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Wichtige Einblicke
- Der Kurs der MSTR-Aktie hat ein bärisches Flaggenmuster gebildet, das auf weitere Abwärtsbewegungen hindeutet.
- Das Unternehmen hat seine Aktionäre in den letzten Monaten weiter verwässert.
- Der Short-Anteil ist weiter gestiegen und hat einen Höchststand von 11,5% erreicht.
Der Kurs der MSTR-Aktie setzte in dieser Woche seinen Abwärtstrend fort und erreichte am Mittwoch einen Tiefstand von $160. Der Kurs ist seit seinem Höchststand von 2025 um mehr als 65% gefallen. Die technischen Daten und die wichtigsten Fundamentaldaten deuten auf einen weiteren Abwärtstrend hin, der in den kommenden Monaten möglicherweise bis zur wichtigen Unterstützung bei $100 führen könnte.
Die technische Analyse der MSTR-Aktie deutet auf weitere Kursverluste hin
Die technische Analyse deutet darauf hin, dass der Kurs der MSTR-Aktie in nächster Zeit weiter abwärts tendieren wird. Er ist unter allen gleitenden Durchschnitten geblieben, ein Zeichen dafür, dass die Bären weiterhin die Kontrolle haben.
Der Titel ist auch unter dem Supertrend-Indikator geblieben. In den meisten Fällen fällt ein Vermögenswert so lange, wie er unter dem Supertrend-Indikator bleibt.
Strategy Stock hat ein bärisches Flaggenmuster gebildet, das aus einer vertikalen Linie und einem horizontalen Kanal besteht. Sie hat sich nahe der unteren Seite dieses Kanals bewegt.
Das wahrscheinlichste Szenario ist daher ein bärischer Ausbruch, möglicherweise bis zum nächsten psychologischen Niveau bei 113,67 $, dem Tiefststand vom September 2024. Dieses Ziel liegt etwa 30% unter dem aktuellen Niveau.
Andererseits würde ein Anstieg über die psychologische Marke von $200 die bärischen Aussichten entkräften und auf weitere Aufwärtsbewegungen hindeuten.
Strategie in Gefahr bei anhaltender Verwässerung
Der Aktienkurs von MSTR könnte weiter fallen, da das Unternehmen seine Aktionäre durch Aktienverkäufe weiter verwässert.
Die von TradingView zusammengestellten Daten zeigen, dass die Zahl der ausstehenden Aktien von weniger als 80 Millionen im Jahr 2021 auf 267 Millionen angestiegen ist.
Die Verwässerung hat sich fortgesetzt, indem sie Bargeld aufbrachte, um Bitcoin zu kaufen. In der letzten Woche hat sie über 2,13 Milliarden Dollar eingenommen und 22.305 Münzen angehäuft, was ihren Gesamtbestand auf 709.715 erhöht.
Der größte Teil dieser Mittel stammt aus dem Verkauf von Stammaktien im Wert von über 1,8 Milliarden Dollar und STRC-Aktien im Wert von 293 Millionen Dollar. Außerdem verkaufte es SRRK-Aktien im Wert von über 3,4 Millionen Dollar.
Wie die nachstehende Grafik zeigt, hat das Unternehmen noch mehr Verwässerung vor sich, da es über 8,42 Milliarden Dollar in MSTR-Aktien und 20,3 Milliarden Dollar in STRK-Aktien verfügt.
In der Vergangenheit haben die Anleger eine Verwässerung in Kauf genommen, weil das Unternehmen mit einem Aufschlag auf seinen Nettoinventarwert (NAV) gehandelt wurde.
In letzter Zeit ist der NAV-Multiplikator jedoch stark gesunken und die Prämie ist verschwunden.
Die von Bitcoin Treasuries zusammengestellten Daten zeigen, dass der mNAV, der auf der Marktkapitalisierung basiert, auf 0,731 gefallen ist. Der mNAV auf Basis des Unternehmenswertes ist ebenfalls auf 0,96 gesunken.
Gleichzeitig zeigen die historischen Daten, dass die Bitcoin-Akkumulationsstrategie des Unternehmens keine guten finanziellen Ergebnisse erzielt hat. Es hat seit 2020 709.715 Münzen zu durchschnittlichen Kosten von 75.974 $ akkumuliert. Das bedeutet, dass der Gewinn bei nur 16% liegt, was bedeutet, dass das Unternehmen schlechter abgeschnitten hat als der breite Markt.
Mehr Anleger setzen auf Short-Strategie Aktienkurs
Ein weiterer Abwärtskatalysator für die MSTR-Aktie ist die Tatsache, dass immer mehr Anleger in diesem Jahr Leerverkäufe des Unternehmens vornehmen.
Die von Seeking Alpha zusammengestellten Daten zeigen, dass das Short-Interesse des Unternehmens in diesem Jahr weiter gestiegen ist. Von einem Tiefstand von 6% im letzten Jahr ist er auf 11,50% gestiegen.
Aktien fallen oft weiter, wenn die Leerverkäufe steigen, da dies bedeutet, dass die Anleger die entgegengesetzte Richtung einschlagen.
Zusammenfassung
Der Kurs der MSTR-Aktie ist in den letzten Jahren unter Druck geraten und spiegelt die Entwicklung anderer Digital Asset Treasury (DAT)-Unternehmen wider, darunter bekannte Namen wie BitMine und American Bitcoin.
Die technische Analyse deutet darauf hin, dass die Aktie in den kommenden Wochen weiter abwärts tendieren wird, da sie eine bärische Flagge gebildet hat und unter allen gleitenden Durchschnitten bleibt.
Die Fundamentaldaten deuten darauf hin, dass die Aktie vor weiteren Herausforderungen steht, darunter die anhaltende Verwässerung und die steigenden Leerverkäufe, die auf 11,5 % angestiegen sind. Die Aktie hat auch ihre Prämie verloren, da ihr Marktwert unter 1 gefallen ist.
