Analyse des MSTR-Aktienkurses nach dem Kauf von 3.081 Bitcoins durch Strategy

Wichtige Einblicke:

• Der Kurs der MSTR-Aktie ist in den letzten Wochen gefallen.
• Auf der Tages-Chart hat er ein Double-Top-Muster gebildet.
• Der Bitcoin-Preis hat auf der Wochenchart einen steigenden Keil gebildet.

Der Kurs der MSTR-Aktie blieb am Montag unter Druck, da Bitcoin und die meisten Altcoins nach der jüngsten Rallye am Wochenende einen Flash Crash erlebten. Strategy wurde bei $350 gehandelt, ein paar Punkte über dem Monatstief von $328 und 23% unter dem Höchststand vom Juli.

Strategie setzt Bitcoin-Akkumulation fort

Der Kurs der MSTR-Aktie blieb angespannt, nachdem Michael Saylor enthüllt hatte, dass Bitcoin in der vergangenen Woche weiter angehäuft wurde. Er kaufte 3.081 Münzen zum Durchschnittspreis von 115.829 $, was den Wert der Käufe auf 359 Millionen $ brachte.

Die Daten zeigen, dass Strategy, früher bekannt als MicroStrategy, jetzt 632.457 Münzen im Wert von über 70,9 Milliarden Dollar hält. Seine Bitcoin-Akkumulationsstrategie war erfolgreich, denn der Durchschnittspreis pro Coin lag bei 73.527 $, was 52% niedriger ist als der heutige Bitcoin-Kurs.

In seiner Erklärung wies Saylor darauf hin, dass die Bitcoin-Rendite in diesem Jahr bisher 25,4% beträgt. Die Bitcoin-Rendite ist eine nicht GAAP-konforme Kennzahl, die das Wachstum der Bitcoin-Bestände pro Aktie über einen bestimmten Zeitraum, in diesem Fall das laufende Jahr, betrachtet.

Warum die MSTR-Aktie vom Bitcoin abgewichen ist

Ein genauerer Blick auf die Charts zeigt, dass Bitcoin und die MSTR-Aktie in diesem Jahr so abgewichen sind, dass sie sich weiterhin in einem technischen Bärenmarkt befinden, selbst wenn BTC auf ein Rekordhoch von 124.200 $ springt.

Strategy-Aktien haben aus mehreren Gründen ihren Reiz verloren. Erstens ist Strategy, anders als in der Vergangenheit, nicht das einzige Unternehmen in der Bitcoin-Treasury-Branche. Heute gibt es über 100 Unternehmen, die Bitcoin in ihren Bilanzen haben, darunter bekannte Namen wie Trump Media, Bullish und GameStop.

Zweitens hat sich der Kurs der MSTR-Aktie unterdurchschnittlich entwickelt, da die Anleger nach wie vor über die hohe Bewertung des Unternehmens besorgt sind, dessen Marktkapitalisierung auf 100 Milliarden Dollar angestiegen ist. Ein Sum-of-Parts-Bewertungsansatz zeigt, dass das Unternehmen stark überbewertet ist.

Strategy besteht aus zwei Hauptgeschäftsbereichen: einer Analyseplattform aus der Dot-Com-Ära, die von Spitzenunternehmen wie Adidas, IAG, Cisco, Commonwealth Bank of Australia (CBA) und AllianceBernstein genutzt wird. In den meisten Fällen schätzen Analysten den Wert dieses Geschäfts auf etwa 1 Milliarde Dollar.

Seine Bitcoin-Bestände sind 70 Milliarden Dollar wert. Die kombinierte Bewertung dürfte bei etwa 71 Mrd. $ liegen. MSTR verfügt über etwa 50 Millionen Dollar an Barmitteln in der Bilanz und über 8 Milliarden Dollar an Schulden, was bedeutet, dass der Unternehmenswert unter 60 Milliarden Dollar liegt.

Bedenken hinsichtlich der Bewertung erklären wahrscheinlich, warum der Nettoinventarwert (NAV) von einem Höchststand von 3,12 im November letzten Jahres auf 1,395 gesunken ist, ein Trend, der sich in den kommenden Monaten fortsetzen könnte.

Der Kurs der MSTR-Aktie ist ebenfalls gesunken, da das Unternehmen weitere Pläne zur Verwässerung seiner Investoren gemacht hat. Saylor hat die Hoffnung geäußert, 84 Milliarden Dollar für den Kauf von Bitcoin aufzubringen, was die Anzahl der ausstehenden Aktien in die Höhe treiben würde.

Strategie Aktienkursprognose

Es besteht das Risiko, dass der Kurs der MSTR-Aktie in den kommenden Wochen weiter fällt. Das größte Risiko ist, wie unten dargestellt, dass Bitcoin einige bärische Muster gebildet hat, darunter einen steigenden Keil, ein kleines Doppel-Top-Muster und bärische Divergenzen. Diese Entwicklung bedeutet, dass der jüngste Aufwärtstrend von Bitcoin bald enden könnte.

In der Zwischenzeit hat der Kurs der MSTR-Aktie ein Doppel-Top-Muster bei 427 $ und eine Nackenlinie bei 360 $, dem niedrigsten Stand im Mai, gebildet. Ein Doppel-Top ist eines der häufigsten bärischen Chartmuster.

Die Strategie-Aktie hat sich unter den 50- und 100-Tage-Durchschnitt bewegt, die im Begriff sind, ein Mini-Todeskreuzmuster zu bilden. Daher wird die Aktie wahrscheinlich weiter fallen, da die Verkäufer den wichtigen psychologischen Punkt bei $300 anvisieren.

Zusammenfassung

Der Kurs der MSTR-Aktie ist in den letzten Monaten abgestürzt, da das Unternehmen mit zahlreichen Herausforderungen konfrontiert war, darunter der Wettbewerb und Bedenken hinsichtlich seiner Bewertung. Das Unternehmen ist außerdem gefährdet, da Bitcoin zahlreiche bärische Chartmuster ausgebildet hat, die in den kommenden Wochen einen bärischen Ausbruch auslösen könnten.