Bitcoin-Mining-Schwierigkeit erreicht Rekordhoch, da das Netzwerk expandiert

Wichtige Einblicke:

• Die Bitcoin-Mining-Schwierigkeit erreicht 127,6 Billionen und wird voraussichtlich am 9. August um 3% nach unten korrigiert.
• Die Hashrate und das Stock-to-Flow-Verhältnis bleiben stark und unterstützen die Angebotskontrolle und die Netzwerksicherheit von Bitcoin.
• Die Kryptomärkte erleben Liquidationen in Höhe von über 1 Milliarde Dollar, da ETF-Abflüsse und makroökonomischer Druck Korrekturen auslösen.

Im Bitcoin-Netzwerk ist eine große Veränderung im Gange, da die Mining-Metriken neue Meilensteine erreichen. Die Bitcoin-Schwierigkeit steht im Mittelpunkt des Geschehens und ist in dieser Woche auf ein Allzeithoch gestiegen, was eine stärkere Beteiligung der Miner und eine wachsende Netzwerkleistung widerspiegelt.

Als der Kryptomarkt einen plötzlichen Rückgang erlebte, waren die On-Chain-Signale positiver. Da die Hashpower zugenommen hat und Blöcke nahe der Protokollgrenzen produziert werden, ist das Netzwerk technisch robuster geworden. Kurzfristig bleibt die Preisvolatilität jedoch sichtbar.

Bitcoin-Mining-Schwierigkeit erreicht All-Time-High

Die neuesten Netzwerkdaten von CoinWarz bestätigen, dass die Bitcoin-Schwierigkeit auf 127,6 Billionen gestiegen ist und damit einen neuen historischen Rekord aufgestellt hat. Dieser Anstieg deutet darauf hin, dass mehr Miner das Netzwerk sichern wollen, was die Schwierigkeit erhöht, da die Hashrate steigt.

Allerdings wird für den nächsten Zyklus am 9. August eine Anpassung von etwa 3% nach unten erwartet. Die Blockzeit liegt jetzt bei 10 Minuten und 20 Sekunden, was über dem Zielwert liegt und somit die automatische Neukalibrierung auslöst.

Obwohl es sich um eine kleine Korrektur handelt, ist dies ein Aufwärtstrend. Der Schwierigkeitsgrad fiel im Juni und Anfang Juli auf 116,9 Billionen, nahm aber Ende Juli wieder an Fahrt auf.

Analysten sehen darin einen Hinweis darauf, dass sich die Minengesellschaften nach der vorangegangenen Konsolidierung erneut für die Ressourcen einsetzen.

Hashrate steigt im Gleichschritt mit Bitcoin-Mining-Schwierigkeit

Die Daten von CryptoQuant und CoinWarz zeigen, dass die Hash-Rate in den letzten Monaten allmählich angestiegen ist. Das bedeutet, dass sich die Mining-Kapazität und die Infrastruktur erholen.

Wenn zusätzliche Rechenleistung in das Netzwerk gelangt, erhöht sich die Bitcoin-Schwierigkeit entsprechend, um die Blockintervalle bei 10 Minuten zu halten. Dieser Mechanismus macht ihn vorhersehbar, was das Protokoll vor Inflation und Angebotsschocks schützt.

Eine solche Herausforderung begünstigt auch das Verhältnis von Bestand zu Umlauf bei Bitcoin. Mehr als 94% der verfügbaren 21 Millionen BTC wurden bereits abgebaut und die Produktionsrate verlangsamt sich allmählich, was die Knappheit des Vermögenswertes weiter erhöht.

Bitcoin hat jetzt ein Stock-to-Flow-Verhältnis von fast 120 im Vergleich zu Gold, das ein Stock-to-Flow-Verhältnis von etwa 60 hat. Dieses erhöhte Maß an Knappheit unterstützt den Status von Bitcoin als langfristiges Wertaufbewahrungsmittel.

Kryptomärkte kämpfen inmitten makroökonomischer Bedenken

Die Marktstimmung hat sich verschlechtert, obwohl die Grundlagen des Netzwerks nach wie vor robust sind. Bitcoin testete kurzzeitig die Marke von $112.000, nachdem er den höchsten Monatsschlusskurs im Juli erreicht hatte, was eine Kaskade von Liquidationen auf dem gesamten Kryptomarkt auslöste.

Seit Freitag wurden laut Coinglass über 1 Milliarde Dollar an fremdfinanzierten Long-Positionen liquidiert. Die Risikobereitschaft an den Aktienmärkten, die durch schwache US-Arbeitsmarktdaten und steigende Zölle angeheizt wurde, schlug auf die Kryptomärkte durch.

Die ETF-Ströme trugen zur Besorgnis bei. Der Freitag war der zweitgrößte Abflusstag bei Bitcoin-Spot-ETFs und der viertgrößte bei Ethereum. Dies ist ein Anzeichen für eine nachlassende institutionelle Nachfrage auf kurze Sicht.

Solana fiel innerhalb einer Woche um fast 20 % und Ethereum fiel um fast 10 %. Auf die intensiven Verkäufe folgte keine Massenpanik, und eine Reihe von technischen Analysten bezeichnete die Korrektur als normale Bereinigung.

Strukturelle Stärke hält trotz Pullback an

Selbst angesichts des vorübergehenden Verkaufsdrucks sind die zugrundeliegenden Indikatoren positiv. Der Anstieg des Schwierigkeitsgrads von Bitcoin ist ein Beweis dafür, dass die Miner mit längerfristiger Rentabilität und Stabilität rechnen.

Dies ist ein Anpassungssystem, das einer der wichtigsten Aspekte von Bitcoin ist. Es legt fest, dass die Angebotsseite in Grenzen gehalten werden muss, unabhängig von äußeren Ereignissen oder kurzfristigen Preisschocks.

Auch der Stock-to-Flow und die Hash-Rate steigen, was eine gesunde Aktivität der Miner und Investoren bedeutet. Diese Trends sind wichtig, da sie darüber entscheiden, wie genau und nachhaltig die Bitcoin-Emissionen auf lange Sicht sind.

Die Optionsaktivität zeigt, dass Händler sich in Erwartung eines Aufschwungs positionieren. Große Call-Spreads mit einem Ziel von $124.000 wurden für den Verfallstermin Ende August ausgeführt, was auf taktische Wetten auf eine Preiserholung hindeutet.

Die implizite Volatilität ist weiterhin hoch, aber nicht extrem. Die implizite Volatilität ist immer noch hoch, aber nicht übermäßig. Die Finanzierungsraten haben sich normalisiert, und das offene Interesse ist stabil, was bedeutet, dass der spekulative Überschuss eher abgebaut als verbrannt wird.