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Wichtige Einblicke:
- Die britische FCA plant, Kryptounternehmen von den traditionellen Krypto-Bestimmungen auszunehmen.
- Der formale Regulierungsrahmen soll 2026 mit einem maßgeschneiderten Ansatz eingeführt werden.
- Die Regulierungsbehörde bringt den Verbraucherschutz mit den Entwicklungszielen der Branche in Einklang.
Die britische Financial Conduct Authority (FCA) plant, bestimmte regulatorische Anforderungen für Kryptowährungsunternehmen zu lockern. Außerdem plant sie, im Jahr 2026 ein umfassendes Rahmenwerk einzuführen.
Der Direktor der FCA, David Geale, sagte der Financial Times, dass die traditionellen Finanzregeln nicht einfach auf Kryptounternehmen angewendet werden können.
FCA passt traditionelle Krypto-Vorschriften an
David Geale berichtete über den Ansatz der FCA, Kryptowährungsgruppen von bestimmten traditionellen Finanzvorschriften auszunehmen.
Der Exekutivdirektor für Zahlungen und digitale Finanzen lehnte eine “Lift and Drop”-Strategie für bestehende Regeln ab. Die Regulierungsbehörde erkennt an, dass Kryptowährungen aufgrund ihrer zugrundeliegenden Technologie und Eigenschaften eine andere regulatorische Behandlung benötigen.
Mehrere Kernprinzipien der FCA werden unter dem neuen Rahmenwerk nicht für Krypto-Handelsplattformen gelten. Zu diesen Ausnahmen gehören die Anforderungen, dass Unternehmen “ihre Geschäfte mit Integrität führen” und “die Interessen ihrer Kunden gebührend berücksichtigen”.
Die Regulierungsbehörde begründet diese Ausnahmen damit, dass Kryptounternehmen in der Regel geringere systemische Risiken aufweisen als Banken. Für Kryptounternehmen gelten weniger strenge Anforderungen hinsichtlich der Verantwortlichkeiten von Führungskräften und Systemkontrollen.
Die FCA stellte fest, dass die Anpassung der Regeln an die “erlaubnisfreie” Distributed-Ledger-Technologie, die von vielen Kryptowährungen verwendet wird, eine Herausforderung darstellt. Die Regulierungsbehörde plant, den Krypto-Sektor von der Produktaufsicht und den Governance-Regeln auszunehmen.
Laut der FCA wird die Distributed-Ledger-Technologie nicht als Outsourcing-Vereinbarung behandelt, die ein zusätzliches Risikomanagement erfordert. Unternehmen, die Krypto-Assets anbieten, müssen ihren Kunden keine Bedenkzeit oder Kündigungsrechte einräumen.
Strengere Standards für operationelle Risiken adressieren Bedenken bezüglich der Krypto-Regulierung
Nach den jüngsten Sicherheitsverletzungen plant die britische FCA strengere Anforderungen an das operative Risiko von Kryptounternehmen.
Der 1,5-Milliarden-Dollar-Hack des Wallet-Anbieters Bybit in diesem Jahr hat Schwachstellen in der Krypto-Infrastruktur aufgezeigt. Geale betonte, dass Kryptounternehmen aufgrund ihrer technologischen Abhängigkeit stärker von Hackerangriffen betroffen sind.
Das neue Rahmenwerk wird die Kontrollen der operativen Widerstandsfähigkeit aller Kryptounternehmen stärken. Die Regulierungsbehörde stellte fest, dass der 24/7-Betrieb von Kryptowährungen andere Herausforderungen mit sich bringt als das traditionelle Finanzwesen.
Die FCA erkennt an, dass Kryptofirmen in hohem Maße von Technologiesystemen abhängen, die starke Sicherheitsmaßnahmen erfordern. Geale betonte, dass Firmen, die sich als 24/7-Unternehmen aufstellen, eine konsistente Serviceverfügbarkeit bieten müssen.
Die Regulierungsbehörde plant, sich darauf zu konzentrieren, dass Kryptounternehmen ihren Betrieb auch bei technischen Schwierigkeiten aufrechterhalten können. Diese Anforderungen zielen darauf ab, Verbraucher vor Serviceunterbrechungen zu schützen, die den Zugang zu ihren Geldern verhindern könnten.
Krypto-Regulierung Balance unterstützt die Entwicklung des britischen Kryptomarktes
Die FCA strebt ein Gleichgewicht zwischen dem Verbraucherschutz und der Unterstützung der Wachstumschancen des britischen Kryptomarktes an. Geale bezeichnete den regulatorischen Rahmen als eine “Wachstumschance” für die Gerichtsbarkeit.
Die Einführung einer kryptofreundlichen Politik in den USA unter Präsident Trump hat den Druck auf die britischen Regulierungsbehörden erhöht.
Die FCA muss um das Kryptogeschäft konkurrieren und gleichzeitig ihren Auftrag zum Verbraucherschutz aufrechterhalten. Der Ansatz versucht, internationale Kryptounternehmen anzuziehen, ohne die Regulierungsstandards zu gefährden.
In Großbritannien ansässige Kryptowährungskonzerne unterliegen bereits seit fünf Jahren den Registrierungsanforderungen der FCA. Die aktuellen Regeln konzentrieren sich auf die Bekämpfung von Geldwäsche, Terrorismusfinanzierung und die Einhaltung von Vorschriften zur Kundenkenntnis. Das erweiterte Rahmenwerk wird umfassendere operative und Marktverhaltensfragen abdecken.
Die Regulierungsbehörde wies Bedenken zurück, dass ein “Halo-Effekt” entstehen könnte, der die Verbraucher über die Risiken von Kryptowährungen in die Irre führt.
Geale wies darauf hin, dass es innerhalb des regulierten Rahmens bereits andere hochriskante Anlagen gibt. Die FCA plant, klar zu kommunizieren, dass Krypto-Investitionen hochriskant bleiben und einen Totalverlust bedeuten können.
Mehrere Regulierungsbereiche werden weiterhin konsultiert, darunter die Regeln für Verbraucherpflichten und der Zugang zum Ombudsdienst. Die FCA bittet die Branche um Rückmeldung, ob Krypto-Kunden den gleichen Schutz erhalten sollten wie traditionelle Finanzkunden.
