Le cours du bitcoin bondit à 106 000 dollars, la prime de Coinbase signalant une demande d’ETF

Aperçu des principaux éléments :

• La prime de Coinbase suggère qu’une forte pression d’achat institutionnelle américaine persiste.
• Binance enregistre le plus grand nombre d’entrées de particuliers en deux ans sur fond de chute du BTC.
• La couverture des positions courtes, et non les nouvelles positions longues, a entraîné le rebond du bitcoin à 106 000 dollars.

Le bitcoin a dépassé les 106 000 dollars grâce à une forte pression d’achat aux États-Unis sur Coinbase, à l’activité de détail sur Binance et à une dynamique de couverture des positions courtes. Les signaux en chaîne indiquent une conviction croissante malgré des divergences baissières.

La prime de Coinbase atteint des sommets alors que le bitcoin dépasse les 106 000 dollars

Le BTC s’est échangé au-dessus de 106 000 dollars lundi, porté par l’intérêt croissant des institutions et l’augmentation de la demande américaine.

Les données de CryptoQuant montrent que l’indice Coinbase Premium a atteint cette semaine son deuxième niveau le plus élevé. L’indice suit la différence de prix entre les bitcoins cotés sur Coinbase et Binance. Une prime constante sur Coinbase indique un achat plus important de la part des investisseurs basés aux États-Unis, généralement des institutions, en particulier celles qui sont exposées via des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant.

Bitcoin Coinbase Premium Index. Source : CryptoQuant

La prime est restée verte tout au long du mois de juin, reflétant les entrées régulières des ETF. Une étude récente a mis en évidence un coefficient de 0,27 entre les flux entrants des ETF le jour précédent et l’évolution du cours du bitcoin, ce qui indique une corrélation mesurable.

Pendant ce temps, Binance observe une tendance différente.

Les flux de détail de Binance montent en flèche et les traders à court terme réagissent

L’activité de détail sur Binance a atteint son plus haut niveau depuis deux ans, selon l’analyste Maartunn.

Les mesures de CryptoQuant ont mis en évidence l’augmentation des flux d’échange – en particulier dans la gamme de 0 à 1 BTC. Les bandes de valeur de la sortie dépensée ont confirmé que les portefeuilles de détail étaient à l’origine du volume. Maartunn a déclaré que ce comportement reflète “un comportement proactif plutôt qu’une accumulation passive”, suggérant que ces utilisateurs avaient l’intention de vendre ou d’échanger – et non de conserver.

Il a qualifié ce changement d’atypique : “Alors que les acteurs de la vente au détail sont souvent considérés comme des acteurs à la traîne du marché, il se peut qu’ils aient été en avance cette fois-ci”.

Alors que les institutions américaines enchérissent sur les ETF, les particuliers du monde entier semblent réaliser des gains ou réduire leurs risques. La divergence de comportement entre Coinbase et Binance suggère un sentiment de marché localisé.

Un rallye de courte durée alimente la reprise des prix

Le bitcoin est passé de 98 300 à 105 000 dollars, ce qui représente un rebond de 6,7 %, mais les données relatives à l’intérêt ouvert compliquent la situation.

Les données du graphique Velo ont montré une chute de 10 % de l’intérêt ouvert global le 23 juin, ce qui indique une couverture des positions courtes plutôt qu’un nouveau positionnement haussier. Plus de 130 millions de dollars de liquidations de positions courtes ont eu lieu ce jour-là, obligeant les traders à racheter de la BTC et à provoquer le rebond.

Les taux de financement sont redevenus positifs, malgré la stagnation de l’intérêt ouvert. Cette dynamique suggère que des positions longues à effet de levier excessif sont en train d’apparaître, ce qui pourrait exposer le marché à une volatilité à court terme.

Pour la suite, les traders attendent une clôture journalière propre au-dessus de 108 403 $, selon @bwatts. Il pense que le BTC “reste haussier tant que les bougies hebdomadaires clôturent au-dessus de 97 938 $”.

Les mesures en chaîne montrent une forte conviction au niveau de 98 000 dollars

Le soutien en chaîne reste intact, avec en tête le prix réalisé par le détenteur à court terme (STH-RP), qui s’établit désormais à 98 000 dollars.

Selon @onchained, cette “ligne de faille” reflète le seuil de rentabilité des pièces de moins de 155 jours. La métrique a rebondi deux fois en 10 jours, renforçant les 98 000 $ comme support dynamique.

Une prime de 7,2 % entre le prix au comptant et le prix réalisé par le détenteur à long terme (STH-RP) confirme la tendance haussière. Le prix réalisé par le détenteur à long terme (LTH-RP), toujours à 32 000 dollars, indique qu’il n’y a pas eu de vente significative de la part des investisseurs à long terme. Cela renforce l’idée que l’offre reste entre de bonnes mains.

“La ligne bleue grimpe inexorablement”, écrit @onchained. “Tant que le BTC reste au-dessus de cette ligne, la marée dominante est toujours plus haute, plus basse, plus haute”.

Signaux mitigés, mais la tendance reste à la hausse

Roman, un trader à long terme, a signalé des divergences inquiétantes sur des périodes plus longues. “RSI baissier, action baissière sur les prix, nouvelles haussières n’affectant pas les prix”, a-t-il noté, incitant à la prudence.

CredibleCrypto reste également vigilant. Il a déclaré que les clôtures quotidiennes au-dessus des creux du 5 juin étaient fortes, mais a averti que la zone de demande locale “finira par être testée”. Il a ajouté que la structure à haut niveau reste haussière malgré l’incertitude à bas niveau.

Dans l’ensemble, le bitcoin reste coincé entre l’optimisme des ETF et la prudence des particuliers. Si l’intérêt ouvert se reconstitue alors que les flux entrants se poursuivent, le bitcoin pourrait retomber à 108 500 dollars. Dans le cas contraire, les déséquilibres de financement pourraient déclencher un repli vers 102 000 dollars.

La mémoire des prix évolue également.

Chaque mouvement du STH-RP vers les six chiffres réinitialise la zone de confort collective pour les nouveaux acheteurs. Ce point d’ancrage psychologique peut servir de zone de soutien flottante alors que le bitcoin entre dans sa prochaine phase de consolidation.

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