SOL/BTC-Zusammenbruch vertieft sich – wird Solana noch mehr Schmerzen haben?

Wichtige Einblicke:

• SOL/BTC setzt seine Talfahrt fort und folgt dem Weg von ETH, ohne dass es zu einer deutlichen Erholung kommt.
• Die wichtige Liquidationszone bei $153,50 könnte den Kurs in den kommenden Sitzungen nach unten ziehen.
• Die Trend-Signale auf der Wochen-Chart zeigen wiederholte Short-Positionen, so dass der Ausblick von Solana weiterhin rückläufig ist.

Die Woche endete damit, dass Solana unter Druck zu stehen schien, wobei der Kursverlauf auf der 4-Stunden-Chart ein Kopf-Schulter-Muster wie aus dem Lehrbuch zeigte.

Die Nackenlinie befindet sich in der Nähe von $166,00 und ein entscheidender Durchbruch und ein erneuter Test darunter könnte einen weiteren Rückgang signalisieren, wobei die nächste wichtige Unterstützungszone bei $146,67 liegt.

Dieses technische Muster wird durch den Stochastic Oscillator ergänzt, der das Momentum abkühlt. Die orangefarbene Linie liegt bei 68,72 und die grüne Linie bei 43,91, was auf eine bärische Divergenz hindeutet.

Auch die aktuelle Average True Range (ATR) liegt bei 4,24, was darauf hindeutet, dass die Aktie in naher Zukunft wahrscheinlich volatil sein wird. Dieser vorsichtige Ton wird durch die Derivatdaten von Solana zu Coinglass unterstützt.

Das gesamte Handelsvolumen stieg um +2,05% auf $10,11 Milliarden, während das offene Interesse um -1,28% auf $6,65 Milliarden fiel. Das bedeutet, dass einige Händler ihre Positionen schließen, anstatt neue zu eröffnen.

Das Verhältnis zwischen Long- und Short-Positionen auf Binance-Konten liegt bei 2,0386, während das 24-Stunden-Verhältnis bei den Trades 0,9704 beträgt. Das bedeutet, dass, obwohl mehr Konten long sind, die Handelsaktivität gleichmäßig aufgeteilt ist. Es scheint, dass kurzfristige Händler sich aktiver absichern und auf eine klarere Richtung warten.

Der Kurs könnte durch wichtige Liquidationsniveaus nach unten gezogen werden

Darüber hinaus zeigt die Heatmap von Coinglass wichtige Liquiditätscluster, die als Preismagneten dienen könnten. Ebenfalls erwähnenswert ist ein großer Cluster bei 153,50 $, wo 44,32 Mio. $ an Leverage-Positionen liquidiert werden könnten, wenn der Preis auf dieses Niveau fällt.

Das nächste große Liquiditätsband liegt zwischen $140 und $146, was mit der bereits erwähnten Unterstützungszone auf dem Chart zusammenfällt.

Market Maker und institutionelle Händler können die Kurse in Richtung dieser Niveaus drücken, wenn sich fremdfinanzierte Positionen zu bestimmten Preisen aufbauen, um Liquidationen auszulösen. Wenn sich die Stimmung verschlechtert, übt dieser Mechanismus Druck auf den Preis aus.

Der Weg darunter ist immer noch mit Risiken behaftet, denn die sichtbaren Cluster in der Heatmap sind gestapelte Liquidationslinien bis hinunter zu $120.

SOL/BTC zeigt weitere Schwäche und spiegelt historische Muster wider

Andererseits erscheint das SOL/BTC-Paar bei vielen Metriken schwach, was darauf hindeutet, dass Solana sich in naher Zukunft schlechter als Bitcoin entwickeln könnte. Der aktuelle Wert der Alphractal Normalized Risk Metric (NRM) liegt bei 0,2996.

Damit befindet sich Solana in einer Zone mit geringem Risiko und geringer Rendite, wie sie häufig am Ende einer Akkumulation oder zu Beginn einer weiteren Abwärtsphase zu beobachten ist. Auf ähnliche Werte folgten in der Vergangenheit Kursrückgänge in den nächsten 30 bis 60 Tagen.

Die risikobereinigten Renditen, gemessen an der Sharpe Ratio, befinden sich ebenfalls in einem Abwärtstrend. Seit Anfang 2025 ist sie mehrmals unter Null gefallen und liegt weiterhin unter dem neutralen Bereich.

Eine tiefere Korrektur folgt in der Regel, wenn die Sharpe Ratio unter -0,8 liegt, wie Ende 2022 und Anfang 2023 mehrfach geschehen. Die niedrigen risikobereinigten Renditen deuten darauf hin, dass SOL auf einer volatilitätsbereinigten Basis nicht überdurchschnittlich gut abschneidet.

Es scheint, dass sich die Verteilungsmuster, die wir im Februar gesehen haben, wiederholen. SOL/BTC imitiert ETH/BTC in früheren Zyklen, wo jeder kleine Rückschlag bei BTC zu einem unverhältnismäßig großen Drawdown bei SOL führt.

Solana hat sich unterdurchschnittlich entwickelt, und wenn BTC selbst nicht auf breiter Front korrigiert, könnten wir sehen, dass kleinere Altcoins sich weiterhin unterdurchschnittlich entwickeln.

Langfristiger Trend bleibt auf wöchentlichen Signalen rückläufig

Auf dem Wochenchart von SOL/BTC ist das ATR-VWMA-Trendsignal von Alphractal ebenfalls rückläufig. Seit Anfang 2025 gab es mehrere Short-Signale, und der Kurs liegt unter der VWMA-Linie.

Das letzte bestätigte “Short”-Signal kam bei einem gescheiterten Erholungsversuch Ende März 2025. Seitdem ist der Kurs nicht mehr in der Lage gewesen, sein Aufwärtsmomentum zurückzuerobern und notiert sowohl unter dem VWMA als auch unter dem ATR-Ausbruchsbereich.

Die übergeordnete Trendschwäche ist als niedrigere Hochs und niedrigere Tiefs in der wöchentlichen Kerzenstruktur sichtbar. Die Tendenz ist abwärts gerichtet, es sei denn, der Kurs bricht über den wichtigen Widerstand in der Nähe des VWMA-Bandes aus.

Mitte 2024 wurde ein Long-Signal gedruckt, das jedoch nicht gehalten hat, was zeigt, dass die aktuellen Marktbedingungen immer noch abwärts gerichtet sind.

SOL/BTC wird wahrscheinlich so lange unter Druck bleiben, bis sich die allgemeinen Bedingungen am Kryptomarkt ändern oder BTC seinen Dominanzzyklus unterbricht. Wenn die Volatilität von BTC ansteigt, werden die nächsten 45 Tage wahrscheinlich entscheidend sein.

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