L’effondrement de SOL/BTC s’aggrave – Solana va-t-il encore souffrir ?

Aperçu des principaux éléments :

• SOL/BTC continue sa chute, suivant le chemin de l’ETH sans appel à la reprise.
• La zone clé de liquidation à 153,50 $ pourrait tirer le prix vers le bas au cours des prochaines séances.
• Les signaux de tendance hebdomadaires indiquent des positions courtes répétées, ce qui maintient les perspectives baissières de Solana.

La semaine s’est terminée avec Solana qui semblait être sous pression, l’action des prix montrant une configuration classique de tête et d’épaules sur le graphique de 4 heures.

La ligne de cou est proche de 166,00 $ et une cassure décisive et un nouveau test en dessous de cette ligne pourraient indiquer une poursuite de la baisse, la prochaine zone de support majeure se situant à 146,67 $.

Cette configuration technique est complétée par l’oscillateur stochastique, qui ralentit l’élan. La ligne orange se situe à 68,72 et la ligne verte à 43,91, ce qui indique une divergence baissière.

En outre, l’intervalle moyen réel (ATR) actuel est de 4,24, ce qui suggère que l’action est susceptible d’être volatile dans un avenir proche. Ce ton prudent est soutenu par les données de Solana sur les produits dérivés de Coinglass.

Le volume total des échanges a augmenté de 2,05 % pour atteindre 10,11 milliards de dollars, tandis que l’intérêt ouvert a diminué de 1,28 % pour atteindre 6,65 milliards de dollars. Cela signifie que certains traders ferment des positions au lieu d’en ouvrir de nouvelles.

Parallèlement, le ratio long/short des comptes Binance est de 2,0386, tandis que le ratio 24 heures sur 24 pour les transactions est de 0,9704. Cela signifie que même si davantage de comptes sont longs, l’activité commerciale est également répartie. Il semble que les traders à court terme se couvrent plus activement, dans l’attente d’une direction plus claire.

Le prix pourrait être tiré vers le bas par des niveaux de liquidation clés

En outre, la carte thermique de liquidation de Coinglass montre des grappes de liquidités importantes qui pourraient servir d’aimants de prix. Il convient également de noter un groupe important à 153,50 $, où 44,32 millions de dollars de positions à effet de levier pourraient être liquidés si le prix tombait à ce niveau.

La prochaine grande bande de liquidité se situe entre 140 et 146 dollars, ce qui coïncide avec la zone de support mentionnée plus haut sur le graphique.

Les teneurs de marché et les négociants institutionnels peuvent pousser les prix vers ces niveaux lorsque des positions à effet de levier s’accumulent à certains prix, afin de déclencher des liquidations. Lorsque le sentiment est baissier, ce mécanisme exerce une pression sur les prix.

Le chemin en dessous est encore plein de risques, car les groupes visibles dans la carte thermique sont des lignes de liquidation empilées jusqu’à 120 $.

SOL/BTC s’affaiblit encore, reflétant les tendances historiques

D’autre part, la paire SOL/BTC semble faible sur de nombreux paramètres, ce qui suggère que Solana pourrait être moins performant que Bitcoin à court terme. La valeur actuelle de la métrique de risque normalisée Alphractal (NRM) est de 0,2996.

Solana se trouve donc dans une zone à faible risque et à faible récompense, ce qui est souvent le cas à la fin d’une accumulation ou au début d’une nouvelle phase de démarcation. Dans le passé, des relevés similaires ont été suivis par des baisses de prix au cours des 30 à 60 jours suivants.

Le rendement ajusté au risque, mesuré par le ratio de Sharpe, est également en baisse. Depuis le début de l’année 2025, il est passé plusieurs fois sous la barre du zéro et reste en dessous du seuil de neutralité.

Une correction plus profonde suit généralement lorsque le ratio de Sharpe est inférieur à -0,8, comme cela s’est produit à plusieurs reprises à la fin de 2022 et au début de 2023. Les faibles rendements corrigés du risque indiquent que le SOL n’est pas plus performant sur une base corrigée de la volatilité.

Il semble que les modèles de distribution que nous avons vus plus tôt en février se répètent. SOL/BTC imite ETH/BTC dans les cycles précédents où tout repli mineur de BTC conduit à une baisse disproportionnée de SOL.

Solana a sous-performé et, à moins que le BTC lui-même ne se corrige largement, nous pourrions voir de plus petits altcoins continuer à sous-performer.

La tendance à long terme reste baissière selon les signaux hebdomadaires

Sur le graphique hebdomadaire SOL/BTC, le signal de tendance ATR-VWMA d’Alphractal est également baissier. Depuis le début de l’année 2025, plusieurs signaux de vente à découvert ont été observés, et le prix est en dessous de la ligne VWMA.

Le dernier signal “Short” confirmé a été émis lors d’une tentative de reprise ratée vers la fin mars 2025. Depuis, le cours n’a pas été en mesure de reprendre son élan à la hausse, se négociant en dessous des bandes de cassure de la VWMA et de l’ATR.

La faiblesse de la tendance générale est visible sous la forme de hauts et de bas inférieurs dans la structure des bougies hebdomadaires. La tendance sera à la baisse à moins que le prix ne dépasse la résistance clé près de la bande VWMA.

Un signal long a été imprimé à la mi-2024, mais il n’a pas tenu, ce qui montre que les conditions actuelles du marché favorisent toujours la baisse.

SOL/BTC devrait rester sous pression jusqu’à ce que les conditions générales du marché cryptographique changent ou que le BTC interrompe son cycle de domination. Si la volatilité du BTC augmente, les 45 prochains jours seront probablement cruciaux.

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