Bitcoin-Preisrallye hält Händler gefangen, da das Risiko eines $50K-Crashs zunimmt

Wichtige Einblicke

• Bitcoin-Preisrallye durch Short Squeeze getrieben, nicht durch neue Nachfrage.
• Analysten haben gewarnt, dass der Bitcoin-Preis vor einer Erholung wieder auf $50K steigen könnte.
• Die schwache Derivatetätigkeit zeigte eine begrenzte Überzeugung hinter dem Bitcoin-Preis.

Der Bitcoin-Kurs ist in dieser Woche in Richtung $75.000 gestiegen, da Short-Liquidationen von fremdfinanzierten Händlern auf den Kryptomärkten getroffen wurden.

Die Bewegung folgte auf den erneuten Optimismus im Zusammenhang mit den Gesprächen zwischen den USA und dem Iran, der die allgemeine Risikostimmung anhob. Analysten warnten jedoch, dass die Rallye keine starke strukturelle Unterstützung hatte und sich deutlich umkehren könnte.

Der Kryptomarkt gewann an Wert, da Liquidationen bärische Positionen auslöschten und eine schnelle Absicherung erzwangen.

Zu dieser Verschiebung kam es, weil die Händler unter Druck ihre Short-Positionen schlossen und die Preise ohne anhaltende Kaufnachfrage in die Höhe trieben. Die Stärke des Bitcoin-Preises in dieser Phase spiegelte eher die Dynamik der Positionierung als einen breiten Kapitalzufluss wider.

Bitcoin-Preisrallye durch Liquidationen getrieben

Die Daten von CoinGlass zeigen, dass innerhalb von 24 Stunden etwa 530 Millionen Dollar an gehebelten Positionen liquidiert wurden, wovon über 177.000 Händler betroffen waren.

Die meisten dieser Liquidationen betrafen Short-Positionen, was die Aufwärtsbewegung des Preises verstärkte. Die Bewegung folgte auf eine konzentrierte Squeeze-Phase, in der die Derivatehändler ihre Positionen schnell auflösten.

Valerius Labs stellte fest, dass die Rallye keinen strukturellen Ausbruch widerspiegelt, sondern eine Reaktion auf forcierte Käufe.

Ihre Einschätzung wies auf übergeordnete Widerstandsniveaus hin, an denen die Verkäufer aktiv blieben. Diese Reaktion spiegelte vergangene Short-Squeezes wider, bei denen das vorübergehende Momentum nachließ, sobald der Liquidationsdruck nachließ.

Ivan Liljeqvist, ein Händler und Analyst, argumentierte, dass der Bitcoin-Preis seine breitere Korrekturphase noch nicht abgeschlossen habe.

Er sagte, dass der frühere Rückgang nicht zu einer vollständigen Kapitulation geführt habe, so dass das Abwärtsrisiko intakt sei. Seine Ansicht stimmte mit der anderer Analysten überein, die den aktuellen Aufschwung im Vergleich zu früheren Bullenzyklen als schwach einstuften.

Schwäche des Bitcoin-Preises in Derivatdaten

Die Daten von CryptoOnchain zeigen eine Divergenz zwischen dem Bitcoin (BTC)-Preis und den Trends des offenen Interesses bei Binance während der letzten Wochen.

Während der Preis innerhalb eines kurzfristigen Kanals stieg, ging das offene Interesse stark zurück, was auf eine geringere Beteiligung an der Hebelwirkung hinweist. Diese Verschiebung ist darauf zurückzuführen, dass die Händler Positionen geschlossen haben, anstatt neue zu eröffnen.

Der 30-Tage-Durchschnitt der offenen Positionen fiel im gleichen Zeitraum von 1,9 Milliarden auf 1,19 Milliarden.

Dieser Rückgang deutet darauf hin, dass die Rallye eher auf Kassakäufen und der Deckung von Leerverkäufen beruhte als auf neuen spekulativen Wetten. Solche Bedingungen begrenzen oft eine anhaltende Aufwärtsdynamik, wenn kein frisches Kapital zur Verfügung steht.

Analyst Merlijn Enkelaar beschrieb die aktuelle Struktur als Übergang in eine Manipulationsphase innerhalb eines breiteren Zyklus.

Er skizzierte eine Sequenz, in der der Akkumulation eine volatilitätsbedingte Abwärtsbewegung vorausging, gefolgt von einer Verteilung. Sein Rahmenwerk implizierte, dass der Bitcoin-Kurs wieder tiefere Niveaus erreichen könnte, bevor er sich stabilisiert.

Nick Ruck, Research Director bei LVRG, sagte, die Marktteilnehmer betrachteten die 50.000 $-Zone als endgültigen Akkumulationsbereich.

Er argumentierte, dass eine Bewegung in diese Region eine Rücksetzphase innerhalb des Zyklus darstellen würde. Diese Interpretation deutete darauf hin, dass eine langfristige Positionierung erst nach einer tieferen Korrektur erfolgen könnte.

Makroökonomischer und struktureller Druck bleiben bestehen

Die Marktstimmung verbesserte sich, nachdem die geopolitischen Spannungen nachgelassen hatten, was Risikoanlagen kurzfristig unterstützte.

Diese Reaktion spiegelte historische Muster wider, bei denen eine nachlassende Unsicherheit die spekulativen Märkte beflügelte. Analysten waren jedoch der Ansicht, dass der makroökonomische Druck eine anhaltende Aufwärtsdynamik immer noch einschränkt.

Die Daten der Bullentheorie zeigen, dass Short-Liquidationen während der Rallyephase die Gesamtmarktkapitalisierung um mehr als 100 Milliarden Dollar erhöhten.

Diese Expansion erfolgte schnell und spiegelte keine stetige Kapitalallokation in Krypto-Assets wider. Infolgedessen bestand die Gefahr, dass der Markt seine Gewinne wieder einbüßt, sobald die Zwangskäufe nachlassen.

Ein anderer Analyst, bekannt als Symbiont, erklärte, dass die Trends im oberen Zeitrahmen trotz der jüngsten Kursgewinne weiterhin rückläufig sind.

Er erwartet eine letzte Abwärtsbewegung in Richtung der wichtigsten Ziele, bevor eine breitere Erholung einsetzen könnte. Jelle stellte auch fest, dass ein Bärenflaggenmuster noch immer im Spiel ist, das normalerweise eine Fortsetzung nach unten signalisiert.

Der Bitcoin-Kurs steht jetzt in der Nähe des einfachen gleitenden 200-Tage-Durchschnitts, an den die Verkäufer in der Vergangenheit zurückgekehrt sind, vor einem Widerstand.

Sollte die Dynamik nachlassen, könnte der Markt die von Analysten hervorgehobenen unteren Unterstützungszonen testen. Eine bestätigte Trendwende würde wahrscheinlich erneute Zuflüsse in die Derivatemärkte erfordern, um die Stärke zu bestätigen.