а обусловлена растущей долгосрочной убежденностью.

На прошлой неделе Соединенные Штаты оставались лидером по количеству новых поступлений, составив $1 млрд. Эта цифра превзошла приток средств из Германии и Швейцарии, который составил $38,5 млн. и $33,7 млн. соответственно. Однако в Канаде и Бразилии был зафиксирован отток средств в размере $29,3 млн. и $9,7 млн. Это отражает более осторожные настроения в этих регионах.

Приток биткоина замедляется, поскольку он приближается к историческим максимумам

Инвестиционные продукты для биткоина привлекли за неделю $790 миллионов, продолжая положительную тенденцию уже четвертую неделю подряд. Тем не менее, эта сумма оказалась ниже предыдущего трехнедельного среднего показателя в $1,5 млрд. Такое падение говорит о том, что инвесторы, возможно, становятся более осторожными по мере того, как Биткойн приближается к своим пиковым ценовым уровням.

Несмотря на спад, американские спотовые биткойн-фонды ETF до сих пор наблюдали чистый приток средств в размере 14,5 миллиардов в этом году. Активы под управлением этих ETF составили 128 миллиардов долларов, из которых только у BlackRock IBIT были активы на 73,6 миллиарда долларов. В прошлый четверг был зафиксирован самый большой объем торгов ETF за один день с мая месяца – 5,3 миллиарда, из которых на долю IBIT пришлось 4,1 миллиарда.

Менее чем за два месяца с момента своего появления в январе 2024 г. спотовые биткойн-фонды ETF собрали более $1 трлн. совокупного объема торгов. Это достижение свидетельствует о возросшем институциональном доверии к Биткойну благодаря инвестированию в регулируемые инвестиционные инструменты. Кроме того, ETF доказали, что они являются точкой входа для розничных инвесторов, которые хотят получить доступ к криптовалютам без риска самостоятельного хранения.

Ethereum опережает Биткойн на относительной основе

Хотя Биткойн получил больший приток капитала в абсолютном выражении, Ethereum зарегистрировал больший приток, чем его AUM. За последнюю неделю фонды, основанные на Ethereum, получили $226 миллионов, что стало 11-й неделей с притоком средств подряд. Приток средств в Ethereum составлял в среднем 1,6% от AUM в неделю, по сравнению с 0,8% в Bitcoin.

Такие показатели свидетельствуют о предвзятом отношении институциональных инвесторов к Ethereum, возможно, из-за его более широкого применения. Рост убежденности может быть обусловлен использованием Ethereum в децентрализованных финансах, токенизации и стейблкоинах. С повышением ясности нормативно-правовой базы в США сценарии использования ETH могут привести к дополнительным ассигнованиям капитала.

Мультиактивные продукты, с другой стороны, испытали небольшой отток, что говорит о том, что инвесторы хотели сосредоточиться на конкретных активах. В то же время, в Solana и XRP был зафиксирован менее значительный, но положительный приток, что свидетельствует о выборочном накоплении альткоинов. Эта тенденция показывает, что ротация капитала становится все более фундаментальной и обусловленной будущей полезностью.

Количество заявок на ETF растет, поскольку наступает сезон альткоинов

Уолл-стрит наводнила SEC предложениями по криптовалютным ETF, и в настоящее время на рассмотрении находятся 54 активные заявки. В линейку входят ETF на один актив – Solana, XRP, Litecoin и Dogecoin, а также несколько мультиактивных и левериджированных продуктов. Такие компании, как Bitwise, VanEck, Tuttle и ProShares, активно расширяют линейки своих ETF.

Такой бум ETF может спровоцировать надвигающийся сезон альткоинов, особенно если регуляторы одобрят более широкий спектр продуктов. Ethereum и другие известные альткоины пользуются бычьим позиционированием, пока инвесторы ожидают решений. Когда барабанный бой продолжится, одобрение ETF может вызвать прилив интереса институциональных инвесторов к небиткоин-активам.