$5.6B Bitcoin BTC Optionsverfall kollidiert mit Whale’s $438M Short Bet

Wichtige Einblicke:

• Bitcoin- und Ethereum-Optionen im Wert von $5,6 Mrd. sind verfallen und haben Marktvolatilität ausgelöst.
• Bitcoin-Wal hält $438M Short-Position mit $3,6M unrealisiertem Verlust.
• Liquidationsniveaus in der Nähe von $140K lösten Befürchtungen über einen möglichen Short-Squeeze aus.

Bitcoin (BTC) stand zu Beginn des Freitags unter erhöhtem Druck, da Bitcoin– und Ethereum-Optionen im Wert von über $5,6 Mrd. verfallen sind. Der Verfall erfolgte inmitten wachsender Spannungen an den Derivatemärkten, die durch eine große Short-Wette eines langjährigen Bitcoin-Inhabers im Wert von 438 Millionen Dollar noch verstärkt wurden.

Laut Lookonchain hat der so genannte Bitcoin OG seine Short-Position auf 3.600 BTC, etwa 438 Millionen Dollar, mit einem nicht realisierten Verlust von 3,66 Millionen Dollar ausgebaut. Der Händler eröffnete eine Position auf Hyperliquid, wobei er ein Liquidationsniveau von etwa $139.900 anstrebte.

Massiver Verfall von Derivaten erhöht die Marktvolatilität

Der Verfall war einer der größten seit Monaten. Am Freitag wurden Bitcoin-Kontrakte im Wert von 4,3 Milliarden Dollar und Ethereum-Kontrakte (ETH) im Wert von 940 Millionen Dollar abgewickelt. CryptosRus berichtet, dass das Ereignis einen Schlüsselmoment für die Marktpositionierung darstellte, da die Händler ihre Portfolios neu ausbalancierten und hebelstarke Wetten schlossen.

“Die maximale Schmerzgrenze liegt bei 117.000 $ für BTC und 4.400 $ für ETH”, so die Quelle. Bei diesen Niveaus verfallen die meisten Optionen wertlos, was dem Bestreben des Marktes entspricht, den Gesamtgewinn für Händler mit offenen Kontrakten zu minimieren.

Crypto Rover betonte das Ausmaß des Ereignisses in einem Beitrag auf X (früher Twitter) und schrieb: “Heute verfallen Optionen auf BTC und ETH im Wert von 5,66 Milliarden Dollar. Erwarten Sie große Volatilität!” Die Bemerkung spiegelte die allgemeine Marktstimmung wider, dass starke Ausschläge folgen könnten, wenn große Positionen aufgelöst werden.

Wal-Aktivität intensiviert sich, während Bitcoin BTC den Widerstand testet

Der aggressive Leerverkauf des Bitcoin OG folgte auf seinen früheren Verkauf von 3.000 BTC im Wert von 364 Millionen Dollar nur zwei Tage zuvor, wie Lookonchain berichtet. Der Händler zahlte später 80 Millionen Dollar in USD Coin (USDC) ein, um einen 6-fach gehebelten Leerverkauf von 3.477 BTC über Hyperliquid und weitere 50 Millionen Dollar auf Binance zu eröffnen.

Diese Positionierung mit hoher Hebelwirkung in der Nähe historischer Höchststände hat die Aufmerksamkeit der Analysten auf sich gezogen. Die Liquidationsschwelle bei $140.000 liegt knapp über dem aktuellen Allzeithoch von Bitcoin, so dass sich ein potenzieller Short-Squeeze ergibt, wenn BTC weiter steigt.

Die Daten von GandalfCrypto zeigten eine dicke “Liquiditätswand” um $126.600, die eine dichte Ansammlung von Kaufaufträgen kurz hinter den Rekordhochs bildete. “Diese Art von Hitze bleibt nicht ewig untätig”, sagte Gandalf und bemerkte, dass Algorithmen und Wale dieselbe Magnetzone im Visier hatten.

Wenn Bitcoin in diesen Bereich vordringt, könnte dies kaskadenartige Liquidationen bei übermäßig fremdfinanzierten Leerverkäufern auslösen und die nächste Rallyephase anheizen.

Bitcoin BTC Traders Eye $117K als kritische Preis Pivot

Die $117.000-Zone, die als maximale Schmerzgrenze für auslaufende Optionen identifiziert wurde, wurde zu einem kurzfristigen Brennpunkt für Händler. Sollte es Bitcoin gelingen, sich über dieser Marke zu halten, könnte dies nach Ansicht von Analysten die Marktstärke bis Mitte Oktober verstärken.

CryptosRus betonte, dass “wenn Bitcoin sich über $117K hält, signalisiert dies Stärke und bereitet oft den Weg für den nächsten Anstieg. Der Kommentar entsprach dem historischen Trend, dass BTC nach großen Verfallsterminen wieder an Fahrt gewinnt, sobald die Volatilität nachlässt.

Die Marktteilnehmer betrachten die vierteljährlichen und monatlichen Verfallstermine seit langem als zentrale Ereignisse, die die kurzfristige Richtung bestimmen. In den vergangenen Zyklen erlebte Bitcoin in den Tagen nach den großen Abrechnungen oft starke Umschwünge, da sich die Liquidität neu kalibrierte.

Doch dieses Mal machen die hohen Wal-Shorts die Sache noch komplizierter. Wenn BTC seinen Aufwärtstrend in Richtung 130.000-140.000 $ fortsetzt, könnte das Short-Engagement eine Welle von Zwangsliquidationen auslösen, die die Volatilität auf dem gesamten Derivatemarkt verstärken könnten.

Markt wartet auf den nächsten Schritt, da Liquidationen drohen

Die sich überschneidenden Faktoren von massiven Verfallsterminen, Wal-Positionierungen und sichtbaren Liquiditätsclustern haben ein Umfeld mit hohen Einsätzen für Händler geschaffen. Während einige kurzfristige Turbulenzen erwarten, sehen andere die Situation als Vorbote eines breiteren Kursausbruchs.

Die Liquidationsmarke von $140.000 für den Wal-Short bleibt die wichtigste Marke, die es zu beobachten gilt. Eine Bewegung darüber hinaus könnte einen entscheidenden Stimmungsumschwung am Markt markieren, insbesondere wenn institutionelle Händler ihre Positionen nach dem Verfall neu ausbalancieren.

Trotz der bärischen Wette wurde Bitcoin am Freitag im asiatischen Handel weiterhin in der Nähe seiner jüngsten Höchststände gehandelt. Die Widerstandsfähigkeit deutet darauf hin, dass die zugrunde liegende Nachfrage stabil bleibt, auch wenn die von Derivaten verursachte Volatilität die kurzfristige Richtung trübt.

Erst die Volatilität, dann die Richtung

Nachdem der Verfall von 5,6 Milliarden Dollar abgeschlossen ist, wird sich die Aufmerksamkeit nun darauf richten, wie die Märkte die Nachwirkungen auffangen. Kurzfristige Volatilität ist zu erwarten, da die Händler ihre Positionen abbauen, aber eine nachhaltige Dynamik wird davon abhängen, ob die Spotnachfrage den Druck auf die Derivate ausgleicht.

Die hohe Leerverkaufsquote von Bitcoin OG in Verbindung mit der sichtbaren Liquidität bei $126K-$140K lässt Raum für abrupte Bewegungen. Analysten sind der Meinung, dass die kommenden Tage darüber entscheiden könnten, ob Bitcoin seinen Aufwärtstrend fortsetzt oder unter tieferen Korrekturdruck gerät.

Wie GandalfCrypto es auf den Punkt gebracht hat: “Wenn Bitcoin anfängt zu jagen, ist das der nächste Magnet. Algos sehen es. Wale sehen es. Jetzt sehen Sie es auch.”

Für den Moment bleiben alle Augen auf den Bereich zwischen $117K und $140K gerichtet, wo Milliarden an Kontrakten, Hebeln und Liquidität aufeinandertreffen und die Bühne für den nächsten großen Schritt von Bitcoin bereiten.