Kryptomarkt-Crash-Risiko steigt durch steigende Anleiherenditen und ETF-Abflüsse

Wichtige Einblicke

• Ein Absturz des Kryptomarktes könnte an Dynamik gewinnen, wenn die Renditen von US-Anleihen steigen.
• Die kurzfristigen Treasury-Renditen stiegen auf über 4%, nachdem die Arbeitsmarktdaten die Erwartungen übertroffen hatten.
• Die Anleger beobachten den US-Inflationsbericht vom Mittwoch, um Hinweise auf die Politik der Federal Reserve zu erhalten.

Ein weiterer Absturz des Kryptomarktes könnte bevorstehen, da die Renditen von US-Anleihen steigen und Investoren weiterhin Gelder aus börsengehandelten Kryptofonds (ETFs) abziehen.

US-Anleihenrenditen signalisieren, dass die Fed die Zinsen anheben muss

Ein Hauptkatalysator für einen breiteren Absturz des Kryptomarktes ist die Tatsache, dass die Renditen von US-Anleihen wieder ansteigen. Die zweijährige Rendite sprang auf 4,2%, den höchsten Stand seit Februar letzten Jahres.

Auch die zehnjährige Rendite stieg auf 4,55% und bewegt sich in der Nähe ihres Jahreshöchststandes. Sie befindet sich in einem Aufwärtstrend, nachdem sie im März dieses Jahres ihren Tiefpunkt bei 3,928% erreicht hatte. Die Rendite der längerfristigen Anleihen bleibt solide über der wichtigen Unterstützungsmarke von 5%.

Diese Renditen sind weiter gestiegen, nachdem in der vergangenen Woche eine Reihe von guten Arbeitsmarktzahlen veröffentlicht wurden. So zeigte ein Bericht des Arbeitsministeriums, dass die Zahl der offenen Stellen in den USA im April um über 700.000 gestiegen ist.

ADP, das weltweit größte Unternehmen für Lohnbuchhaltung, veröffentlichte ebenfalls einen Bericht, aus dem hervorging, dass private Arbeitgeber im Mai über 122k Arbeitsplätze geschaffen haben. Die wichtigste Arbeitsmarktnachricht kam schließlich am Freitag, als die Wirtschaft 172k neue Arbeitsplätze geschaffen hat.

Diese Zahlen sind wichtig, denn die Fed hat ein doppeltes Mandat: Sie muss sicherstellen, dass der Arbeitsmarkt stark und die Inflation stabil ist. In diesem Fall gibt es Anzeichen dafür, dass es dem Arbeitsmarkt gut geht, was die Fed zu einer Zinserhöhung motivieren könnte.

Die nächsten wichtigen Krypto-Nachrichten werden daher der US-Inflationsbericht sein, der am Mittwoch veröffentlicht wird. Polymarket-Daten zeigen, dass die meisten Händler erwarten, dass der Verbraucherpreisindex im Mai um 4,2% gestiegen ist.

Wenn dies zutrifft, bedeutet dies, dass die Fed unter Druck stehen wird, die Zinsen in den kommenden Monaten zu erhöhen. In der Tat rechnen die Händler von Polymarket mit mindestens einer Zinserhöhung in diesem Jahr. Bitcoin und der breitere Kryptomarkt entwickeln sich normalerweise schlechter als der Markt, wenn die Fed die Zinsen erhöht.

Bitcoin- und Ethereum-ETF-Zuflüsse halten an

Das andere Risiko für den Kryptomarkt ist die Tatsache, dass amerikanische Anleger ihre ETFs weiterhin zurückgeben, wobei viele von ihnen dies mit Verlusten tun.

Die Daten zeigen, dass die Spot-Bitcoin-ETFs am Montag über 96 Millionen Dollar an Vermögenswerten verloren haben, was die Gesamtabflüsse in diesem Monat auf 1,81 Milliarden Dollar erhöht. Diese Fonds haben nun in den letzten beiden Monaten über 4,2 Milliarden Dollar verloren und damit die 3,2 Milliarden Dollar, die sie im März und April dieses Jahres zugelegt haben, in den Schatten gestellt.

Auch die Spot Ethereum ETFs haben in diesem Monat Vermögenswerte verloren. Sie haben bisher $90 Millionen verloren, womit sich die Abflüsse in den letzten zwei Monaten auf über $630 Millionen belaufen. Sie halten nun 9,6 Milliarden Dollar an Vermögenswerten.

Andere Altcoin-ETFs haben sich schwer getan, ein Zeichen dafür, dass die Nachfrage schwach bleibt. Der kürzlich aufgelegte VanEck BNB ETF (VBNB) hatte beispielsweise nur einen Tag mit Zuflüssen. Er verzeichnete am 3. Juni einen Zuwachs von 1,21 Millionen Dollar und hat danach nicht mehr zugelegt.

Spot XRP ETFs hatten in diesem Monat nur $2,2 Millionen an Zuflüssen, viel weniger als die $131 Millionen, die im letzten Monat hinzukamen.

Bitcoin-Preis-Techniken deuten auf weitere Abwärtsbewegungen hin

Ein genauerer Blick auf die technischen Daten von Bitcoin deutet darauf hin, dass der Coin in nächster Zeit noch weiter abwärts tendieren wird. Er ist bereits unter alle gleitenden Durchschnitte gefallen, und die jüngste Erholung von $59.800 auf $62.700 sieht wie ein Abprallen aus.

Die Münze hat außerdem ein umgekehrtes Tassen- und Henkelmuster gebildet, ein übliches Zeichen für eine Fortsetzung des Abwärtstrends. Er befindet sich auch unterhalb der ultimativen Unterstützung des Murrey Math Lines Tools.

Daher wird der Preis in naher Zukunft wahrscheinlich weiter fallen, möglicherweise bis zur wichtigen Unterstützungsmarke bei 50.000 $. Wenn dies geschieht, wird es wahrscheinlich zu weiterer Schwäche auf dem Kryptomarkt führen.