Bitcoin-Preis springt auf $106K, da Coinbase Premium ETF-Nachfrage signalisiert

Wichtige Einblicke:

• Die Prämie von Coinbase deutet darauf hin, dass der starke Kaufdruck durch institutionelle Anleger in den USA anhält.
• Binance verzeichnet inmitten des BTC-Rückgangs die höchsten Privatkundenzuflüsse seit zwei Jahren.
• Die Eindeckung von Leerverkäufen, nicht von neuen Long-Positionen, hat den Anstieg von Bitcoin auf $106K verursacht.

Bitcoin übersprang die Marke von $106.000 dank des starken Kaufdrucks in den USA auf Coinbase, der Aktivität des Einzelhandels auf Binance und der durch Short-Eindeckungen ausgelösten Dynamik. Die Signale auf der Kette deuten darauf hin, dass die Überzeugung trotz der bärischen Divergenzen zunimmt.

Coinbase-Prämie nähert sich Höchstständen, während Bitcoin $106K überschreitet

BTC wurde am Montag über 106.000 $ gehandelt, was auf das wachsende Interesse von Institutionen und die steigende Nachfrage in den USA zurückzuführen ist.

Daten von CryptoQuant zeigen, dass der Coinbase Premium Index in dieser Woche den zweithöchsten Stand aller Zeiten erreicht hat. Der Index verfolgt die Preisdifferenz zwischen Bitcoin, die auf Coinbase und Binance gelistet sind. Ein beständiger Aufschlag auf Coinbase signalisiert stärkere Käufe durch in den USA ansässige Investoren, in der Regel Institutionen, insbesondere solche, die über börsengehandelte Spot-Fonds (ETFs) engagiert sind.

Bitcoin Coinbase Premium Index. Quelle: CryptoQuant

Die Prämie ist bis Juni im grünen Bereich geblieben und spiegelt die stetigen ETF-Zuflüsse wider. In einer kürzlich durchgeführten Studie wurde ein Koeffizient von 0,27 zwischen ETF-Zuflüssen am Vortag und Bitcoin-Kursbewegungen festgestellt, was auf eine messbare Korrelation hinweist.

Bei Binance ist derweil ein anderer Trend zu beobachten.

Binance-Einzelhandelszuflüsse steigen als Reaktion auf kurzfristige Trader an

Die Handelsaktivität auf Binance ist auf den höchsten Stand seit zwei Jahren gestiegen, so der On-Chain-Analyst Maartunn.

Die Metriken von CryptoQuant zeigten steigende Börsenzuflüsse – vor allem im Bereich von 0 bis 1 BTC. Spent Output Value Bands bestätigten, dass Wallets in Einzelhandelsgröße das Volumen antrieben. Maartunn sagte, dass dieses Verhalten “eher ein proaktives Verhalten als eine passive Anhäufung” widerspiegelt, was darauf hindeutet, dass diese Nutzer die Absicht hatten, zu verkaufen oder zu handeln – nicht zu halten.

Er bezeichnete die Verschiebung als untypisch: “Während Einzelhändler oft als Nachzügler betrachtet werden, waren sie dieses Mal möglicherweise der Kurve voraus.”

Während US-Institutionen durch ETFs mitbieten, scheinen Privatanleger auf der ganzen Welt Gewinne zu realisieren oder das Risiko zu reduzieren. Das unterschiedliche Verhalten von Coinbase und Binance deutet auf eine lokalisierte Marktstimmung hin.

Short-Covering-Rallye befeuert Kurserholung

Der Anstieg von Bitcoin von $98.300 auf $105.000 bedeutete eine Erholung um 6,7%, aber die Daten zum offenen Interesse verkomplizieren das Bild.

Die Velo-Chartdaten zeigten am 23. Juni einen Rückgang des aggregierten offenen Interesses um 10%, was eher auf eine Eindeckung von Leerverkäufen als auf eine neue zinsbullische Positionierung hindeutet. An diesem Tag wurden Leerverkäufe im Wert von mehr als 130 Mio. $ aufgelöst, was die Händler zwang, BTC zurückzukaufen und den Aufschwung voranzutreiben.

Die Refinanzierungssätze drehten wieder ins Positive, obwohl die offenen Positionen unverändert blieben. Diese Dynamik deutet darauf hin, dass übermäßig fremdfinanzierte Long-Positionen eingegangen werden, was den Markt möglicherweise einer kurzfristigen Volatilität aussetzt.

Laut @bwatts warten Händler auf einen sauberen Tagesschlusskurs über $108.403, um die Entwicklung fortzusetzen. Er glaubt, dass BTC “zinsbullisch bleibt, solange die Wochenkerzen über $97.938 schließen.”

On-Chain Metriken zeigen hohe Überzeugung bei $98K Floor

Die Unterstützung auf der Handelskette bleibt intakt, angeführt vom Short-Term Holder Realized Price (STH-RP), der jetzt bei $98.000 liegt.

Laut @onchained spiegelt diese “Bruchlinie” den Break-Even-Punkt für Münzen wider, die weniger als 155 Tage alt sind. Der Wert ist innerhalb von 10 Tagen zweimal nach oben geschnellt und hat $98.000 als dynamische Unterstützung bestätigt.

Ein Aufschlag von 7,2% zwischen dem Kassapreis und dem STH-RP unterstützt den Aufwärtstrend weiter. Der LTH-RP (Long-Term Holder Realized Price), der immer noch bei 32.000 $ liegt, deutet darauf hin, dass es keinen nennenswerten Ausverkauf seitens der langfristigen Investoren gibt. Dies bestätigt die Annahme, dass das Angebot weiterhin in festen Händen ist.

“Die blaue Linie steigt unaufhaltsam”, schrieb @onchained. “Solange BTC oberhalb dieser Linie lebt, ist die vorherrschende Strömung immer noch höher – tiefer, höher – höher.”

Gemischte Signale, aber Tendenz bleibt steigend

Roman, ein langfristiger Trader, wies auf besorgniserregende Divergenzen auf höheren Zeitebenen hin. “Der RSI ist bärisch, die Kursentwicklung ist bärisch und die zinsbullischen Nachrichten haben keinen Einfluss auf den Kurs”, bemerkte er und mahnte zur Vorsicht.

Auch CredibleCrypto bleibt wachsam. Er sagte, dass die Tagesabschlüsse über den Tiefstständen vom 5. Juni stark waren, warnte aber, dass die lokale Nachfragezone “irgendwann getestet werden wird”. Er fügte hinzu, dass die Struktur im oberen Zeitrahmen trotz der Unsicherheit im unteren Zeitrahmen weiterhin zinsbullisch ist.

Insgesamt bleibt Bitcoin zwischen dem Optimismus der ETFs und der Vorsicht der Privatanleger gefangen. Wenn sich das offene Interesse wieder aufbaut und die Zuflüsse anhalten, könnte Bitcoin erneut die Marke von $108.500 erreichen. Andernfalls könnten Finanzierungsungleichgewichte einen Rückzug in Richtung $102.000 auslösen.

Auch das Preisgedächtnis entwickelt sich weiter.

Jede Bewegung des STH-RP in Richtung sechsstellig setzt die kollektive Komfortzone für neue Käufer zurück. Dieser psychologische Anker kann als schwimmende Unterstützungszone dienen, wenn Bitcoin in seine nächste Konsolidierungsphase eintritt.

Haftungsausschluss

Dieser Artikel dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Finanz-, Anlage- oder sonstige Beratung dar. Der Autor oder die in diesem Artikel erwähnten Personen sind nicht verantwortlich für finanzielle Verluste, die durch Investitionen oder den Handel entstehen können. Bitte recherchieren Sie selbst, bevor Sie finanzielle Entscheidungen treffen.